中国钢材市场2005年特点与2006年展望

中国钢材市场2005年特点与2006年展望 中国联合钢铁网首席顾问周国成 2005年12月

一、2005年钢材市场主要特点 • 市场价格在波动中大起大落 • 钢铁产量高速增长 • 中小企业产量超高速增长 • 钢材（坯）进、出口趋势发生变化 • 库存增加并相对集中，主要向一级代理商和钢厂转移 • 市场价格长期倒挂，代理商长期亏损 • 钢铁企业利润大幅下滑

1、市场价格在波动中大起大落 • 1季度逐月攀升，4月开始下跌 • 6月份跌至上半年最低 • 7、8月份个别品种略有反弹 • 9、10月份大幅下跌 • 11、12月份下跌趋势减缓

北京市场主要品种价格变化 单位：元/吨

2005年北京市场主要品种价格变化

北京市场主要品种价格变化

2、钢铁产量高速增长，增长比例失调 生铁增速高于粗钢，粗钢增速高于钢材单位：万吨

生铁、粗钢、钢材日产水平逐月上升 单位：万吨

板、卷、带增速高于长材 单位：万吨长材包括：盘条、钢筋、中小型型钢和棒材板材包括：特厚板、厚钢板、中板、热轧薄板和冷轧薄板

河北地区钢铁产量高速增长 钢材产量增速高于粗钢增速单位：万吨河北地区：北京、天津、河北省

河北地区钢带产量高速增长 钢筋产量增幅较低单位：万吨

河北省周边地区钢筋产量高速增长 单位：万吨

3、中小企业钢铁产量超高速增长 • 中小企业钢铁产量超高速增长 • 占全国产量比重显著提高 • 行业集中度下降

3.1 中小企业粗钢产量比重提高4.2个百分点，产量增长率高达58.7% 单位：万吨

3.2 中小企业生铁产量比重提高3.9个百分点，产量增长率52.8% 单位：万吨

3.3中小企业钢材产量比重提高4.9个百分点，产量增长率47.2%3.3中小企业钢材产量比重提高4.9个百分点，产量增长率47.2% 单位：万吨

4 钢材、钢坯进出口趋势发生变化 今年下半年，钢材、坯出口显著减少，而且低于去年同期水平 • 钢材出口：1-6月 1157万吨 7-11月下降到713万吨 • 钢坯出口：1-6月 482万吨 7-11月下降到172万吨 • 折成粗钢： 1- 6月净出口 229万吨 7-11月净进口238万吨

2005年钢材、坯进出口 单位：万吨

5、钢材库存增加，向一级代理商和钢厂转移 • 据钢铁工业协会统计，重点企业库存：　　　钢材：11月末540万吨，比年初增加183万吨，增长51.2% 板坯：11月末107万吨，比年初增加59万吨，增长124.1% • 社会库存相对集中，中间商“虚水池”作用明显减弱 • 社会库存转移：　　　终端用户　　中间商　　一级代理商　　钢厂　　　钢铁企业分支机构代储代销作用显著

６、市场价格长期倒挂 代理商长期亏损天津市场鞍钢（1700轧机）5.5*1500热卷价格比较元/吨

天津市场鞍钢Ф16-25螺纹钢价格比较 元/吨

天津市场鞍钢11mm中板价格比较 元/吨

7、钢铁企业利润大幅下滑 • 今年1-10月钢铁企业产值收入增长但实现利润大幅下滑 8月开始低于去年同月水平 • 钢铁企业高利润时代已经结束

钢铁企业产值和收入增加 但实现利润呈下滑趋势

年产钢500万吨以上的15大钢铁企业 • 经济效益虽好于平均水平，但普遍大幅下滑 • 1-10月份累计：实现销售收入5549.67亿元，同比增长24.27%，比1-9月下降2.5个百分点 • 实现利润525.14亿元，同比增长10.83%，比1-9月份下降5.71个百分点。 • 1-10月份：沙钢下降29.34% 华菱集团下降19.47% 马钢下降10.67% 安钢下降5.77%

2003年-2005年1-7月钢铁行业利润指标对比 单位：亿元

钢铁行业与下游制造业利润增长率 （%） *钢铁行业指黑色冶炼及压延加工业

2004年钢铁下游工业行业经济指标对比 单位：亿元

二、今年钢材市场价格持续大幅下跌原因分析 • 钢材供给资源高速增长，需求增长减缓，供给过剩 • 国家加大对钢铁行业宏观调控力度，相关政策集中出台 • 钢铁企业和贸易商对市场预期发生变化 • 钢铁企业销售方式不适合钢材市场发展变化

1、钢材供给高速增长，需求增长减缓，供给过剩1、钢材供给高速增长，需求增长减缓，供给过剩 • 钢材新增资源量高速增长 • 今年1-10月我国钢材新增资源量（产量+净进口）30670万吨，同比增加5101万吨，增长19.95%（2004年全年15.1%） • 其中：一季度增长9.8%，二季度增长21.7% 三季度增长26.1% 10月份增长 25.3%

2005年1-10月我国粗钢产量同比增加6000万吨 • 其中： • 27.3%即1640万吨，顶替进口，扩大出口 • 72.7%即4360万吨，投放国内市场（2004年全年增量的55%投放国内市场）

1-10月钢材主要品种 新增资源量的增长率热轧卷、板：中厚宽钢带、热轧薄宽钢带、热轧薄板

今年1-10月我国钢材消费增长减缓 • 固定资产投资，房地产开发投资增长率下降 • 下游产业工业产品产量增长率下降

消费钢材主要地区 固定资产投资增速回落以下6个省市固定资产投资占全国的比重由去年的28.5%下降至26.3%

固定资产投资、房地产开发投资增速回落 • 2005年1-10月全国城镇固定资产投资完成额55792.12亿元，同比增长27.6%，比去年同期回落1.9个百分点全社会房地产业完成投资13120.65亿元，同比增长22.5%，比去年同期回落6.3个百分点

长三角地区固定资产投资增速减缓 2005年1-9月长三角16城市固定资产投资增速减缓

长三角地区外贸出口增幅回落 2005年1-9月长三角16城市外贸出口增幅回落

上海市主要经济指标增长低于全国水平 上海房地产开发投资增幅： 1-6月 15.8% 1-7月 12.1% 回落3.4个百分点 1-8月 9.6% 回落2.5个百分点 1-10月 11.2%

2005年1-8月上海市投资增幅逐月下滑

2005年1-10月上海国有经济与非国有经济单位投资增幅2005年1-10月上海国有经济与非国有经济单位投资增幅

下游行业工业品产量增速回落

2 、钢铁宏观调控政策集中出台 • 4-6月取消钢坯出口退税 • 钢材出口退税由13%减为11% • 加工出口专用钢材取消增值税免税政策

3、贸易商对市场的预期发生变化 • 钢材价格上涨争资源、等涨价 • 钢材价格下降避风险、不囤货中间商退出，减少需求，市场清淡

4、钢铁企业经销方式不适合市场 • 企业定价：按月、按旬变动价格 • 企业调价：市价上扬----追涨市价下滑----追降 • 保值销售

根本原因 • 中国钢材市场特点多渠道、多环节、开放式流通钢铁产业集中度非常低钢材贸易商数量众多，规模小市场机制难以发挥作用

三、2006年钢材市场展望 1、钢材市场运行环境 • 世界经济在2005年的基础上仍将保持增长的势头 • 中国经济将从快速增长期转为平稳增长期 • 固定资产投资将进一步回落，出口增速下降 • 对钢材的需求增长将比2005年下降

IMF：9月21日《世界经济展望》

2006年中国经济将从快速增长期转为平稳增长期2006年中国经济将从快速增长期转为平稳增长期 • 2002年以来，中国经济进入新一轮增长的上升期 • GDP增长率： 2002年8.0%，2003年9.3%，2004年9.5% 2005年预计9.2% 2006年预计8.5%左右

固定资产投资将进一步回落 • 固定资产投资进一步回落 • 出口保持快速增长的难度较大出口增速: 2001年6.8% 2002年22.4% 2003年34.6% 2004年35.4% 2005年1-9月31.3%,全年预计26% • 消费平稳增长

中国钢材市场2005年特点与2006年展望