掘金 2012 年政府工作报告理财六部顾问组 2012 年 3 月 18 日

掘金2012年政府工作报告 理财六部顾问组 2012年3月18日

近期大盘分析 1、“两会”行情并未如期出现，沪指高位震荡； 2、超跌反弹的主旋律并未改变：银行－-地产--汽车家电--资源股－-题材股--消费股； 3、大盘仍有技术性的调整需求，但下跌空间有限；

资金面分析 1、银行间拆借利率不断走低 2、2月份CPI快速回落至3.2%，为货币政策放松打开空间； 3、预计今年新增信贷达到8万亿，有放松迹象；

基本面分析 国外经济：美国经济逐步复苏，欧债危机暂告一段落

基本面分析 • 国内经济：经济增速继续下行，但有望在二季度见底反弹 • PMI连续三个月环比回升； • 房地产销量迎来“小阳春”； • 基建投资有所恢复； • 出口有望出现走稳回升

整体结论 1、中线观点不变：继续看好上半年行情； 2、短线仍有调整风险，整体仓位控制在6-7成为宜； 3、市场仍不乏结构型机会，但累积涨幅较大品种宜规避。

掘金2012年政府工作报告 1、扩大内需是基本立足点； 2、加快农业科技进步； 3、促进产业结构化升级；4、促进经济区域协调发展； 5、实施安全发展战略。

1、消费板块 “着力扩大消费需求。加快构建扩大消费的长效机制。大力调整收入分配格局，增加中低收入者收入，提高居民消费能力。完善鼓励居民消费政策。大力发展社会化养老、家政、物业、医疗保健等服务业。鼓励文化、旅游、健身等消费，落实好带薪休假制度。积极发展网络购物等新型消费业态。支持引导环保建材、节水洁具、节能汽车等绿色消费。扩大消费信贷。加强城乡流通体系和道路、停车场等基础设施建设。加强产品质量安全监管。改善消费环境，维护消费者合法权益。”

1、消费板块 1、食品饮料：0716南方食品、2387黑牛食品、2570贝因美、 0639西王食品、2481双塔食品、2582好想你、 059古越龙山、0929兰州黄河、559老白干酒 2、旅游：300144宋城股份、0888峨嵋山、2033丽江旅游、 2159三特索道、138中青旅、054黄山旅游 3、医药：0513丽珠集团、2099海翔药业、0661长春高新、 0963华东医药、300026红日药业、2020京新药业、 2262恩华药业、2424贵州百灵、2603以岭药业 4、网购：2183怡亚通、0550江铃汽车 5、环保建材：2403兔宝宝 6、节水洁具：2084海鸥卫浴

2、农业科技 “加快农业科技进步。农业的根本出路在科技。要大力推动农业科技创新，加大对良种繁育、疫病防控、农产品质量安全等关键技术研发和应用的支持力度。” ----参考互动平台的专题报告

3、新兴产业 “促进产业结构优化升级。推动战略性新兴产业健康发展。建立促进新能源利用的机制，加强统筹规划、项目配套、政策引导，扩大国内需求，防止太阳能、风电设备制造能力的盲目扩张。发展新一代信息技术，加强网络基础设施建设，推动三网融合取得实质性进展。大力发展高端装备制造、节能环保、生物医药、新能源汽车、新材料等产业。” “优化能源结构，推动传统能源清洁高效利用，安全高效发展核电，积极发展水电，加快页岩气勘查、开发攻关，提高新能源和可再生能源比重。”

3、新兴产业 1、新能源汽车：关注锂电池概念，如0839中信国安、872 中矩高新、110中科英华、0973佛塑科技、 2407多氟多、2263大东南 2、新能源：水电（2236浙富股份）、页岩气（0852江钻工股份、2353杰瑞股份、2207准油股份、2278神开股份、300084海默科技、739辽宁成大） 3、三网融合：300079数码视讯、2089新海宜、2281光迅科技、2252同洲电子

4、区域经济----重点关注贵州 • “促进区域经济协调发展。要加大对革命老区、民族地区、边疆地区和贫困地区的扶持力度。” • ----重点关注贵州板块 • 民爆：2037久联发展 • 煤炭：395盘江股份 • 水利：1699中国水电 • 白酒：519贵州茅台

5、安全发展战略 “实施安全发展战略，加强安全生产监管，防止重特大事故发生。深入开展打击侵犯知识产权和制售假冒伪劣商品行动。增强食品安全监管能力，提高食品安全水平。”

5、安全发展战略 • 1、煤炭机械：2526山东矿机、1717郑煤机、300099尤洛卡 • 2、食品安全：关注三条主线 • 直接受益于食品安全检测和设备投入增加：300012华测检测、 300260新莱应材； • 添加剂行业天然物质逐步替代化学合成物：2562兄弟科技、 2626金大威、2286保龄宝和2604龙力生物； • 拥有好产品的保健品行业龙头：520交大昂立、0590紫光古汉、 0915山大华特。

掘金 2012 年政府工作报告理财六部顾问组 2012 年 3 月 18 日