InvestBulgaria Agency 23 Gennaio , 2006

1. BUSINESS CLIMA ED OPPORTUNITA’ DI INVESTIMENTO IN BULGARIA InvestBulgaria Agency 23 Gennaio, 2006

2. Influsso Record di IDE nel 2003,proseguito nel 2004 e 2005 Influsso di IDE in Bulgaria 1996-2005P, € mil IDE per paesi 1992 – 09.2005, USD Totale USD 11.8 mld IDE pro-capite, 2004 (in Euro) IDE per settori, 1998 – 2004 TotaleEuro 8.4 mld * The Baltics include Estonia, Latvia and Lithuania ** CEE includes Hungary, Poland, the Czech Republic, Slovakia and Slovenia *** SEE includes Albania, Bosna and Herzegovina, Bulgaria, Croatia, Macedonia, Romania, Serbia and Montenegro **** European CIS include Belarus, Moldova, Russia and the Ukraine ***** “Whole region” include tutti I paesi citati sopra Fonti: BNB, InvestBulgaria Agency, The Vienna Institute for International Economic Studies

3. Opportunità d’investimento in Bulgaria: industria e servizi The Economist: “L’industria registra il più alto tasso di crescita: i settori più dinamici sono quelli dell’industria chimica, la produzione di plastica e prodotti di gomma, profili in metallo, macchinari ed utensili elettrici, componenti per auto e mezzi di trasporto.” Suddivisione degli IDE in Europa per il 2004 La Bulgaria occupa il 2 posto in CEE ed il 15 nel mondo per le destinazioni di outsourcing 1 7 11 15 16 18 24 Fonte: A.T.Kearney Global Services Location Index 2005 Fonte: European Investment Monitor, 2005 (Ernst & Young)

4. Stabile e prognosticabile ambiente imprenditoriale • Per i prossimi anni i salari reali in Bulgaria si aspettano di crescere del 2% su base annua rispetto ad un aumento del 3-4% della produttività della forza lavoro • La crescità del salario reale in Bulgaria sarà simile a quella che si aspetta in Polonia • La crescità della produttività della forza lavoro in Bulgaria raggiungerà quella della Repubblica Ceca Fonte: The Economist Intelligence Unit Crescità media PIL& Inflazione, (2000 – 2005P) Budget deficit (2000 - 2005E) Fonti: Istituto Nazionale per la Statistica, Ministero delle Finanze

5. Crescita reale del PIL e dei suoi componenti Crescita reale media del PIL, % 2003-2007F Volume degli investimenti, % del PIL, 2003-2007F Fattori determinanti la crescita del PIL (media, 2003-2007F) Consumo delle famiglie, % del PIL Export, % del PIL Fonte: EIU

6. Confronto regionale PIL pro capite, USD, 2005F Crescita reale del PIL (%), 2005F IDE rispetto al PIL (%), 2005F Inflazione media annua (%),2005F Fonte: Economist Intelligence Unit, EUROSTAT

7. Aspettative per il 2006 Anno 2005 2004 2500 PIL pro capite in Bulgaria, Euro 2300 1,5 Crescita reale del PIL, Eurozona, % 1,8 6,0 Crescita reale del PIL, Bulgaria, % 5,6 Crescità del PIL,2005-2007F Inflazione media annua, 2006F Fonte: Deutsche Bank

8. Progetti certificati nel 2005 in conformità alla legge per l’Incoraggiamento degli investimenti Fonte:IBA

9. Progetti pubblici, 2004-2005 Fonte: BNB, SeeNews, IBA

10. Investimenti chiave nel settore privato nel 2005 Fonte: BNB, SeeNews, IBA

11. Opportunità e progetti per potenziali investitori (1)

12. Opportunità e progetti per potenziali investitori (2) • (1) Edile ed immobiliare: • Le vendite di immobili in Bulgaria sono aumentate del 28% nel 2005 rispetto al 2004 (secondo Assetz) • I prezzi di immobili sono aumentate del 14% - 24% nel 2005 rispetto al 45% nel 2004. • 37% degli affari immobiliari sono stipulati da stranieri (2) Mall of Sofia-Marzo 2006, Sky City-Settembre2006

13. Export - Import tra Bulgaria e l’Italia • Italia è il maggior partner commeciale della Bulgaria per il 2004. Infatti occupa: - Il 1˚ posto dell’esportazione della Bulgaria con 1.3 mld USD (13% dell’export della Bulgaria) - Il 3˚ posto nel nostro import con 1.4 mld USD (9.8% del BG import) Fonti: Istituto Nazionale della Statistica, Ministero dell’Economia e dell’Energia

14. Investimenti italiani in Bulgaria • Italia è il 4° grande investitore in Bulgaria • Le imprese italiane hanno investito 779 USD milioni a fine Settembre 2005 • Settori target per le imprese italiane: • Bancario • Tessile • Energia • Industria dell’abbigliamento Maggiori investitori italiani in Bulgaria IDE Italiani in Bulgaria come % del totale (1992 – Settembre 2005) Fonte: InvestBulgaria Agency

15. Commercio bilaterale tra Bulgaria e l’Italia Esportazione verso Italia Importazione dall’Italia Fonti: Istituto Nazionale della Statistica, Ministero dell’Economia e dell’Energia

16. Perchè investire in Bulgaria? • Stabile e prevedibile business clima, bassa inflazione e valuta legata all’Euro, la cui entrata si prevede per il 2010 • Membro della NATO, entrata nell’EU prevista per il 1 Gennaio 2007 – accesso ad un mercato con più di 500 milioni di utenti • Imposte e costi operativi tra i più bassi nell’economia di mercato europea • Esenzione da tasse per l’accesso di prodotti industriali fabbricati in Bulgaria nei mercati dell’EU, CEFTA e Turchia • Supporto attivo da parte di IBA per la velocizzazione delle procedure amministrative • Il budget dell’EU per il periodo 2007 – 2013 prevede 6.6 mld. di Euro per la Bulgaria • 4,5mld.di Euro è il budget dell’EU previsto per la Bulgaria per il periodo 2007-2009 • Manodopera qualificata, multilingue ed un livello dei salari tra i più bassi in Europa • I salari aumenteranno in media del 6% nei prossimi 5 anni, arrivando al 1.49 USD all’ora nel 2010 • La Bulgaria è un ottimo punto di riferimento per i 125 milioni di utenti del mercato balcanico, tenendo in considerazione la sua posizione strategica, la possibilità di un commercio libero, manodopera qualificata e bassi livelli di spese di produzione

17. Incentivi per investire in Bulgaria • 15% imposta corporativa; 0% nelle regioni con alta disoccupazione • Esenzioni fiscali per le spese di R&S • Ammortamento in 2 anni per computer e nuove attrezzature produttive • Esenzione dal pagamento di IVA per un periodo di 2 anni per l’importazione di attrezzature per progetti di investimento dal valore superiore a 5 mil. di Euro e che creano almeno 50 nuovi posti di lavoro • 7% tassa di ritenuta sui dividendi e quote di liquidazione (0% per residenti fiscalmente imponibili nell’EU che detengono almeno il 20% dell’azienda) • 24% - il livello più alto per l’mposta sul reddito (reddito mensile superiore ai 300 Euro) • Rimborsodelle spese annue, fatte dal datore di lavoro per gli stipendi minimi e per le assicurazioni sociali e sanitari nell’assunzione di giovani e persone in condizioni sociali impari tramite l’Ufficio di collocamento

18. Profilo dell’InvestBulgaria Agency (IBA) • 10 anni IBA:Agenzia esecutiva del Ministero dell’Economia e dell’Energia • Ufficio centrale a Sofia con 30 esperti; rappresentanti a Brussels, Los Angeles e Barcellona • Resultati - 13 investitori certificati per il 2005: • 1.8 mld. di Euro di investimenti • 4 500 nuovi posti di lavoro • Sussidi assegnati nel 2005 – 4mln. BGN leva Sussidi previsti per il 2006 – 25 mln. BGN leva • 10 progetti di investimento in processo di certificazione: • 463 mln. di Euro di investimenti • 3000 nuovi posti di lavoro

19. Legge per l’incoraggiamento degli investimenti • Uguale trattamento per investitori locali ed esteri • Trattamento preferenziale per i più grandi progetti d’investimento in attività produttive o di servizi, realizzabili in 3 anni • 3 classi d’investimento a seconda del valore del progetto: • 1ª classe – oltre 70 milioni di BGN Leva (36 mil €) • 2a classe – dai 40 ai 70 millioni BGN Leva (20 - 36 mil €) • 3a classe - dai 10 - 40 millioni BGN Leva (5 - 20 mil €) • Tutte le classi beneficiano di servizi amministrativi più veloci e di servizi di informazione • Servizi amministrativi individuali per investitori di 2a e 3a classe • Supporto per quanto riguarda problematiche relative alla infrastruttura entro il luogo di realizzazione del progetto e acquisizione privileggiata del terreno per investitori di 1ª classe

20. InvestBulgaria Agency Servizi IBA: • Dati macroeconomici sulla Bulgaria • Informazione macroeconomica comparativa • Consigli legali • Dati sui costi operativi • Informazione regionale relativa ai dati sulla disoccupazione, esistenza di manodopera qualificata, livello dell’educazione, infrastrutture, investitori esteri, zone industriali, permessi • Identificazione di potenziali fornitori e joint venture partners • Contatto con le Università locali e la comunità scolastica • Contatto con il Governo e le autorità locali IBA 1000 Sofia, Bulgaria, 31, Aksakov Str. Tel: (+359 2) 985 5500 Fax: (+359 2) 980 1320 E-mail: iba@investbg.government.bg Web: www.investbg.government.bg