DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT

1. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG Rechtsanwälte bei Kapitalmarkttransaktionen Ausgewählte Fragen am Beispiel von IPO RA Dr. Peter V. Kunz, LL.M. Partner bei Beglinger Holenstein Rechtsanwälte, Zürich

2. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG • I. EINFÜHRUNG A. Vorbemerkungen B. Themenwahl • II. TEAMARBEIT UND INTERESSENSKONFLIKTE A. Emittent oder „Issuer“ als „Stern“ – Berater als „Planeten“ B. Verhältnis von „Issuer“ sowie „Underwriter“ C. Zu den Teams von Anwälten D. Mögliche Konflikte • III. RECHTSFRAGEN BEI IPO - AUSWAHL A. Kotierung a) Börsensegmente (SWX Swiss Exchange, TBB etc.) b) Thematik des „New Market“ c) Anforderungen an die Anwälte als Spezialisten B. Verhältnis von „Issuer“ sowie „Underwriter“ a) Zum „Letter of Engagement“ (LoE) b) Zum „Underwriting Agreement“ (UA) c) Anwälte: „Legal Due Diligence“ und „Disclosure Opinions“ C. Weitere ausgewählte Aspekte • IV. SCHLUSSBEMERKUNGEN

3. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG DIE GRÖSSTEN BERATER BEI BÖRSENGÄNGEN Quelle: "TA" vom 3. Januar 2001

4. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG TEIL 1 TEAMARBEIT UND INTERESSENKONFLIKTE A. Emittent oder „Issuer“ als „Stern“ – Berater als „Planeten“ B. Verhältnis von „Issuer“ sowie „Underwriter“ C. Zu den Teams von Anwälten D. Mögliche Konflikte

5. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG TEIL 2 RECHTSFRAGEN BEI IPO – AUSWAHL A. Kotierung a) Börsensegmente (SWX Swiss Exchange, TBB etc.) b) Thematik des „New Market“ c) Anforderungen an die Anwälte als Spezialisten B. Verhältnis von „Issuer“ sowie „Underwriter“ a) Zum „Letter of Engagement“ (LoE) b) Zum „Underwriting Agreement“ (UA) c) Anwälte: „Legal Due Diligence“ und „Disclosure Opinions“ C. Weitere ausgewählte Aspekte

6. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „ISSUER“ ALS „STERN“ – BERATER ALS „PLANETEN“

7. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „Issuer“ Anwälte HEER VON BERATERN „Underwriter“ etc. Revisionsunternehmen

8. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „Issuer“ „Underwriter“ VERHÄLTNIS VON „ISSUER“ SOWIE „UNDERWRITER“ • Letter of Engagement • Underwriting Agreement

9. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „Issuer“ „Underwriter“ BEIZUG VON RECHTSANWÄLTEN „Issuer“-Counsel „Underwriter“-Counsel

10. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IF : REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „Issuer“ „Underwriter“ BEIZUG WEITERER BERATER „Issuer“-Counsel „Underwriter“-Counsel etc. etc. etc.

11. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG RECHTSFRAGEN • Kotierung: Segment-Wahl; Kotierungsgesuch;Verfahren • „New Market“: Kapitalanforderungen; Mechanismen • Spezialisten-Erfordernis: Art. 50 KR • LoE: tbd. • UA: tbd.

12. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG SWX SWISS EXCHANGE IPO Investmentgesellschaft „Haupt- segment“ SWX „Issuer“ „New Market“ Kotierung

13. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „NEW MARKET“ • Kapital: EK von CHF 2,5 Mio.;Volumen von CHF 8 Mio.; 100‘000 Aktien • Aktienkapitalerhöhung: Erhöhung + „Alt-Aktien“ • Streuung im Publikum: mind. 20% • „Market making“: Bank

14. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „LETTER OF ENGAGEMENT“ • Leistungsumfang • Honorar • Einbezug von Rechtsanwälten etc.

15. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG „UNDERWRITING AGREEMENT“ • Technischer Ablauf der Transaktionen • „Representations and Warranties“ • „Closing Documentation“ • Rückabwicklung

16. DR. PETER V. KUNZ -- BEGLINGER HOLENSTEIN RECHTSANWÄLTE, ZÜRICH INSTITUT FÜR FINANZDIENSTLEISTUNGEN ZUG IFZ: REFERAT VOM 13. JANUAR 2001 INZUG Rechtsanwälte und weitere Berater: Tätigkeiten „Issuer“ „Due Diligence“ Berater „Disclosure Opinions“ „Underwriter“ Prospekt