Una alternativa para la

1. El Préstamo Participativo financiación de las PYME Una alternativa para la IV Seminario TRANSCREA Las Palmas de Gran Canaria, 27 de octubre de 2011 EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN (ENISA) www.enisa.es

2. Actividad de ENISA • Adscrita al Ministerio de Industria, Turismo y Comercio, a través de la Dirección General de Política de la Pequeña y Mediana Empresa. • Creada en 1982, desde entonces ha invertido en proyectos en las etapas de nacimiento y crecimiento de las empresas. • Desde 1995 ENISAha utilizado elpréstamo participativo como fórmula de financiación para las PYME.

3. Composición accionarial de ENISA Capital social: 149,5 millones de euros

4. Líneas de financiación de ENISA • Líneas de financiación para la creación de empresas: • Línea para Jóvenes Emprendedores • Líneas de financiación para empresas innovadoras: • Línea PYME • Línea EBT • Línea de Cofinanciación con Business Angels • Línea de Cofinanciación con Sociedades de Capital Riesgo • Línea de Cofinanciación con Agencias de Desarrollo Regional • Línea de financiación d-diseño • Líneas de financiación para el crecimiento empresarial: • Línea para la adquisición y fusión de pequeñas empresas • Línea de apoyo financiero para la salida de PYME al Mercado Alternativo Bursátil • Programas Especiales: • Plan estratégico del Sector Aeronáutico • Programa de financiación de empresas de Economía Social • Programa de Microcréditos para Mujeres Emprendedoras • Plan de Continuidad Empresarial

5. Características de la financiación • Cubre todo tipo de inversiones de un proyecto empresarial. • Compatible con todo tipo de financiación. • Ventanilla abierta durante todo el año.

6. Efectos de las inversiones • Unas ventas superiores a la media de su sector. • Creación de empleo y de más calidad. • Una estructura financiera más ajustada.

7. EL PRÉSTAMO PARTICIPATIVO

8. Historia breve del préstamo participativo • Los orígenes en España de esta figura se registran a principios de los 80, con el objetivo de resolver la problemática financiera y la crisis del sector industrial. • Con el paso de los años, se modificó la regulación para conseguir llegar no sólo al sector industrial y las empresas en crisis.

9. Regulación legal del préstamo participativo • Real Decreto Ley 7/1996, de 7 de junio, de medidas urgentes de carácter fiscal y liberalización de la actividad económica (Art. 20). • Ley 10/1996, de 18 de diciembre, de medidas fiscales urgentes sobre la corrección de la doble imposición interna intersocietaria y sobre incentivos a la internacionalización de las empresas (disposición adicional segunda).

10. Características generales del préstamoparticipativo • Es deuda subordinada, es decir, se sitúa después de los acreedores comunes en orden a la prelación de los créditos. • Se considera patrimonio contable a los efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades. • La amortización anticipada del préstamo sólo es posible si se compensa con una ampliación de igual cuantía de los fondos propios.

11. Características generales del préstamoparticipativo • Todos los intereses pagados son deducibles del Impuesto sobre Sociedades. • Interés variable, que se determina en función de la evolución de la actividad de la empresa prestataria.

12. Ventajas del préstamoparticipativo • Es más respetuoso con los ciclos económicos de las empresas, acomodando el pago de intereses a los resultados de las mismas. • Proporciona recursos a largo plazo a las PYME. • No exige garantías adicionales a la viabilidad del propio proyecto empresarial y a la capacidad del equipo gestor. • No se interfiere en la propiedad de la empresa.

13. Ventajas del préstamoparticipativo • Se eliminan los procesos de desinversión y de valoración de las participaciones. • Un plazo y carencia amplios. • La variabilidad del coste, en función de la evolución de la empresa.

14. Evolución coste préstamo participativo

15. LÍNEA PARA JÓVENES EMPRENDEDORES

16. Línea para Jóvenes Emprendedores ObjetivoEstimular la creación de empresas promovidas por jóvenes empresarios, facilitando el acceso a una financiación preferente con la única garantía de su proyecto empresarial. Inversiones financiables • Adquisición de activos fijos. • Activo circulante necesario para el desarrollo de la actividad. Importe de la línea: 25 millones de euros

17. Línea para Jóvenes Emprendedores. Requisitos • Ser PYME constituida como una sociedad mercantil. • La constitución de la sociedad como máximo en los 24 meses anteriores a la presentación de la solicitud. • Ejercer su actividad y realizar la inversión en el ámbito territorial español. • El plan de empresa deberá incluir aspectos innovadores. • Compromiso por parte de los promotores. • Estar encuadrada en cualquier sector de actividad, excepto el inmobiliario y el financiero. • La edad de quien o quienes ostenten la mayoría de la empresa sea como máximo de 35 años.

18. Línea para Jóvenes Emprendedores. Condiciones financieras • Importe máximo del préstamo participativo: 50.000 euros. • Periodo de amortización: 4 años. • Carencia: 6 meses. • Tipo de interés mínimo (fijo): Euribor a un año + 2%. • Tipo de interés variable: Se determinará en función de la rentabilidad financiera de la empresa. • Tipo de interés total: fijo + variable = 6%.

19. Línea para Jóvenes Emprendedores. Condiciones financieras • Comisión de apertura: 0,5%. • Gastos de estudio: 0,0%. • Coste de las garantías: no precisa aval. • El promotor deberá aportar con recursos propios al menos un 15% de la cuantía del préstamo recibido por ENISA, pudiendo ser dinerarias o no, siempre y cuando estas últimas no superen el 50% de la inversión.

20. Línea para Jóvenes Emprendedores. Tramitación

21. Línea para Jóvenes Emprendedores (2010). Actividad Nº operaciones formalizadas 302 Importes concedidos 11.821 miles euros Importe medio 39.144 euros Nº operaciones recibidas 359

22. Línea para Jóvenes Emprendedores (2011). Actividad Nº operaciones formalizadas 226 Importes concedidos 8.497 miles euros Importe medio 37.597 euros Nº operaciones recibidas 453

23. LÍNEAS PARA EMPRESAS INNOVADORAS

24. Característicasgenerales • Vencimiento a largo plazo (entre 7 y 9 años). • Largo período de carencia (entre 5 y 7 años). • Cuantía entre 100.000 y 1.500.000 euros. • Válidos para todos los sectores de actividad, excepto inmobiliario y financiero, y para todo el territorio nacional.

25. Tipos de interés • Mínimo: Euribor + 0,75%, pagadero trimestralmente. • Variable: Hasta 6 puntos porcentuales, en función de la rentabilidad financiera de la empresa (RAI/FP), pagadero anualmente sobre la base de las cuentas aprobadas. • Interés total: Mínimo + Variable = 6%.

26. Requisitos • Ser PYME, conforme a la definición de la Unión Europea. • Presentar un plan de negocio técnica y económicamente viable, liderado por un equipo promotor de demostrada solvencia profesional. • Los fondos propios de la empresa no deben ser inferiores al préstamo participativo. • Estar enmarcada en cualquier sector de actividad, excepto financiero e inmobiliario.

27. Operativa • Toma de contacto a través del formulario web . • Recepción del Plan de Negocio. • Contactos, visitas, etc. • Presentación del proyecto. • Aprobación de la operación. • Formalización del préstamo.

28. Líneas • PYME: dirigido a proyectos empresariales que contemplen la modernización de la estructura productiva y de gestión, incluyendo la innovación no tecnológica. • Empresas de Base Tecnológica (EBT): para aquellos cuyo resultado sea un avance tecnológico en la obtención de nuevos productos, procesos o servicios, o la mejora de los ya existentes. • D-diseño: proyectos donde la incorporación del diseño y la innovación sea relevante para el desarrollo de productos o servicios.

29. Actividad de ENISA Nº operaciones 1.010 Importes concedidos 327.677 miles euros Importe medio 324 miles euros

30. Distribución por tamaño de empresa Las empresas entre 0 y 9 trabajadores son las que más operaciones han formalizado (42,4%), siendo las de 10 a 49 trabajadores las que han recibido la mayor cantidad de fondos (41,1%).

31. Distribución por antigüedad de la empresa Las empresas de 0 a 3 años son las que más operaciones han formalizado (40,9%) y las de más de 7 años las que han recibido la mayor cantidad de fondos (39,4%).

32. Distribución por sector de actividad Las empresas que pertenecen al sector de actividades informáticas son las que más operaciones han formalizado (27,2%) y las empresas que pertenecen al sector de industrias manufactureras son las que han recibido la mayor cantidad de fondos (25,6%).

33. Distribución por Comunidades Autónomas Cataluña es donde más operaciones se han realizado, el 32,3%, y donde más importes se han concedido, el 30,6%.

34. LÍNEA PARA LA ADQUISICIÓN Y FUSIÓN DE PEQUEÑAS EMPRESAS

35. Línea para la adquisición y fusión de pequeñas empresas BeneficiariosPara proyectos empresariales promovidos por PYME que contemplen una fusión, adquisición o escisión y conlleve algún tipo de ventaja competitiva. Características generales Se determinarán en función de la operación, tomando como referencia las características de la línea PYME.

36. Línea para la adquisición y fusión de pequeñas empresas. Requisitos • La financiación de ENISA estará vinculada a la estructura financiera y económica tanto de las empresas como de la operación societaria planteada, así como de su solvencia. • Ser muy explícitos en la explicación de la operación planteada.

37. LÍNEA DE APOYO FINANCIERO PARA LA SALIDA DE PYME AL MERCADO ALTERNATIVO BURSÁTIL (MAB)

38. Línea de apoyo financiero para la salida de PYME al MAB BeneficiariosEmpresas de mediana capitalización para hacer frente a los gastos asociados a la preparación de las compañías en su salida al MAB. Instrumento financiero Préstamo

39. Línea de apoyo financiero para la salida de PYME al MAB. Características generales • Vencimiento: 2 años. • Amortización de capital al final del préstamo. • Sin coste de interés. • Sin comisiones. • Importe límite hasta 1.500.000 euros.

40. Una alternativa para la financiación EMPRESA NACIONAL DE INNOVACIÓN, SA (ENISA) Pº de la Castellana, 216 - 16º 28046 Madrid www.enisa.es Teléf.: 91 570 82 00 Fax: 91 570 41 99 de las PYME