Febrero 2007

1. REPÚBLICA DEL PERÚ Resultados de la Operación de intercambio y/o recompra del Bono Global 2012 y Bonos Brady Ministerio de Economía y Finanzas Febrero 2007

2. Condiciones de la invitación para el intercambio y compra del Bono Global 2012 y Bradies Instrumentos Elegibles Alternativas Mecanismo Subasta Holadensa Inversa Modificada: Bid en margen del 2012s Reapertura de Bonos 2016s Oferta de Intercambio Hasta US$ 750m * Invitación Bonos 2012 Reapertura de Bonos 2033s Oferta de Intercambio Sin limite US$1,423m Efectivo Sin Subasta Precio de Oferta Publica = Precio de Intercambio Oferta Publica de Compra Nuevos Bonos 2037s Precio FijoPrecio Bonos Brady Oferta de Intercambio Invitación Bonos Brady Sin limite Oferta Publica de Compra US$2,211m Efectivo Precio Fijo Precio Oferta Publica = Precio de Intercambio * En el evento de un pro-rateo, inversores pueden re-subastar 2012s por 2033s

3. Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (I) • La República culminó exitosamente la operación de administración de deuda pública a través de intercambio y/o recompra total o parcial del Bono Global 2012 y Bonos Brady, aprobada mediante D.S. Nº 014-2007-EF (En millones de USD)

4. Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (II) • Suavizar el perfil del servicio de deuda al diferir el pago de amortizaciones de los próximos años, incrementando la vida media del portafolio de nuestros pasivos de 8,4 años a 9,6 años.

5. Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (III) • Mitigar los riesgos de mercado de la deuda, reduciendo la vulnerabilidad de las finanzas públicas a shocks externos adversos. Se ha reemplazado obligaciones pactadas a tasa variable por otras a tasa fija, así como una parte de la deuda denominada en monedas externas por otras en moneda local. A diciembre de 2006* A febrero de 2007** Fuente: DNEP. MEF * Incluye operación por conversión de deuda con el Banco de la Nación. No incluye operación de cobertura del Bono PDI ** Cifras Preliminares

6. Resultados de la operación de intercambio y/o recompra (IV) • Lograr una tasa de participación mayor al 60% de la deuda ofertada, constituyéndose por su magnitud en la operación de administración de deuda pública más importante realizada hasta la fecha y una de las más relevantes en latinoamérica. • Reducir el valor nominal del stock de deuda pública por alrededor de US$ 55 millones. • Liberar colaterales que garantizaban parte del pago de los bonos PAR y Descuento por aproximadamente US$ 38 millones. • Disminuir el costo financiero de la deuda involucrada, en términos de tasa equivalente de 7,6% a 7,3%. • Establecer un nuevo benchmark en la curva de rendimiento de la República a través de la emisión del Bono Global 2037 por alrededor de US$ 1 202 millones, a un costo financiero competitivo de 6,55%. Este título cuenta con amortizaciones de deuda en los últimos tres años, evitando así nuevas concentraciones en el perfil de deuda.

7. Financiamiento de la operación de recompra • La importante participación de los tenedores en el intercambio, implicó que no se realicen emisiones de bonos globales para financiar el pago en efectivo de la recompra. • En línea con la orientación de la política de endeudamiento, el financiamiento del total de la recompra se realizó en el mercado local a través de la reapertura del Bonos Soberano 12 AGO 2026. • El monto emitido ascendió a S/. 280,5 millones, a un precio de 120,7021% y un rendimiento de 6,34%. Se contó con una demanda de S/. 827,0 millones.

8. REPÚBLICA DEL PERÚ Resultados de la Operación de intercambio y/o recompra del Bono Global 2012 y Bonos Brady Ministerio de Economía y Finanzas Febrero 2007