Alternativa private equity Constanta , 29 Septemb rie 20 10

1. Alternativa private equity Constanta, 29Septembrie 2010

2. Contextul economic • Romania este inca afectata de criza; • Criza ecomonica dublata de o criza politica • Al doilea an consecutiv de scadere economica (2-2.5% scaderea PIB in 2010) • Deficit bugetar mare – tinta agreata cu FMI este 6.8% din PIB • Inflatia va atinge 7.8% la sfarsitul 2010 • Somajul va atinge 8% in 2010.

3. Contextul economic • Creditarea bancara dificila - creditele nou acordate în 2009 si prima jumatate a lui 2010 au fost sub 50% din volumul creditelor nou acordate în 2008; • Numarul creditelor neperformante in crestere: rată a neperformanţei de 13,4% (iunie 2010),

4. Dacasunteti… o companie cu perspective foartemari de creştereşiplanuriambiţioase de dezvoltarerapidă, o companieavând un produssauserviciu cu un inalt grad de competitivitateşi cu posibilitaţifoartemari de valorificare, o companie cu experienţă de piaţărelevantăşi management calificat, o companie cu un brand recunoscutpe plan local, national sauchiar international, o companie cu acţionaridispuşisavandă o parte din acţiunisauaceptândsa fie diluaţi.

5. Alternativa Private Equity • Structura transactiei flexible (exit-uri partiale , scheme de impartirea profitului, etc.) • Implicarea partenerului de PE doar la nivel strategic (la nivelul Consiliului de Administratie) • Guvernanta corporativa si planificare strategica • Suport in cadrul departamentului financiar si imbunatatirea raportarii. • Utilizarea experientei de fuziuni si achizitii • Impartasirea competentelor din diverse industrii • Posibilitatea atragerii managementului cel mai performant combinat cu cel existent in companie.

6. 1 Warsaw 5 6 Bratislava 7 Bucharest EI investeste in regiunea CEE • Birouri EI • Cel mai mare birou e in Varsovia, din 1990 • Din 2004, in Bucuresti • Din 2007, in Bratislava • Din 2009, in Praga • Din 2010, in Budapesta • Tarile tinta – cele 10 tari CEE care au aderat la Uniune Europeana plus Ucraina si Croatia • Investitii in Polonia, Romania, Cehia, Slovacia, Bulgaria, Ungaria and Lithuania Investment Other target market 6

7. Investitorii EI provin din Europa si SUA 7

8. Ce oferim? • Capital de crestere (peste EUR 1.3 miliarde investite in regiune); • Know-how-ulsi experienta celei mai mari echipe de specialisti in investitii din regiune(peste 35 de specialisti); • Capacitatea de construi si sprijini companii care sa devina lideri national sau chiar regionali (peste 120 de investitii in regiune); • Posibilitatea de a angaja cei mai buni specialisti in companiile in care investim, atat in management cat si in Consiliile de Supraveghere; • Cele mai bune practici in guvernanta corporativa; • Excelenta cunoastere a pietelor de capital (26 IPO-uri) • Independenta si decizie rapida (Nu suntem parte a unui holding si nu avem nici un fel de conflicte de interese) • Expertiza regionala (Avem birouri in Varsovia, Bucuresti, Bratislava, Praga, si Budapesta )

9. Criterii de investitii in fondul de buy-out Marimea investitiei • €20 - €100 million capital propriu Perioada de detinere • 3 – 7 ani Participare • Tipic participari majoritare (51% – 80%) • Uneori chiar integral(100%) • Participari minoritare semnificative (0% - 50%) Sectoare preferate • Bunuri fe folosinta indelungata si retail • Servicii Financiare • Media, IT, Telecomunicatii • Bunuri industriale • Farmaceutice 9

10. Criterii de investitii in fondul de VC Marimea investitiei • €1 - €5 millione capital propriu Perioada de detinere • 3 – 7 ani Participare • Preferabil participari minoritare cu anumite drepturi de protectie (20% – 50%) Sectoare preferate • Bunuri fe folosinta indelungata si retail • Servicii Financiare • Media, IT, Telecomunicatii • Bunuri industriale • Farmaceutice 10

11. Va multumesc! Cristian NACU Partener Enterprise Investors Domus Center, 36 Stirbei Voda Str., 5th floor, Bucharest, Romania Tel. +40 21 314 66 85 Fax. +40 21 314 81 93 E-mail: cristian.nacu@ei.com.ro