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ANÁLISIS DE ESCENARIOS MONTE CARLO PARA DECISIONES DE COBERTURA DE RIESGOS MEDIANTE OPCIONES EUROPEAS DE COMPRA. Dr. Ambrosio Ortiz Ramírez Act . Héctor Alonso Olivares Aguayo. Contenido. Introducción Procedimiento Análisis de Resultados Conclusiones. Introducción.
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ANÁLISIS DE ESCENARIOS MONTE CARLO PARA DECISIONES DE COBERTURA DE RIESGOS MEDIANTE OPCIONES EUROPEAS DE COMPRA Dr. Ambrosio Ortiz Ramírez Act. Héctor Alonso Olivares Aguayo
Contenido • Introducción • Procedimiento • Análisis de Resultados • Conclusiones
Introducción • Obtener ganancias considerando el riesgo al que está expuesto. • Las pérdidas pueden ser ocasionadas por la incertidumbre de los activos que se comercializan en los mercados financieros.
Propuesta • Invertir en opciones sobre componentes del IPC o en opciones sobre el IPC, generando diversos escenarios mediante la simulación Monte Carlo. • Conformar estrategias de cobertura de riesgos. • Determinar la tendencia del mercado en el corto plazo, lo cual conlleva a una mejora en la toma de decisión del inversionista.
Procedimiento • Se extrajo información de Bloombergpara obtener datos históricos diarios de las cotizaciones de veinitúncomponentes del IPC y del mismo IPC a partir del primero de Febrero de 2008 hasta el veintidós de Marzo de 2013 (1294 observaciones). • Se obtuvieron los rendimientos de los datos históricos anteriormente descritos, bajo el supuesto de volatilidad no constante mediante un proceso GARCH. • Se realizaron 100,000 simulaciones por el método Monte Carlo para valuar cada opción europea de compra sobre el subyacente respectivo a 45, 60 y 90 días. • Construcción de 792 estrategias Bull y Bear.
Distribución por sector económico Alimentos y bebidas (5), Comercio (2), Construcción (3), Finanzas y seguros (2), Minerales no metálicos (1), Minería (1), Papel y celulosa (1), Química (1), Servicios de transporte (2), Siderurgia y metalurgia (2), Telecomunicación (1).
Estrategias de cobertura de riesgos A B C A B C
Análisis de resultados a 45 días BULL BEAR
Análisis de resultados a 60 días BULL BEAR
Análisis de resultados a 90 días BULL BEAR
Conclusiones • La generación de escenarios mediante el método Monte Carlo, conlleva a mejorar la toma de decisión del inversionista, al crear estrategias de cobertura de riesgos. • Se comprobó que la tendencia del mercado es a la baja en el corto plazo. • Los sectores económicos a invertir en el corto plazo, cuando se tiene expectativa a la alza (Bull), es el de alimentos y bebidas, y cuando la expectativa es a la baja (Bear) es el de construcción. • Relación directa entre el plazo y la estrategia Bear, lo anterior es consistente con las ganancias obtenidas con el IPC.