Alex de Dios Marcel Prunera

1. REINVENTA’T: Transforma i crea Inversors i business angels: Com captem finançament pel nostre projecte Foment del Treball Barcelona, 18 d’abril de 2013 Alex de Dios Marcel Prunera

2. Què busca un inversor? • Guanyar diners • També a tenir en compte: • Implicació i interès en el projecte per preferències personals (BA) o estratègia del portfoli inversor (VC) • Tipus de rendibilitat segons tipus d’inversor i de companyia: • Dividends Vs. Plusvàlua • En què inverteixen? En què es fixen? Projectes i no productes o ideas; equips; execució (mètriques, dades)

3. Sector. Cada inversor és especialista i té especial interès en algun/s sector/s • Escalabilitat. Economies d’escala i capacitat de creixement exponencial. • Invertibilitat vs. Finançabilitat • Model i pla de negoci • Vendes Primeres vendes; test de mercat; • Equip. Ben complementat; multidisciplinari; lideratge; experiència • Inversió. Inversió feta pels emprenedors; passió pel projecte • Estratègia de sortida • Oportunitat Finestres d’oportunitat; competència; mercat; disrupció Què busca un inversor?

4. Conèixer els inversors L’emprenedor ha d’entendre la lògica dels inversors, i triar quin inversor li interessa (BA, fons i tipus de fons, track record...) i conèixer la seva proposta. Buscar inversió és una feina que requereix temps i molta dedicació. Del CEO, ens poden ajudar, però cal el líder al capdavant. Una empresa rendible no té perquè ser invertible per l’inversor al que ens dirigim. Entendre el negoci del risc. Concepte Prima de risc Pensar en una estratègia d’inversió a llarg termini

5. Estic a punt per la inversió? MVP Proposta de valor clara – mix de: producte, solucions que aporta, i projecte empresarial, equip i pla de negoci Model de negoci madurat; validació del mercat; mètriques i 1es vendes Suport a emprenedors: programes, incubadores, acceleradores Investment readiness. Conec la naturalesa del meu inversor? Conec les condicions que em plantejaran? Vull un soci financer o industrial? Vull un inversor de risc o un soci a llarg termini? Money o smartmoney? Sabem el que volem?

6. Matriu Invertibilitat Matriud’invertibilitat. Inversor decidirà invertir si

7. Què li demano a un inversor a més de diners? El bon moment per la inversió és la inflexió abans de la següent fase de creixement. Si vull smartmoney que encaixi en la fase de creixement. Coneixement del negoci; suport en vendes; networking; partners; clients Capacitat de seguir invertint; d’ajudar-me en següent ronda; de portar coinversió Prestigi i posicionament Reforç de la meva infraestructura, de l’equip ... Whatever...si ho tinc clar...

8. Alguns consells Repassar els errors “bàsics”: no competència; innovació única; la fal·làcia del mercat enorme; no respectar els diners; no ser sincer; pla conservador... Es important presentar bé, però més ho és tenir un bon negoci Triar el moment i l’inversor a consciència (finançament abans d’hora; massa dilució; divergències en l’estratègia, etc) Un bon advocat. Pacte de socis Ull amb : pagar amb equity; excés advisors; guanyar massa premis abans de guanyar diners... No obsessionar-se amb la valoració

9. Mètodes de valoració • Balanç; Compte de resultats; Mixtes (Goodwill); Descompte de fluxes… • DFC – Valor Empresa = Fluxescaixafutursgeneratsdescomptats a taxa k • k = Taxadescompte que incorpora el risc del tipusd’inversió • FCF – Valor empresa = Fluxe de fonsoperatiulliure o diner disponible que romandrà a l’empresadesprés de reinversió en CAPEX i NOF

10. Fons i formes d’inversió • El mercat de les inversions és molt ampli i l’oferta de possibilitats molt diversa. • Business Angels i foros de BAs • Crowdfunding. • Seed capital. • Venture capital. • Growth capital.   • Private equity. • Els volums depenen del país i els mercats.

11. La inversió en emprenedoria a España i Catalunya Barcelona capital europea de l’emprenedoria? Quines ciutats destaquen? Qui són els principals inversors? Es un bon moment? Com els trobo? Quins sectors desperten més interès avui? Puc buscar inversió fora del meu país? On? Com? Qui em pot ajudar? Hi ha casos d’èxit a Catalunya? S’inverteix en projectes innovadors o en còpies de projectes que triomfen a altres països? En quines empreses s’està invertint?