1 / 28

IAS-TILINPÄÄTÖS

IAS-TILINPÄÄTÖS. ANALYYTIKON NÄKÖKULMASTA. 6.9.2001. Mika Häyry Mandatum Pankkiiriliike Oy. MANDATUM - JOHTAVA SUOMALAINEN INVESTOINTIPANKKI. INVESTOINTIPANKKI. MANDATUM & CO. MANDATUM PANKKIIRILIIKE. Yritysjärjestelyt. Osakevälitys. Kotimaiset instituutiot Ulkomaiset instituutiot

keiki
Download Presentation

IAS-TILINPÄÄTÖS

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. IAS-TILINPÄÄTÖS ANALYYTIKON NÄKÖKULMASTA 6.9.2001 Mika Häyry Mandatum Pankkiiriliike Oy

  2. MANDATUM - JOHTAVA SUOMALAINEN INVESTOINTIPANKKI INVESTOINTIPANKKI MANDATUM & CO. MANDATUM PANKKIIRILIIKE Yritysjärjestelyt Osakevälitys • Kotimaiset instituutiot • Ulkomaiset instituutiot • Henkilöasiakkaat Pääomamarkkinajärjestelyt Tutkimus • Markkina-analyysit • Yritys- ja toimiala-analyysit Yrityskonsultointi

  3. OSAKEVÄLITYS TUTKIMUS • Kotimaiset osakkeet • Päälista • I- ja NM -lista • noteeraamattomat osakkeet • Ulkomaiset osakkeet • Johdannaiset • osakeoptiot • indeksifutuurit ja -optiot • termiinit • henkilöstöoptiot • Emissioiden myynti • Aamukatsaus • Viikkokatsaus • Markkinakatsaus • Yhtiökohtaiset tuloskommentit ja katsaukset • Yritys- ja toimialakatsaukset MANDATUM - JOHTAVA SUOMALAINEN INVESTOINTIPANKKI MANDATUM PANKKIIRILIIKE OY

  4. TOIMIALAOSAAMINEN Tutkimuksen painopiste IT-, Telecom-, Metsäteollisuus- ja Biotechyrityksissä. • 11 analyytikkoa

  5. TUTKIMUKSEN KONSEPTI

  6. IAS SISÄLTÖ • Siirtyminen IAS:ään • Keskeiset erot suomalaiseen tilinpäätöskäytäntöön • IAS analyytikon näkökulmasta

  7. IAS-SÄÄNNÖSTEN NYKYINEN ASEMA EU:SSA EUROOPAN UNIONI • EU:n tasolla tunnustettu jo IAS-säännöstön asema tilinpäätösdirektivejä täydentävänä normistona • Saadaan kansallisesti soveltaa siinä laajuudessa kuin ei johda ristiriitaan direktiivien pakottavien säännösten kanssa • Puolet EU-maista on nimenomaisesti sallinut listattujen yhtiöiden soveltaa IAS-säännöstöä konsernitilinpäätöksessään • EU-maissa tällä hetkellä noin 7000 listattua yhtiötä, joista vain 275 laatii IAS-tilinpäätöksen

  8. JA SUOMEN LAINSÄÄDÄNNÖSSÄ NYKYINEN IAS-NORMIPOHJA ON KTMp 766/1988 • Koskee suomalaisia yhtiöitä, jotka ovat listattu sekä Euroopan talousalueella että sen ulkopuolella OECD-maassa • Osakkeen oltava ulkomaalaisomistuksessa yli puolet • Ko. Yhtiöt saavat laatia konsernitilinpäätöksen IAS-perusteisesti KPL 6 luvun konsernitp:n sisältöä koskevat säännökset ohittaen • Voidaan myös soveltaa samoin ehdoin muuta kansainvälisesti yleisesti hyväksyttyä normistoa (käytännössä US GAAP) • Näin laaditun konsernitilinpäätöksen on kuitenkin oltava yhdenmukainen konsernitilinpäätösdirektivin pakottavien säädösten kanssa

  9. IAS-SÄÄNNÖSTÖN PAKOLLINEN SOVELTAMISALA 2005 ALKAEN • Kaikki jäsenvaltioiden säännellyillä markkinoilla toimivat yritykset joutuvat laatimaan konsernitilinpäätöksensä 1.1.2005 tai myöhemmin alkavalta tilikaudelta IAS:n mukaisina • Koskee Suomessa siten paitsi pörssi-, myös I- ja NM-listan yhtiöitä kokoon katsomatta • US GAAP-vaihtoehto jää pois (vrt. KTMp) • Koskee myös listautumista valmistelevia yrityksiä • Näin laaditun konsernitilinpäätöksen on kuitenkin oltava yhdenmukainen konsernitilinpäätösdirektivin pakottavien säädösten kanssa • Siirtymäaika alkaa asetuksen voimaantulopäivästä ja jatkuu vuoteen 2005 asti

  10. IAS JA SUOMALAINEN TILINPÄÄTÖSKÄYTÄNTÖ LAADINTAPERIAATTEET JA ESITTÄMINEN • Fair presentation (IAS 1): tilinpäätöksen annettava oikea kuva (vrt. FAS:n true and fair view): • taloudellisesta asemasta • toiminnan tuloksesta • rahavirrasta • Olennaisuus soveltamisessa => antaa oikean kuvan tilinpäätöksestä • going concern • suoritusperiaate (paitsi rahavirtalaskelma) • bruttoperiaate • jatkuvuus laskentaperiaatteissa ja esittämisessä • IAS:stä voidaan poiketa vain, jos IAS:n noudattaminen antaisi harhaanjohtavan kuvan tuloksesta

  11. IAS-TILINPÄÄTÖKSEN SISÄLTÖ IAS 1: PRESENTATION OF FINANCIAL STATEMENTS • Tase • Tuloslaskelma • Changes in equity => laskelma, joka osoittaa oman pääoman muutokset (FAS liitetieto) • Cash Flow Statement (rahavirtalaskelma) • Tilinpäätöksen laadintaperiaatteet ja liitetiedot Toimintakertomus • IAS ei vaadi FAS:n toimintakertomusta • Suosittaa laatimaan “financial review by management”, jossa kuvataan ja selitetään toimintaan ja taloudelliseen asemaan pääasiassa vaikuttavat tekijät, sekä epävarmuustekijät

  12. Eläkkeet Yrityskaupat VP:n menot Omaisuuserien arvon alentuminen Provisiot Rahoitusinstrumentit Sijoitusomaisuus Ulkomaisten yhtiöiden muut mahdolliset erot IAS:N JA FAS:N KESKEISET EROT • Vaihto-omaisuuden arvostus • Tutkimus- ja kehitysmenot • Projektien tuloutus • Laskennalliset verot • Hyödykkeiden vaihdot • Arvonkorotukset • Rahoitusleasing • Sales and leaseback

  13. IAS 2, VAIHTO-OMAISUUS • Samat perusperiaatteet • Hankinnan ja valmistuksen välillisten menojen aktivointi hankintamenona pakollista • korjaus kaikkiin esitettäviin tietoihin

  14. IAS 8, VOITTO TAI TAPPIO, PERUSTAVAA LAATUA OLEVAT VIRHEET JA TILINPÄÄTÖKSEN LAATIMISPERIAATTEIDEN MUUTOKSET • Näistä seikoista Suomessa ei ole paljoakaan sääntelyä • Satunnaiserien määritelmä erittäin suppea • poistuu käytännössä IAS:n myötä • Laskentaperiaatteen muutoksesta kumulatiivinen vaikutus voidaan esittää joko tuloslaskelmassa tai alkavan taseen omassa pääomassa

  15. IAS 11, PITKÄAIKAISHANKKEET • Osatuloutus pakollista tiettyjen ehtojen täyttyessä • Myyntiä tuloutettava joka tapauksessa jatkuvasti • valmistusasteen tai kertyneiden kustannusten mukaan • Ns. Completed contract-method kielletty

  16. IAS 12, TULOVEROT • Laaja, deffered tax-laskenta pakollista: laskennalliset verovelat ja –saamiset lasketaan kaikista (konsern) kirjanpidon ja verotuksen välisistä väliaikaisista eroista • arvonkorotukset • kohdistetut konserniaktiivat • tytär-, osakkuusyhtiöiden kertyneet voittovarat ja muuntoero • Myös laskennallisia verosaamisia kirjattava kun edellytykset täyttyvät • FAS:n mukainen ylivarovaisuus ei ole sallittu

  17. IAS 16, AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET • Käyttöomaisuus arvostetaan joko • hankintamenoon poistoilla vähennettynä • uudelleenarvostettuun arvoon (koko ryhmä) • Yksittäisiä arvonkorotuksia ei sallita • Säännöt hyödykkeiden vaihdosta • samanlaisten hyödykkeiden vaihdossa myyntivoittoja ei saa tulouttaa

  18. IAS 17, VUOKRASOPIMUKSET • Vuokrasopimukset jaetaan kahteen luokkaan sopimuksen todellisen sisällön perusteella • rahoitusleasing (ei vaikutusta tuloslaskelmaan) • käyttöleasing (saattaa vaikuttaa esim. omavarasaisuuteen ja SIPO-tuottoon) • Rahoitusleasingsopimuksen mukainen omaisuuserä ja velka kirjataan aina taseeseen • omaisuus poistetaan sumu-poistoin • vuokra jaetaan korkoon ja velan lyhennykseksi • Säännöt takaisinvuokraussopimusten käsittelystä (sale and leaseback) • myyntivoittoa ei voi tulouttaa kerralla vaan vuokrasopimuksen aikana

  19. IAS 21, VALUUTTAKURSSIMUUTOKSET • Kun ulkomaisen tytäryhtiö myydään, kumulatiiviset muuntoerot tulee esittää tuloslaskelman kautta osana myyntitulosta

  20. IAS 21, YRITYSTEN YHTEENLIITTYMÄT • Useita vaikutukseltaan merkittäviä laskentaperiaate-eroja • Pooling käytännössä kielletty (sallittu vain tiukkaan määrätyissä tapauksissa) • Käytettäessä omia osakkeita yrityshankinnan maksuvälineenä osakkeet arvostetaan käypään arvoon • omien osakkeiden myyntivoitto (myyntitappio) kirjataan ylikurssirahastoon (jakokelpoiseen OPO:on • Hankitun yrityksen varat ja velat arvostetaan hankintamenolaskelmassa käypiin arvoihin • Laskennalliset verovelat otetaan huomioon yrityshankinnassa

  21. KPL Konserniyrityksillä on 90% tytäryrityksen kaikista osakkeista Tytäryrityksen osakkeet on hankittu laskemalla liikkeelle emoyhtiön uusia osakkeita Rahoitusvastikkeen osa enintään 10% liikkeelle laskettujen osakkeiden nimellisarvosta IAS:N JA KILAN EROT • IAS • Kaikkien yhdistyvien yritysten äänivaltaiset omistusosuudet ovat järjestelyn kohteena • Yhdistyvien yritysten käyvät arvot eivät merkittävästi poikkea toisistaan • Kumpikin osapuoli säilyttää olennaisesti saman suhteellisen ääni- ja omistus-oikeuden yhteenliittymään kuin sillä oli ennen yhdistymistä

  22. LIIKEARVOON LIITTYVÄT ERITYISONGELMAT • Kansallisten poolingsovellutusten ja Kilan:n lausunnon mukaisten ratkaisujen purkatuminen taannehtivasti? • liikearvon realisointi ja poistojen kirjaus • vaikutus jakokelpoisiin varoihin

  23. IAS 37, VARAUKSET, EHDOLLISET VELAT JA EHDOLLISET VARAT • Uudelleenjärjestelyvarauksen kirjaamiselle tietyt rajoittavat tekijät • monet meillä kirjatut varaukset eivät vielä täyttyisi IAS:n mukaan • Suomessa ei säännöksiä ehdollisten velkojen ja varojen käsittelystä

  24. IAS 38, AINEETTOMAT HYÖDYKKEET • Yksityiskohtaista sääntelyä • Kehitysmenojen aktivointi on tietyillä kriteereillä pakollista

  25. IAS 39, RAHOITUSINSTRUMENTTIEN KIRJAAMINEN JA ARVOSTAMINEN • Suomessa ei varsinaista sääntöä kuin ainoastaan RATA:n valvottavilla • Lähtökohta karkeasti ilmaistuna: rahoitusinstrumentit laajasti määriteltynä arvostetaan käypään arvoon ja realisoitumattomat arvonmuutokset kirjataan tilinpäätökseen • Suojauslaskennalle (Hedge) tiukat ehdot • Sijoituskiinteistöt arvostetaan joko käypään arvoon (tulosvaikutteisesti) tai alkuperäiseen hankintamenoon

  26. PERUSOLETTAMUKSIA HYVÄSTÄ TILINPÄÄTÖSKÄYTÄNNÖSTÄ • Vertailukelpoisuus • Johdonmukainen tulo- ja kulukirjaus • Kertaluonteisten erien selkeä käsittely • Liiketoimintakohtaiset tulokset (EBITDA tai EBIT) • Laajat liitetiedot

  27. MIKSI IAS? • Pääomamarkkinat konvergoituvat • Markkinat auki 24h vuorokaudessa • Kilpailu kiristyy kaikilla rajapinnoilla • Sijoittajat edellyttävät tilinpäätösten vertailukelpoisuutta • lisääntyvä M&A aktiviteetti • kansainvälinen portfolioallokaatio lisääntyy • sektorisijoittaminen yleistyy • Euro

  28. IAS SIJOITTAJAN NÄKÖKULMASTA • Lisää yritysten keskinäistä vertailtavuutta • Johtaa aiempaa suurempaan tulosvaihtelevuuteen • antaa kuitenkin oikeamman kuvan todellisesta tuloksesta • Edellytykset tulosmanipuloinnille aiempaa pienemmät • pieni liikkumavara • Saattaa aiheuttaa ongelmia pienille kasvuyrityksille sekä taseintensiivisille yrityksille • liikearvo, OPO ja tase-erien arvostukset

More Related