La Supervisión Basada en Riesgos: Apuntes desde la experiencia española

1. La Supervisión Basada en Riesgos:Apuntes desde la experiencia española Mirenchu del Valle SchaanSecretaria GeneralUnión Española de Entidades Aseguradorasy Reaseguradoras

2. Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia Cuestiones aquí y ahora Algunas reflexiones sobre la SBR

3. La injusticia básica de los «sistemasde solvencia automática» Ejemplo: Dos PM soportadas por inversiones a distinto rating y MSequivalente a un determinado % de la PM PMAAA PMBBB ¿Fomenta esto la gestión prudencial? MS MS

4. Dos formas de concebir la supervisiónbasada en riesgos PERFILMEJOR PERFILPEOR MSACTUAL

5. La mutación del enfoque de solvencia MARGEN DE SOLVENCIA: «PARA LO DEMÁS» SCR: RIESGOSMODELIZABLES ENFOQUEDEMERCADO (fair value, bestestimate, etc.) PROVISIONES TÉCNICAS: RIESGOS «CON NOMBREY APELLIDOS» PROVISIONES TÉCNICASRIESGOS CALCULABLES

6. El objetivo de la SBR es la probabilidad mínimade quiebra 95-99% SCR ?% MARGEN PRUDENCIALDE LAS PPTT 50% MEJOR ESTIMACIÓNDE LASPROVISIONES TÉCNICAS

7. Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia Cuestiones aquí y ahora Algunas reflexiones sobre la SBR

8. Existe acuerdo sobre el fondo de la cuestión • Sin embargo, hay campos de duda o desacuerdo: • Planteamientos técnicos: provisiones técnicas y cálculo de los capitales (SCR y MCR) • El «armazón definitivo» de la nueva solvencia • El modelo de supervisión • Aspectos de transparencia (Pilar III)

9. Planteamientos técnicos SCR El cálculo del SCR se hace desde las PPTT. Luego, si se incluye el margen prudencial en las PPTT, el SCR será mayor. Eso produciría una «doble contabilización» de la solvencia SCR MARGENPRUDENCIAL MARGENPRUDENCIAL B.E. PPTT B.E. PPTT

10. Planteamientos técnicos SCR y margen prudencial deben operar como vasos comunicantes SCR SCR SCR MARGENPRUDENCIAL MARGENPRUDENCIAL Pero… ¿dónde situar esta frontera? MARGENPRUDENCIAL

11. Planteamientos técnicos ¿Qué ocurre si el margen prudencial es tan elevado que el actual MCR se sitúa por debajo de su nivel? SCR 75% MARGENPRUDENCIAL INCREMENTO DESOLVENCIA El margen debiera adaptarse a esta situación MCR ¿?%

12. El «armazón definitivo» de la nueva solvencia • Fórmula estándar del SCR y MCR: un hecho aún por definir • Elección de métodos (VaR vs Tail VaR, etc.) • Papel del factor de diversificación (intrarramos e intragrupo)

13. El modelo de supervisión • Papel del supervisor frente al modelo • La «jerarquía de supervisión» • El perfeccionamiento y la armonización continuas (peer reviews) • La supervisión de grupos

14. Asuntos ligados a la transparencia • Relación Solvencia II-NIIF • La posibilidad de crear efectos procíclicos • El espacio de discusión y debate entre supervisor y supervisado

15. Qué es [para nosotros] la nueva Solvencia Cuestiones aquí y ahora Algunas reflexiones sobre la SBR

16. La cuestión de los costes • La Comisión Europea ha aceptado el principio del «avance coherente» • Sin embargo, muchos aspectos cruciales de la modelización siguen sin concretarse • También hay una aceptación, de consecuencias no claras, de la especificad de las pymes aseguradoras • ¿Cómo evitar el «efecto oligopolio»? • Otra cuestión: ¿cuál es el plazo? • Un importante paso adelante: los QIS

17. La variedad del mercado • ¿Hasta qué punto un standard approach no homogeneizará las prácticas de mercado? • ¿Cómo se abordan los nuevos nichos de mercado desde el punto de vista de Solvencia II? • ¿Cuál será el punto de vista adoptado para la diversificación geográfica?

18. La «compensación intrasector» • ¿Cómo se gestionarán los riesgos agravados? • ¿Cuál es el papel de los riesgos catastróficos?

19. NEGOCIOCONOCIDO START-UPS NEGOCIOCONOCIDO START-UPS NEGOCIOCONOCIDO START-UPS

20. Situación y plazos • ¿Es correcta la preparación • … de las entidades? • … del supervisor? • ¿Cuáles son los plazos de adaptación? • ¿Cómo se instrumentará la fase intermedia?