COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES

1. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS PREVISIONALES ALEJANDRO FERREIRO YAZIGI SUPERINTENDENTE DE VALORES Y SEGUROS - CHILE ASSAL - Noviembre 2005

2. ÍNDICE • PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL. • COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS. • SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE PENSIÓN (SCOMP). • ESTADÍSTICAS.

3. PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL TIPOS DE PENSIÓN • VEJEZ EDAD: HOMBRES A LOS 65 AÑOS MUJERES A LOS 60 AÑOS • VEJEZ ANTICIPADA • SOBREVIVENCIA • INVALIDEZ MODALIDADES DE PENSIÓN • RETIRO PROGRAMADO • RENTA VITALICIA • RENTA TEMPORAL CON RENTA VITALICIA DIFERIDA • RENTA VITALICIA INMEDIATA CON RETIRO PROGRAMADO

4. PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL • RETIRO PROGRAMADO: • AFILIADO MANTIENE SALDO DE SU CUENTA EN AFP EN LA QUE SE PENSIONA. • PAGO DE UNA RENTA MENSUAL VARIABLE. • PENSIONADO ASUME RIESGO FINANCIERO Y DE SOBREVIDA. • DECISIÓN REVOCABLE. • AFILIADO MANTIENE PROPIEDAD DE SUS RECURSOS. • ESTADO GARANTIZA PENSIONES MÍNIMAS A AFILIADOS QUE CUMPLAN REQUISITOS LEGALES.

5. PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL • RENTA VITALICIA: • AFILIADO CONTRATA EL PAGO DE LA PENSIÓN CON UNA COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA. • COMPAÑÍA ASUME EL RIESGO FINANCIERO Y EL RIESGO DE SOBREVIDA DEL PENSIONADO Y SU GRUPO FAMILIAR. • DECISIÓN IRREVOCABLE, DADO QUE EL AFILIADO PIERDE LA PROPIEDAD SOBRE LOS RECURSOS. • PAGO DE UNA RENTA MENSUAL CONSTANTE DE POR VIDA. • GARANTÍA DEL ESTADO: POR PENSIÓN MÍNIMA Y QUIEBRA DE UNA ASEGURADORA.

6. PENSIONES EN EL SISTEMA DE CAPITALIZACIÓN INDIVIDUAL • NUEVAS MODALIDADES DE PENSIÓN • RENTA VITALICIA INMEDIATA CON RETIRO PROGRAMADO: • AFILIADO CONTRATA UNA RENTA VITALICIA, AL MENOS IGUAL A LA PENSIÓN MÍNIMA, MANTENIENDO SALDO RESTANTE DE SU CUENTA INDIVIDUAL EN RETIRO PROGRAMADO. • RENTA VITALICIA INMEDIATA VARIABLE: • TENDRÁ UN COMPONENTE FIJO EQUIVALENTE AL MENOS A LA PENSIÓN MÍNIMA Y OTRO VARIABLE EN RELACIÓN A UNA CARTERA DE INVERSIÓN, EL QUE PODRÁ EXPRESARSE ADEMÁS EN MONEDAS EXTRANJERAS.

7. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS COMISIÓN DE INTERMEDIACIÓN: • COMPAÑÍA PUEDE PAGAR A INTERMEDIARIOS O AGENTES DE VENTA HASTA UN 2,5% DEL SALDO DESTINADO A PENSIÓN. • PENSIONADO PUEDE PAGAR COMISIÓN ADICIONAL DE SU PROPIO CARGO. • COMISIÓN MÁXIMA ESTABLECIDA POR UN PERÍODO INICIAL DE 24 MESES A PARTIR DE AGOSTO DE 2004 • EXPIRADO DICHO PLAZO PUEDE SER FIJADA NUEVAMENTE, POR 24 MESES, POR LOS MINISTERIOS DE HACIENDA Y TRABAJO, PREVIO REQUERIMIENTO DE LAS SUPERINTENDENCIAS DE VALORES Y SEGUROS Y AFP.

8. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS REQUISITOS PARA ASEGURADORAS: • COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA INSCRITAS EN LA SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS. • CLASIFICACIÓN DE RIESGO MÍNIMA DE LAS COMPAÑÍAS: GRADO DE INVERSIÓN (IGUAL O SUPERIOR A BBB). • PROHIBICIONES A LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS: • Efectuar pagos en dinero o en especies que excedan la comisión de intermediación máxima. • Financiar gastos de los corredores, agentes u otras personas que intervengan en la comercialización: remuneraciones variables, honorarios, bonos, premios, pago de gastos.

9. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS REQUISITOS PARA ASEGURADORAS: • PROHIBICIONES PARA LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS • Compañías, directores, dependientes, intermediarios o agentes de venta no pueden ofrecer u otorgar a los afiliados, incentivos o beneficios distintos a los establecidos en la ley, para obtener la contratación de rentas vitalicias. • SANCIONES: • Multas, censura, suspensión y revocación de la inscripción. • Reincidencia: Pena de presidio menor en su grado mínimo.

10. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS EMISIÓN PÚBLICA DE INFORMACIÓN DE POTENCIALES PENSIONADOS: • ACCESO EQUITATIVO A INFORMACIÓN DE POTENCIALES PENSIONADOS, PARA LAS ENTIDADES QUE PARTICIPAN EN LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS. • INCLUYE: • Afiliados que cumplan edad legal de pensión en el plazo de 1 año. • Afiliados con saldo suficiente para acceder a una pensión anticipada. • PENSIONABLE PUEDE RECHAZAR SU INCLUSIÓN EN EL LISTADO. • EVITA MERCADO PARALELO DE INFORMACIÓN.

11. COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS SISTEMA DE CONSULTAS Y OFERTAS DE MONTOS DE PENSIÓN (SCOMP): • SISTEMA ELECTRÓNICO INTERCONECTADO ENTRE: - Compañías de Seguros de Vida • - Administradoras de Fondos de Pensiones • - Corredores de Rentas Vitalicias • OBJETIVO: ENTREGAR INFORMACIÓN DE LAS OFERTAS EN DISTINTAS MODALIDADES DE PENSIÓN: • - Clara • - Comparable • REGULACIÓN Y SUPERVISIÓN CONJUNTA: SUPERINTENDENCIAS DE AFP Y DE VALORES Y SEGUROS. • INICIO DE OPERACIONES: 19 DE AGOSTO DE 2004.

12. SCOMP REQUISITOS DE OPERACIÓN DEL SISTEMA: • RESPONSABILIDAD DE FUNCIONAMIENTO DEL SISTEMA RECAE EN LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS Y AFP. • SISTEMA DEBE PERMITIR ACCESO A TODOS QUIENES CUMPLAN REQUISITOS PARA PARTICIPAR EN LA COMERCIALIZACIÓN DE RENTAS VITALICIAS. • SISTEMA DEBE CUMPLIR REQUISITOS DE SEGURIDAD, EN TÉRMINOS DE CONFIDENCIALIDAD E INTEGRIDAD EN LA TRANSMISIÓN DE LA INFORMACIÓN. • COSTOS COBRADOS POR SCOMP A COMPAÑÍAS DE SEGUROS, AFP Y CORREDORES NO DEBEN SER UN OBSTÁCULO PARA ENTRADA DE NUEVOS PARTÍCIPES AL SISTEMA.

13. Afiliado Corredor Compañías de Seguros de Vida Cotizaciones de RV Retiro Programado AFP PROCESO DE PENSIÓN ANTES DE SCOMP: Proceso manual sin interconexión

14. SCOMP 5: Certificado de Ofertas Consultante 3: Solicitud de Ofertas 1: Solicitud de Ofertas 4: Ofertas AFP o Compañía o Corredor AFP’s y Compañías 2: Formulario Solicitud de Ofertas • PROCESO DE PENSIÓN DESPUÉS DE SCOMP: Sistema electrónico interconectado

15. SCOMP OPERACIÓN DEL SISTEMA: • Consultas posibles : • Retiro Programado • Renta Vitalicia Inmediata • Renta Temporal con Renta Vitalicia Diferida • Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado • Renta Vitalicia Variable (en desarrollo) • Excedente de Libre Disposición

16. SCOMP CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO: • PRESENTA LAS OFERTAS RECIBIDAS DESDE LAS COMPAÑÍAS Y AFP. • SE ENVÍA AL CONSULTANTE, A LOS 4 DÍAS HÁBILES DESDE EL INGRESO DE LA CONSULTA A SCOMP. • RENTAS VITALICIAS: • Ofertas de pensión vinculantes para la Compañía y con vigencia de 15 días. • RETIROS PROGRAMADOS: • AFP de origen envía comisiones mensuales y monto de RP neto para cada una de las AFP y la proyección de RP.

17. SCOMP CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO Renta Vitalicia Inmediata: + -

18. SCOMP CERTIFICADO DE OFERTAS ENVIADO AL AFILIADO Retiro Programado Primer Año: + - Proyección Retiro Programado:

19. SCOMP PROCESO DE REMATE Solicitud: • Afiliado debe seleccionar al menos 3 Compañías que tengan oferta vigente en SCOMP, para un mismo tipo de renta vitalicia. • Puede incorporar otras Compañías que no hayan realizado oferta en SCOMP. • Adjudicación: • Se adjudica a mayor postura si ofertan al menos dos compañías. • El afiliado puede seleccionar o desistirse si sólo una compañía presenta oferta. • En caso de empate, si el consultante no elige dentro de 10 días, se adjudica según clasificación de riesgo.

20. CONCLUSIONES SCOMP LOGROS: • ESTIMULA COMPETENCIA EN PRECIOS. • REDUCE COSTOS DE INTERMEDIACIÓN. • PROVEE INFORMACIÓN A LOS AFILIADOS EN FORMA CLARA Y COMPARABLE. • AGILIZA PROCESO DE PENSIÓN. • FACILITA PROCESO DE SUPERVISIÓN. DESAFÍOS PENDIENTES: • DIVULGAR OPCIÓN DE REMATE. • OTORGAR MAYOR INFORMACIÓN SOBRE NUEVA MODALIDAD DE PENSIÓN (RV CON RP). • DESARROLLAR RENTAS VITALICIAS VARIABLES. • EVALUAR PERCEPCIÓN DE PENSIONADOS.

21. PRINCIPALES ESTADÍSTICAS DE RENTAS VITALICIAS Y SCOMP

22. PENSIONES PAGADAS SEGÚN MODALIDAD(Acumuladas a Julio 2005)

23. RENTAS VITALICIAS PAGADAS SEGÚN TIPO(Acumuladas a Julio 2005)

24. COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN SOBRE SALDO (*) (*) Tramitación del Proyecto de Ley.

25. SOLICITUDES DE OFERTA INGRESADAS EN SCOMP (*) (45.717 Solicitudes) (*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

26. CERTIFICADOS DE OFERTAS EMITIDOS EN SCOMP (*) CERTIFICADOS DE OFERTAS: 42.834 (*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

27. OFERTAS DE RENTAS VITALICIAS EN SCOMP • Un promedio de 7,5 compañías de seguros, de un total de 17 habilitadas para operar, responden la solicitudes de cotización de los afiliados.

28. ACEPTACIONES DE OFERTAS EN SCOMP (*)28.390 aceptaciones: 10.679 RP y 17.711 RV (*) PRIMER AÑO DE SCOMP.

29. ACEPTACIONES DE OFERTAS EN SCOMP (*) (*) PRIMER AÑO DE SCOMP.