Synthèse Version - 22 mai 2006

1. Aéroports de ParisBenchmark des coûts, prix et pratiques pour tous les acteurs de la chaîne du Fret aérien à Paris vs les autres plates-formes aéroportuaires ou logistiques concurrentes Synthèse Version - 22 mai 2006 *

2. Tendances et enjeux du fret aérien

3. Taux de croissance du PNB - Commerce de produits manufacturiers – Fret aérien 15% 10% 5% Taux annuel de croissance 0% IATA FTK PNB Mondial -5% Commerce industriel -10% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Une très forte corrélation entre croissance économique et fret aérien… • La production mondiale et le commerce de produits manufacturiers entretiennent une très forte corrélation avec la croissance du fret aérien. • Le fret aérien est autant une conséquence de la globalisation, qu’un facteur d’accélération. • Les prévisions de croissance économique du FMI sont attractives pour les zones Asie et Amérique du Nord, et devraient générer des flux de transport vers l’Europe. • Les prévisions IATA du trafic fret aérien pour 2005-2009, sont de 6,3 % en moyenne anuelle, toutes routes confondues. Taux de croissance annuelle du PIB en % pour 2006 et 2007 (FMI) Taux de croissance du trafic de fret aérien sur 2005 – 2009 (IATA) % 9,5 10 9 7,3 8 6,3 7 6,0 6 5 3,5 3,4 4 3,1 2,8 2,5 3 2,0 2 1,3 1,2 1 0 Inde Italie Brésil Japon Chine France Russie Canada Trafic fret IATA États-unis Allemagne Royaume Uni 2006 2007 Source : AFC / KLM, Wolrd bank, IATA, FMI, analyses CSC

4. La logistique et le transport sont devenus des axes forts de développement de la politique économique des gouvernements, notamment pour les pays se situant au cœur de la « banane bleue ». Les incitations fiscales et les subventions publiques, sont déployées pour attirer des nouvelles implantations logistiques. Les Pays Bas et la Belgique ou encore le Luxembourg en sont de bons exemples : Le gouvernement des Pays-Bas considère le transport comme sa priorité pour le développement de la zone Amsterdam / Rotterdam. Les Pays-bas attirent plus de la moitié des centres de distribution logistique non européens Le gouvernement Wallon lance un « plan marshal » pour le transport, notamment dans la région de Liège. La Belgique représente 12 à 13% des implantations logistiques non européennes Le Luxembourg offre des primes à l’investissement pouvant atteindre 20% du montant brut pour les PME/PMI Implantation des centres de distribution des industriels extra-européens par pays (en %) 1 Autres pays 5 4 Royaume Uni 12 5 Stockholm France 6 22 Amsterdam Allemagne 7 London 12 Belgique Francfort 13 Paris 56 Munich Pays - Bas 57 Vienna Milan 0 10 20 30 40 50 60 Rome 344 Centres de distribution de sociétés asiatiques Madrid 611 Centres de distribution de sociétés américaines …fait de la logistique et du transport des axes stratégiques de la politique économique… Densité économiques (PIB / hab) Source : Schiphol group, AFC / KLM, Distribution in Europe – JM Becker Cluster Transport & Logistics, Analyses CSC

5. Schiphol (2004) 6000 à 8000 57100 Heathrow (2004) 5000 à 7000 68400 Bruxelles (2004) Francfort (2004) Légende 20 969 65 000 9479 Liège (2001) CDG (2004) Vatry 3800 1761 Vatry Hahn (2004) 71 000 10 000 1000 Luxembourg (2004) 1500 à 2000 2 256 Emplois sur la plate-forme Orly (2004) Lyon (2004) Emplois liés au fret sur la plate-forme 3 500 2600 31 000 5600 1000 …avec un fort impact sur l’emploi sur les plates-formes aéroportuaires* • Chaque aéroport, CDG, Francfort, Londres Heathrow ou Schiphol, emploie de 70 000 à 57 000 personnes. • Sur ces aéroports, l’emploi lié au fret représente ~ 15% du total, variant de 8000 à 10 000 selon les plates-formes. • L’emploi fret peut dépasser 70% du total comme à Luxembourg et Hahn. • Ces effectifs courants n’incluent pas les opérations de construction qui génèrent un grand nombre d’emplois *Aucune source commune existe sur l’emploi aéroportuaire. Les seules données existantes proviennent des aéroports et des études qu’ils mènent. Fond de carte : Atlas of Airports in Northwest Europe – Ruimtelijk Planbureau

6. Le classement des leaders du fret aérien • En 2005, CDG se classe en première place, parmi les principaux aéroports de fret en Europe*. • Le tonnage Cargo + poste de CDG atteint 2010 KT, dépassant celui de Frankfort (1892 KT), Amsterdam (1495 KT) et Londres Heathrow (1386 KT). • A noter, le trafic postal sur CDG qui atteint plus de 10% du volume total. KT Principaux aéroports européens de fret aérien (Échantillon) (Tonnages fret : cargo + poste en 2005) 2 500 2 010 2 000 1 892 1 495 1 500 1 386 1 000 796 702 500 330 107 38,7 37,6 0 CDG Francfort Schiphol Heathrow Bruxelles Liège Hahn Lyon Vatry Luxembourg Cargo Poste % poste 1 767 242 12% 1 860 31 2% 1 449 45 3% 1 305 80 6% 707 69 9% 698 4 1% Source : publication des aéroports 2005 - *Cologne N°5 en 2005, ne figure pas dans l’échantillon d’étude.

7. en Kt Évolution des tonnages de fret cargo + poste (1995 - 2005) 2500 2000 1500 1000 500 0 1995 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Frankfurt Paris Ch. de Gaulle Amsterdam Schiphol London Heathrow Luxembourg Brussels National Liège Hahn La croissance des leaders du fret sur les cinq dernières années • Croissance du fret soutenue pour les grands aéroports, exceptés London Heathrow et Bruxelles • Forte progression des « spécialistes » du fret : Luxembourg, Liège, Hahn. Données 1995 à 2005 (source : Rapport EU Transportation) – Données 2004 - 2005 (source : statistiques des aéroports)

8. La forte concentration du marché aéroportuaire du fret aérien • Le marché du fret aérien se caractérise par une très forte concentration des volumes. • Les 50 premiers aéroports totalisent environ 14 MT de fret. 70% de ce volume est réalisé par les 10 premiers du classement. Le trafic du 1er aéroport, Francfort, est 100 fois plus important que le 48ème, Berlin. • CDG se classe en seconde position, selon les classements de trafic fret aérien- hors poste Classement des principaux aéroports de fret aérien – trafic hors poste en Europe (KT – 2005) Source : Données trafic fournies par les aéroports parues dans le « Bilan 2005 » in Aéroportuaire magazine – avril 2006

9. Le positionnement renforcé du fret dans le modèle économique des aéroports • Pour les aéroports internationaux, l’activité Cargo (fret hors poste), ramenée à l’activité totale, représente entre 20 et 25 % et joue donc un rôle important dans le modèle économique. • Ces dernières années ont vu l’émergence des « spécialistes » du fret comme Hahn (même si, Ryan Air en a fait son hub), Liège, Luxembourg, East - Midlands ou Maastricht dont l’activité Fret représente 30 à 90% de l’activité totale. • La position intermédiaire de Bruxelles ou Cologne est liée à la part importante du fret express (hubs respectifs de DHL (jusqu’en 2008) et UPS. Taille et poids de l'activité fret (hors poste) sur les 50 premiers aéroports européens 2000 Francfort 1800 CDG 1600 Amsterdam Londres Heathrow 1400 1200 Tonnage Fret hors poste (KT) 1000 Bruxelles Luxembourg 800 Cologne Milan Malpensa 600 Liège Madrid Copenhague Zurich 400 East Midland Milan Bergamo Londres Stansted 200 Hahn Maastricht Reyjavik 0 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Ratio Fret / UTA (%) Source : ACI / Trafic Mondial - Le volume fret est rapporté à l’activité totale de chaque aéroport en utilisant un standard UTA de 1 pax = 100 kg

10. Régions à 1 jour de transport routier Régions à 2 jours de transport routier L’organisation du fret en hubs principaux ou secondaires et en stations de « feeding »… • La suprématie des aéroports internationaux est largement due à l’organisation des opérateurs Principaux hub d’acteurs clés UPS BAWC KLM Martinair Exel Lufthansa Schenker Aeroflot Cargolux Panalpina AFC Fedex SDV DHl Danzas LGG DHL TNT CAL Source : WFS - exemples de Hub fret – analyses et entretiens CSC

11. Positionnement des acteurs en fonction du poids du « tout cargo » 2 M T FRANCFORT Cargo : 52,6% CDG Cargo 45% Les acteurs généralistes Mixte + Cargo + intégrateurs 1,5 M T Les acteurs du Fret mixte SCHIPHOL Cargo 57% Trafic fret en 2005 (hors poste) HEATHROW Cargo : 10% Les spécialistes du vol Cargo 1 M T LUXEMBOURG Cargo : 100 % BRUXELLES Cargo : 87% 0,5M T LIÈGE Cargo : 100 % ORY Stansted < 0,1M T HAHN Cargo: 100% VATRY Cargo : 100% LYON Cargo : 90% 50% 100% Part du fret avionné réalisé par des vols tout cargo (régulier + charter) …conduit à une segmentation des aéroports de fret, avec pour certains des logiques de partenariat • CDG, Francfort et Schiphol se positionnent à la fois sur le tout cargo et le mixte, tandis que Heathrow est une plate forme de fret mixte. • Dans les aéroports spécialistes, 100% du fret est fait en vol cargo, avec très souvent une part importante des vols charters (Hahn, Lyon). • Au sein du même groupe, Frankfort et Hahn comme Heathrow et Stansted se développent dans une logique de complémentarité d’offre : mixte – tout cargo. • Bruxelles, Hahn et Lyon ont un trafic de fret camionné aussi important que le fret avionné.

12. Pérennisation des hubs et recherche de nouveaux clients, un exercice difficile mais indispensable… • AFC, Lufthansa, BAWC, Aéroflot, pèsent plus de 40% des flux de l’aéroport où ils ont leur hub. • Cargolux pèse 65% du trafic à Luxembourg, mais cherche à ouvrir de nouvelles « stations on line ». • La situation à Amsterdam est plus équilibrée, KLM et Martinair (KLM en détient XX%) se partageant 55% des flux. • Le rôle des Cies asiatiques croît, ex : Singapore – AMS / BKL, China Airlines – LUX. • Le hub d’un intégrateur, constitue un facteur de croissance mais aussi un risque, car les exigences de ce métier sont fortes : TNT clé de voûte de Liège, a annoncé une présence renforcée sur 10 / 20 ans. Polar Air est parti à Schiphol. • Le départ de DHL, devrait remettre en cause le positionnement de Bruxelles. Francfort Amsterdam Londres Heathrow Bruxelles Luxembourg Liège Hahn Lyon CDG + ORY 100% Autres China southern Iceland Air 90% Autres Autres Autres Polar Air Cargo (départ en oct. 2004 pour Amsterdam) Autres Autres MK airlines 80% Autres Autres dont Eva, Saudi Airlines China Cargo El Al Autres Polar Air China Airlines Fedex 70% El Al TNT La poste 60% Singapore Air CAL En % des tonnages de fret aérien traités DHL 50% Fedex Martinair 40% Cargolux Aeroflot 30% British Airways World Cargo DHL Lufthansa TNT Air France 20% UPS KLM 10% 0% Source : Paris : ADP / séminaires ENPC 30/09/2005 – autres aéroports : Publications, entretiens et analyses CSC, base Tonnage 2004

13. Croissance de la flotte mondiale d’avions Cargo Répartition du fret par type d’avions Avions Cargo 3500 Avions mixtes 48% Avions mixtes 40% Avions Cargo 60% Avions Cargo 52% Avions Cargo 1700 2020 2020 2005 2000 …pour capter le développement des compagnies « tout cargo » • La répartition du fret est aujourd’hui plutôt équilibrée selon le type d’avion utilisé, cargo ou mixte. • Cette tendance va s’inverse au profit des avions cargo, avec le développement des flottes cargo (doublement prévu de la flotte en 20 ans), notamment celles des Cies cargo asiatiques qui se positionnent clairement sur le cargo. Spécialisation des compagnies aériennes sur l’activité cargo Sources : Boeing, dans ADP / Séminaire ENPC, Fret 30/09/2005, Trqfic 2004, 2003 des Cies aériennes in Rapport ARC % FTK / Total FTK-UTA (activité totale de la Cie)

14. …et se positionner sur les trafics à forts potentiels de croissance • Compte tenu des potentiels de croissance, la concurrence est particulièrement intense sur l’Asie et le Moyen Orient. • Sur ces deux segments, la position de Francfort et Amsterdam se renforce, grâce à l’implantation des Cies asiatiques • Paris est moins présent sur les marchés Asie et Moyen Orient et d’avantage présent sur l'Afrique ou l’Amérique (hub de Fedex). • Londres HR est historiquement orienté marché nord-américain. • Bruxelles a un trafic intra-Europe important, lié à son principal opérateur DHL. Répartition du trafic fret par zones géographiques (en %) 100% 4% 6% 6% 13% 11% 7% 90% 6% 9% 80% 13% 43% 13% 70% 48% 38% 60% Y compris Moyen orient 8% 26% 42% 50% 11% 40% 2% 6% 30% 19% 9% 43% 20% 37% Y compris Amérique du Sud 25% 21% 10% 18% 0% Paris Francfort Schiphol Heathrow Bruxelles Amérique Nord Amérique Sud Asie Moyen orient Afrique Europe Source . Données Import + Export réparties par zone, issues des publications Aéroports – base déclaration en Douane Paris : 2004 Amérique y/compris zone nord et sud - Francfort : 2003 Asie + Moyen orient – Amsterdam Schiphol : 2005 - Heathrow : 2003 – Buxelles : 2003

15. Relation contractuelle / partenariat / alliances Flux de m/ses Les enjeux de compétitivité pour les acteurs de chaîne du fret Transitaires : concurrence accrue entre transitaires et avec les intégrateurs, conduisant à des logiques de rachat pour couvrir l’ensemble de la chaîne Chargeur Contrat transport – Commissionnaire de transport (transitaire) ou intégrateur Émission LTA Logisticien : Enjeux de taille et de rentabilité (hausse des coûts de carburant, surfaces entrepôts) Transitaires Logistique - transport (enlevage - groupage – acheminement) jusqu’en gare de fret Aéroport Logisticien Transporteur routier Douane Douanes : Enjeux d’efficacité et de recette fiscale, réduction du dédouanement hors France Handling : Enjeux de rentabilité et de taille critique (baisse des marges / hausse des coûts MOD, surface entrepôts) Société de handling (ou Cie aérienne) Passage en zone réservée sous douane – Contrôle éventuels Vérification, sécurisation du fret Cies aériennes : Enjeux d’offre sur les axes clés et de rentabilité (baisse du yield, hausse des coûts de carburant, maîtrise des coûts au sol) Prise en charge par le commissionnaire de transport (opérations douanières) Agent de fret Préparation des expéditions (palettisation, groupage) Cie aérienne Assistance piste (ou cie aérienne) Assistance Piste (ou Cie aérienne) Société de handling (ou Cie aérienne) Transfert et chargement à bord de l'avion. Transport aérien Transitaires Déchargement - Transfert avion – réception – traitement magasin et douanier – livraison au transitaire (ou l’intégrateur) Logisticien Transporteur routier Douane Logistique – transport : acheminement jusqu’au destinataire final Destinataire Source : CSC

16. Les enjeux de rentabilité pour les Compagnies aériennes Cargo Comptes d’exploitation consolidés (en % du total Coûts opérationnels) Redevances + coût de handling : 9 à 18% du total Sous-traitance logistique et transport : 5% à 11 % du total Total des ces postes de coûts selon les opérateurs : entre 20 et 26% Source : Rapport annuels Martinair, Cargolux, Fedex, CSC

17. 1800 20 15 17 35 36 38 Redevances aéronautiques (vols tout cargo) 0,05 0,05 6,7 6,5 Revenus Immobiliers Les enjeux de chiffres d’affaires pour les gestionnaires aéroportuaires • En 2005, le CA fret de ADP a cru de 6% pour atteindre 61 M€ de CA (CDG : 90%). • Le CA du fret aérien représente 3 % du CA global ADP (1900 M€) et 42% des recettes locatives IMO 2005. • Schiphol, est le seul aéroport étudié à avoir communiquer son CA Fret : 55 M €, 6% du CA Global (2004). 1900 CA total CA fret (2004 - 2005) En M€ 888 CA Fret 61 M€ + 6% + 8% CA Fret 57,7 M€ 55 M€ Total CA Fret 55 M€ + 13% 51M€ + 5% 6,55 M€ 6,75 M€ Schiphol Amsterdam (2004) CA Schiphol Group (2004 ORY CDG ORY CDG CA ADP 2004 CA ADP 2005 2005 2004 *Nota : Aucune donnée ne permet de calculer les redevances aéronautiques provenant du fret mixte, Schiphol estime que ses revenus Belly sont identiques à ceux du tout cargo Sources : ADP/ HP Revue de la Politique Fret – pas de données sur les redevances fret sur ORY disponible à date, considérée en 2005 comme stables – Schiphol entretien avec Ivo de Graaf – Schiphol Cargo Department – ADP estime son CA fret en 2005 à un peu moins de 80 M€ réparti pour moitié entre les redevances domaniales et les redevances aéroportuaires y compris la part estimée, issue du fret mixte (source : ADP – Document de base AMF avril 2006, page 63)

18. Positionnement de CDG par rapport aux aéroports européens

19. Éléments de Benchmark • Le niveau des redevances aéronautiques • Le potentiel de développement foncier et le coût immobilier • Les conditions de sûreté et le système de douane • Le coût du handling • Le rôle et l’organisation du gestionnaire aéroportuaire en matière de fret

20. Positionnement Redevances aéroportuaires des aéroports de fret (tarifs 2006)* En € / T transportée Redevance calculée pour une rotation d’un 747-400 avec 110 T de fret à bord 35 Francfort Amsterdam 30 CDG Lyon 25 Redevances pour la rotation de jour hors redevances passagers (dont 4h de parking) Heathrow 20 Liège Luxem-bourg Châteauroux Hahn 15 Bruxelles 10 Aéroport Locaux Aéroport régionaux Aéroport Internationaux 300 KT – 1000 KT 1000 KT – 2000 KT 50 - 100 KT Positionnement redevances des aéroports de fret (tarifs 2006) • CDG paraît plus compétitif que ses concurrents directs, grâce à sa politique d’abattement sur le cargo.

21. Positionnement de la sûreté en zone de fret et des services douaniers • Sûreté : La réglementation est appliquée de manière plus stricte (chargeurs connus, sécurisation de la chaîne, …) en France et Angleterre que dans les autres Pays d’Europe, les coûts correspondants sont donc plus élevés. • Les douanes : l’Angleterre, l’Allemagne, la Belgique et les Pays-Bas ont des fonctionnements homogènes (SI pour échanger des informations déclaratives avec la douane, pas de frais, …). En France, le déploiement d’un SI sera échelonné d’ici fin 2006. • Contrôles sanitaires et phytosanitaires : l’ensemble des pays européens ont des pratiques homogènes (charges comparables, taux de contrôle et durée, …). Seuls les Pays-Bas se distinguent en facilitant ces contrôles : dématérialisation des échanges, réduction des contrôles sur certaines catégories de marchandises / pays, durée des contrôles, …) Coûts de la sûreté Efficacité de la douane Efficacité des contrôles sanitaires et phytosanitaires Qualité de la sûreté CDG *** ** ** *** Francfort ** ** *** ** Amsterdam * ** *** *** Heathrow *** *** *** ** Bruxelles ** *** *** ** Luxembourg ** *** *** ** Liège ** ** ** ** Hahn ** ** ** ** Elévé Moyennement élevé Peu élevé *** ** *

22. Francfort Amsterdam Heathrow Bruxelles Luxembourg CDG Actuellement : Papier + Électronique (système SOFI) Le programme DELTA (Dédouanement en Ligne par Transmission Automatisée) sera entièrement ouvert d’ici fin 2006. Électronique. Accès au système de la douane.A l’import, Les informations du manifeste son envoyées par la société de handling. La réponse est envoyés par le système Atlas. Électronique (envoi des informations avant l’arrivée des marchandises) Électronique Via le system CHIEF (Customas Handling of Import and Export Freight) Électronique Enregistrement du manifeste par le handler sur le SI de la douane Électronique Système informatique LUCAS (de Luxair) lié au système SADBEL (douane) Informatisation des échanges, un « need to have » pour l’efficacité des services douaniers

23. Surface foncière destinée au fret et réserves foncières destinée à accroître la en zone fret (1ère + 2nde ligne) ha Hahn Amsterdam CDG + ORY 300 Lyon Liège 200 Taille de la zone fret Francfort Bruxelles 100 Luxembourg Heathrow 50 20 10 - + < 10% ~10 à 20% > 20% Réserves foncières destinées au fret (en % du total existant) Capacité de développement foncier pour le fret • CDG dispose d’une capacité foncière supérieure en zone fret à celle de ses concurrents

24. Positionnement prix immobiliers des aéroports de fret • CDG présente un positionnement prix immobiliers des magasins plus élevé, mais les capacités offertes, notamment en 1ère ligne, sont supérieures Surface totale des entrepôts fret (1ère ligne) Heathrow Positionnement Prix immobiliers des aéroports (Loyer HC en € / m² / an) En € Heathrow Luxem-bourg M² > 200 CDG 400 CDG Francfort 150 Francfort Amsterdam Bruxelles CDG 300 Francfort Amsterdam Bruxelles Fourchette de loyers constatés sur les plates-formes aéroportuaires 100 Lyon Liège Hahn 200 Heathrow Hahn Lyon Amsterdam Bruxelles Liège 50 100 Liège 50 Hahn Lyon 30 Bureaux Aéroport régionaux Sources : opérateurs *Luxembourg : données magasin non disponibles Aéroport Locaux Aéroport Internationaux Entrepôt (1ère ligne) 300 KT – 1000 KT 1000 KT – 2000 KT < 50 KT

25. Positionnement Prix de handling des aéroports de fret (prix moyen 2006) Traitement du fret en magasin ( y compris documentation) € cent/kg Zurich >12 Stockholm Milan Munich Heathrow 10 Francfort CDG 9 Copenhague 8 Luxem-bourg Coût de handling (traitement magasin* + documentation) Barcelone Amsterdam Lyon Bruxelles Madrid Hahn 7 Liège 6 Châteauroux 5 *Moyenne Import / export - Source : Entretiens opérateurs du fret - analyses CSC Aéroport Locaux Aéroport régionaux Aéroport Internationaux 300 KT – 1000 KT 1000 KT – 2000 KT 50 - 100 KT Positionnement Coûts de handling des aéroports de fret • CDG fait partie des plates-formes les plus chères en Europe

26. Existence d’une marque cargo Organisation marketing & développement fret (effectifs) Rôle de facilitateur Fret / capacité de lobbying (perception des opérateurs) CDG non Non (1,5 p + 10 p. de ADP immobilier) Francfort Cargo City Oui - Fraport Cargo City management (10 p. y/c immobilier) Amsterdam Schiphol Cargo Oui Schiphol Cargo département (8p Schiphol Real Estate (5p.immobilier) Bruxelles Oui : Brucargo (3 à 5 p. hors immobilier) Brucargo Heathrow Non - Activité pilotée par BAA Lynton (immobilier) Non Luxembourg L’activité cargo se confond avec Luxair Cargo Services Non Liège Liège Airport (activité 95% cargo) na Moyennement actif Hahn na Non Assez actif Très actif Lyon Oui Cargoport (5p hors immobilier.) Cargoport Source . Entretien gestionnaires aéroportuaire – management en charge du fret – Perception du rôle par un échantillon de quelques opérateurs clés Positionnement des organisations « fret » des aéroports de fret • Sur les dernières années, CDG a souffert d’une inertie dans le développement du fret, surtout vis-à-vis des Cies aériennes Cargo (hors AFC et Fedex).