ESMA retningslinjer egnethetstest

1. ESMA retningslinjer egnethetstest Arild Kristoffersen DNB

3. Bakgrunn ESMA (EUs verdipapirtilsyn) publiserte 6. juli 2012 guidelines og recommendations om MiFID krav til egnethetstestene.

4. Ni retningslinjer • Foretakene må informere kunder om hensikten med egnethetstestene • Foretakene må ha rutiner og prosedyrer som sikrer at det forstår essensielle faktorer ved sine kunder og sentrale egenskaper ved de finansielle instrumentene som tilbys slike kunder • Ansatte som er involvert i egnethetstestene må ha tilstrekkelig kunnskap og ekspertise • Mengden av informasjonen som innhentes om kunden må tilpasses de tjenester og de finansielle instrumentene som tilbys. • Foretakene må vurdere om informasjonen fra kundene er pålitelig • Informasjon om kunder må oppdateres og vedlikeholdes • Foretakene må etablere rutiner for egnethetsvurdering av grupper av fysiske personer og juridiske enheter • Foretakene må ha ordninger som sikrer at investeringene er egnet for kunden • Dokumentasjonen knyttet til egnethetstestene må oppbevares på en betryggende måte

5. 1. Hvordan begrunne og forklare egnethetstesten overfor kunder? • Rådgiver må forklare hvorfor! • Årsak – handle i kundens beste interesser. • Alle anbefalinger skal være egnet. • Kjøp, behold, selg! • Sikre forståelse av investeringsrisiko • Forholdet mellom risiko og avkastning. • Bruke forståelige eksempler. • Unngå at kunden bekrefter at løsningen er egnet.

6. 2. Interne rutiner for å sikre kvaliteten på investeringsrådgivningen • Kjenner kunden inngående f.eks.: • kompetanse /erfaring • finansielle situasjon • sivil status og familie- og arbeidssituasjon, • likviditetsbehov. • Rutiner som sikrer at rådgiverne alltid forstår de sentrale egenskapene ved de finansielle instrumentene som tilbys.

7. 3. Krav til rådgiveres kompetanse

8. 4.Omfanget av informasjon som må innhentes fra kunden • Proporsjonalitet • Vi må ha mer informasjon: • Komplekse-/ Risikable-/ Illikvide løsninger. • Hele kundens finansielle portefølje. • Eldre og potensielt sårbare kunder. • Mange og/eller langsiktige mål.

9. 5.Kontroll av informasjon om kunden • Bør det ikke overlates til kundene alene å vurdere sin kompetanse, erfaring og finansielle situasjon. • Opplysningene som helhet • Avdekke potensielle motsetninger.

10. 6.Oppdatering av informasjon om kunden • Hyppigheten vil variere: • risikoprofil • individuelle forhold

11. 7. Egnethetsvurdering av juridiske personer eller grupper • For juridiske personer må man vurdere egnethet både opp mot den juridiske personen – typisk et selskap – og de personer som kan foreta investeringsbeslutninger på vegne av den juridiske personen/gruppen. • Først må man vurdere hvem som kan representere og beslutte investeringen på vegne av den juridiske personen eller gruppen. • For aksjeselskaper er dette ofte daglig leder.

12. 8.Verktøy for å sikre en egnede investeringsråd (dataverktøy og modellporteføljer) • Rådgiver må ha et aktivt forhold til bruken av rådgivningsverktøy. • Investeringsrådgivningen skal være individuell og tilpasset den enkelte kunde. • Man må tilpasse systemene til rådgivningen og ikke omvendt.

13. 9.Dokumentasjon av gjennomført rådgivning • Dokumentere alle sider ved egnethetstestingen for ettertiden. • Begrunne de konkrete investeringsråd.

14. LYKKE TIL MED DE GODE KUNDEMØTENE!!!