FX 마진거래

1. FX 마진거래 로셈클럽

2. FX의 정의 2007년 4월 말 하루 평균 3조 2100억 달러 거래되는 시장 FX란 Foreign Exchange 혹은 Forex의 줄임말로 외환거래를 뜻한다. 외환거래는 두 나라의 통화를 동시에 교환하는 방식으로 한 나라의 통화를 팔면서 다른 나라의 통화를 사는 거래 행위를 말한다. 개인은 FX 마진거래 상품을 통해 국제 외환시장에 참여할 수 있다. FX 마진거래는 은행간 거래되는 현물환 계약 사이즈(100만달러)의 10분의 1인 10만달러로 표준계약을 줄이고, 표준계약의 5%로 증거금을 설정하게 함으로써 소액을 가진 개인투자자들이 참여할 수 있도록 만들어진 상품이다.

3. 외환시장 외환시장 1. 현물환(스팟거래) 31% 2. 선물환(포워드 11%, 통화스왑 54%) 3. 스왑거래 FX 마진거래는 현물환(스팟)에서 파생된 상품으로 24시간 거래되며 거래소가 존재하지 않은 장외시장(OTC)으로 인터넷의 확대와 더불어 개인투자자들의 참여가 폭발적으로 증가하고 있는 상품이다. FX 마진거래는 현물환(스팟) 시장의 특징 중 장점들을 가져온 것이므로 현물환 거래와 큰 차이는 없지만, 기업체에서 환위험을 줄이려는 헷지성 개념보다는 개인들이 주식과 선물을 거래하듯 국제 외환시장에서 통화를 거래함으로써 환율 변동에 따른 매매차익을 얻을 수 있도록 개발된 상품이다. 국제외환시장에서 거래되는 외환의 70 ~ 80%가 은행간 시장에서 거래된다. 런던이나 뉴욕과 같은 세계적인 국제 외환거래 중심지에서는 총 외환거래의 95% 정도가 시장조성자에 의해 거래되고 있고 개인과 기업은 약 5%를 차지하고 있다.

4. FX의 특징 24시간 거래가 가능하다.. 레버리지 효과가 크다. 양방향 거래가 모두 가능하다. 유동성이 풍부하다. 시장조작이 불가능하다.

5. 거래절차 FX는 고객이 선물회사(또는 증권회사)에 주문을 내면 선물회사는 외환중개회사(FCM)에 주문을 전달하고, 중개회사는 그 주문을 은행에 넘기며 은행은 국제은행 간 시장(Interbank)에서 다른 은행을 찾아 해당주문을 넘기게 된다. FX의 거래 참여자는 투자자, 선물회사, 외환중개회사, 은행이다.

6. 거래시간 * 3대 외환시장: 런던, 뉴욕, 도쿄 ► 유럽시장과 미국시장이 겹치는 오후 10시 ~ 새벽 2시에 외환거래의 66%가 이루어진다.

7. 거래통화 거래통화는 아래 16개국 통화의 조합으로 이루어진다. 전세계를 대표하는 미국 달러(USD)와 아시아를 대표할 수 있는 일본 엔(JPY), 유로존을 대표하는 유로화(EUR), 유럽 경제의 많은 부분을 차지하는 영국 파운드(GBP)와 스위스 프랑(CHF) 등이 전세계 주요 거래 통화 품목 중 약 85%를 차지하고 있다.

8. 통화종목 16개국 통화로 아래와 같은 통화종목이 있다. EUR/USD는 1 유로를 기준으로 할 때 달러는 얼마인가를 표시하는 것으로 예컨데 EUR/USD 호가가 1.3015라면 1유로가 1.3015 달러의 가치가 있다는 의미이다. 기준 통화를 매수한다고 하면 상대통화를 매도하겠다는 의미이므로 EUR/USD를 매수한다면 유로를 매수하고 달러를 매도한다는 뜻이 된다. EUR/USD가 상승하면 기준통화인 EUR가 USD에 비해 강세, 상대통화인 USD는 EUR에 비해 약세이다.

9. 거래량 현황 2007년 4월 BIS 보고서 데이타 (국제결제은행이 3년마다 외환시장의 일일 회전거래량을 집계하여 발표)

10. 통화방식 미국형 통화방식-결제가 미국 달러인 경우 유로/달러(EUR/USD), 파운드/달러(GBP/USD), 호주 달러/달러(AUD/USD) 등 유럽형 통화방식-결제가 미국 달러가 아닌 경우 달러/엔(USD/JPY), 달러/스위스 프랑(USD/CHF), 달러/캐나다 달러(USD/CAD) 등 교차통화-달러를 배제하고 개별국가들의 통화로 구성 유로/엔(EUR/JPY), 파운드/스위스 프랑(GBP/CHF), 파운드/엔(GBP/JPY), 스위스 프랑/엔(CHF/JPY) 등 ► 미국형 통화방식은 1핍당 환산가치가 10$로 고정이다.

11. 핍(pip)과 랏(lot) 핍(pip)이란 FX 시장에서 변동폭의 최소 단위이다. pip 이라고 쓰며 percentage in point의 약자이다. 엔화와 연관된 종목은(예를 들면 USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY 등) 소수점 둘째자리가 1핍이고, 그 외 종목은 소수점 넷째자리가 1핍이다. 랏(lot)은 FX 마진거래에서 계약단위(contract size)를 표현하는 용어로 선물거래에서 계약과 같은 의미이다. 표준구좌의 경우 1랏은 10만 기준통화로 EUR/USD 1랏을 매수할 경우 유로화를 10만달러 만큼 샀다고 볼 수 있다.

12. 스프레드 매수와 매도 호가 간의 차이를 스프레드라고 한다. 예를 들어 EUR/USD 호가가 매도 1.2792 매수 1.2794라고 고시될 경우 스프레드는 1.2972와 1.2794의 차이인 2 pips이다. 스프레드는 대개 실시간으로 변동하며 스프레드가 작은 종목이 유리하다. 스프레드는 거래가 활발한 통화일수록 스프레드가 작고 활발하지 않은 지역통화일수록 스프레드가 크다.

13. 롤오버 이자 종목 별로 이자가 틀리며, HTS에서 고지된다. 각국 간 기준금리 차에 의해 차등적으로 부과된다. 월, 화, 목, 금: 1일분 이자 발생 수: 3일분 이자 발생 뉴욕시간 오후 5시(한국시간 오전 7시)를 기준으로 고객의 모든 오픈 포지션에 대해 자동으로 Rollover 실행된다. 예를 들어 평일 AUD/CAD 매수로 Rollover할 경우 $2를 수취하게 되고, 매도포지션으로 Rollover할 경우 -$12를 차감하게 된다.

14. 국내상품과 비교 ► 현재 FX 개시증거금은 $5,000 유지증거금은 $3,000이다.

15. 해외선물과 비교

16. 거래예시 EUR/USD 1계약을 아래와 같이 거래했다면 매수진입: 1.2823 매수청산: 1.2849 1.2849-1.2823= 26 pip 이익 1 pip의 가치는 $10 26 pip ⅹ $10 = $260 이익

17. VIP Financial Value Service VIP Financial Value Service VIP Financial Value Service VIP Financial Value Service www.rocem.co.kr 감 사 합 니 다 회원과 주주가 함께 만들어가는 로셈클럽은 새로운 법칙을 만들어가는 기업, 한국금융산업의 새로운 방향을 제시하는 로셈클럽, 회원과 주주의 큰 기쁨을 위해 새로운 미래를 향해 힘차게 출발하겠습니다 .