¿Ha pasado la crisis? La economía en 2009 y 2010

1. ¿Ha pasado la crisis?La economía en 2009 y 2010 Mauricio Pozo Crespo Conclina C.A. - Hospital Metropolitano Presidente Ejecutivo Multienlace Cia. Ltda. – Macroeconomía y Finanzas Presidente Ejecutivo Universidad de las Américas Director del MBA Octubre 2009

2. CONTENIDO • Economía ecuatoriana • Sector real: PIB, precios, empleo, pobreza • Sector público: Finanzas del Gobierno Central, deuda, proyecto de reforma tributaria • Sector externo: Comercio exterior, balanza de pagos, precio del petróleo, tipo de cambio • Sector financiero: tasas de interés, depósitos y créditos • Dolarización: Liquidez, RILD, depósitos del Gobierno • Economía internacional • Proyecciones de crecimiento, inflación, desempleo y precios de commodities • Evolución de tasas de interés e índices bursátiles • Medidas adoptadas ante la crisis: países vecinos, asignación extraordinaria de DEG • Previsiones para Ecuador • Conclusiones y recomendaciones

3. Economía ecuatoriana Sector real: PIB, precios, empleo, pobreza

4. Evolución trimestral del PIB(tasa de variación t/t-1, porcentajes) Fuente: Banco Central del Ecuador

5. PIB primer semestre 2009(tasa de variación por rama de actividad) Fuente: Banco Central del Ecuador

6. Evolución del PIB (millones de dólares, tasa de variación anual) Fuente: Banco Central del Ecuador, FMI, CEPAL

7. Estimaciones de crecimiento (variación anual) Fuente: Banco Central del Ecuador, FMI, CEPAL

8. PIB por habitante Nota: Previsiones 2009 según proyección del BCE Fuente: Banco Central del Ecuador

9. Cifras económicas de la industria “Fabricación de equipo de transporte” (millones de dólares de 2000 y porcentajes) Fuente: Banco Central del Ecuador

10. Inflación anual(enero de 2000 a septiembre de 2009 ) Fuente: Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos

11. Inflación anual(por ciudades a septiembre de 2009, porcentajes) Fuente: Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos

12. Costo de la canasta básica(por ciudades a septiembre de 2009, dólares) Fuente: Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos

13. Escenarios de la inflación anual Variación mensual promedio: en lo que va del año: 0,34%; en los últimos doce meses:0,27% Fuente: Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos

14. Escenarios de la inflación anual Variación mensual promedio: en lo que va del año: 0,34%; en los últimos doce meses:0,27%; en los últimos 18 meses: 0.45% Fuente: Instituto Ecuatoriano de Estadística y Censos

15. Ocupación adecuada(porcentaje de la PEA) Fuente: INEC

16. Desempleo y subempleo(Porcentaje de la PEA ) Fuente: INEC

17. Evolución del salario mínimo nominal (dólares) Fuente: BCE

18. Poder adquisitivo del salario mínimo Año base: septiembre 94 - agosto 95 = 100 Fuente: BCE

19. Evolución de la pobreza por ingreso Para este indicador se considera a las personas que viven con menos de dos dólares diarios Fuente: INEC

20. Evolución de la pobreza extrema por ingreso Para este indicador se considera a las personas que viven con menos de un dólar diario Fuente: INEC

21. Economía ecuatoriana Sector público: Finanzas del Gobierno Central, deuda, proyecto de reforma tributaria

22. Ingresos del Gobierno Central (millones de dólares) *Incluye otros ingresos no tributarios, transferencias corrientes e ingresos de autogestión Fuente: Observatorio de la Política Fiscal

23. Gastos del Gobierno Central (millones de dólares) Fuente: Observatorio de la Política Fiscal

24. Requerimientos de financiamiento(millones de dólares) Fuente: Observatorio de la Política Fiscal * En 2009 incluyen crédito FLAR y Petrochina

25. Deuda pública total / PIB * Datos a agosto de 2009 Fuente: BCE

26. Recaudaciones del SRI(millones de dólares) Fuente: SRI

27. Principales puntos del proyecto de reforma tributaria

28. Dividendos • Dividendos de personas naturales residentes en el Ecuador pasan a formar parte de su renta global • Tienen derecho a usar como crédito tributario el impuesto pagado por la sociedad generadora del dividendo, pero en ningún caso será superior al 25% de su valor ni al impuesto que le correspondería pagar a la persona por ese ingreso dentro de su renta global • Se pretende que las personas naturales residentes paguen hasta un 10% adicional de Impuesto a la Renta sobre el dividendo bruto • Están exentos: sociedades nacionales o extranjeras residentes en Ecuador, personas naturales no residentes en Ecuador Fuente: Deloitte

29. Anticipo del Impuesto a la Renta • Personas naturales y sucesiones indivisas obligadas a llevar contabilidad y sociedades deberán pagar, como anticipo del Impuesto a la Renta (IR), un valor resultante de la suma de • 0,2% del patrimonio total • 0,2% del total de costos y gastos deducibles a efectos del IR • 0,4% del activo total • 0,4% del total de ingresos gravables a efectos del IR • Ya no se deducen las retenciones del ejercicio anterior • Quienes obtengan ingresos provenientes de actividades agropecuarias no considerarán en el cálculo el valor del terreno en el que realizan esas actividades • Si se presenta reclamo de pago indebido o en exceso, el SRI podrá disponer la devolución cada trienio, cuando la actividad económica del contribuyente se haya visto afectada por caso fortuito o fuerza mayor Fuente: Deloitte

30. Impuesto al Valor Agregado • Se grava con IVA al valor de los servicios importados • Se elimina la tarifa de IVA 0% para papel periódico, periódicos y revistas • Se dispone una tarifa de IVA 0% a los paquetes de turismo receptivo, facturados dentro o fuera del país a personas o sociedades no residentes en el Ecuador Fuente: Deloitte

31. Impuesto a los Consumos Especiales • Se incluye imposiciones específicas (valores fijos por unidad) y mixtas (combinación de imposiciones específicas y ad valorem) • Nuevas imposiciones: • $0,08 por cada litro de gaseosa • $0,07 por cada unidad de cigarrillo • $5,0 sobre cada litro de alcohol puro de las bebidas alcohólicas; si el PVP es mayor a $8,0 por litro (o su proporcional) se aplica un ad valorem adicional del 40% sobre el valor que resulte de restar al PVP los valores de IVA e ICE Fuente: Deloitte

32. Impuesto a la Salida de Divisas • Se incrementa la tarifa de 1% a 2% • Están exentas las transferencias de hasta $500, sin embargo esta exención no aplica si el hecho generador se produce con la utilización de tarjetas de crédito o débito Fuente: Deloitte

33. Economía ecuatoriana Sector externo: Comercio exterior, balanza de pagos, precio del petróleo, tipo de cambio

34. Balanza Comercial (millones de dólares y porcentaje del PIB) Fuente: Banco Central del Ecuador

35. Exportaciones e importaciones (millones de dólares FOB) Fuente: Banco Central del Ecuador

36. Exportaciones por grupos de productos(millones de dólares FOB) Fuente: Banco Central del Ecuador

37. Importaciones por grupos de productos(millones de dólares FOB) Fuente: Banco Central del Ecuador

38. Balanza de pagos(millones de dólares) Fuente: Banco Central del Ecuador

39. Remesas de emigrantes(millones de dólares y tasa de variación anual) Fuente: Banco Central del Ecuador

40. Inversión Extranjera Directa(millones de dólares) Fuente: Banco Central del Ecuador

41. Precio del petróleo ecuatoriano(dólares por barril) Fuente: Banco Central del Ecuador

42. Riesgo país Ecuador vs. otros países Fuente: Bloomberg

43. Tipo de cambio real(Base 1994 = 100) Fuente: BCE

44. Economía ecuatoriana Sector financiero: tasas de interés, depósitos y créditos

45. Tasas de interés referenciales (octubre 2007 a octubre 2009, porcentajes) Fuente: BCE

46. Tasa de interés efectivas por segmento(octubre 2007 a octubre 2009) Nota: A partir de julio 2009, el segmento consumo incluye “consumo minorista” Fuente: BCE

47. Depósitos totales – bancos abiertos(millones de dólares) Fuente: SBS

48. Cartera total – bancos abiertos(millones de dólares) Fuente: SBS

49. Economía ecuatoriana Dolarización: Liquidez, RILD, depósitos del Gobierno

50. Liquidez, depósitos y crédito(millones de dólares) M1* puede definirse como el dinero líquido de la economía y M2* como el dinero total Fuente: Banco Central del Ecuador