MARKET M&A IN Subsoil management sphere in Kazakhstan: 2009

2. MARKET M&A IN Subsoil management sphere in Kazakhstan: 2009 Speaker: Bolat Miyatov GRATA Law Firm 23rd of April Almaty, 2010

3. Общая информация Background Global financial crunch and subsequent decline of global economy growth had a significant impact on M&A market. Thus, in 208 world M&A market volume reduced for 1/3 if compared with 2007. Kazakh M&A market faced with adverse difficulties as well. Всемирный финансовый кризис, а затем общее снижение темпов роста глобальной экономики значительно повлияли и на рынок слияний и поглощений. Так, объем мирового рынка M&A в 2008 году снизился примерно на треть по сравнению с 2007 г. Не избежал негативных тенденций и казахстанский рынок M&A.

4. Общая информация Background 2009 was painful for the most of the world and for Kazakh national resources companies in particularly. Meanwhile to consider it as an unsuccessful year should be incorrect. Crisis allowed to some leaders of the market not only to retain, but also to strengthen their positions by M&A transaction through acquisition of competitors. 2009 год был сложным для большей части земного шара, а для казахстанских компаний – недропользователей в особенности. Тем не менее, считать его неудачным годом было бы неправильно. Кризис предоставил возможность лидерам рынка не только сохранить свои позиции, но и укрепить их с помощью M&A сделок, поглотив своих менее удачных конкурентов.

5. Mining Горно-металлургический сектор In 2009 for avoiding the job cuts and developing the mining companies Kazakh government reduced the rates for production of minerals for them during the crisis. The main requirement of the government was a refusal from material staff reduction. Furthermore, the state provided for a number of preferences and benefits for mining companies (cancellation of custom export duty, refusal from state regulation of prices. Многим известно, что в 2009 году в целях предотвращения массовых сокращений и развития горно-металлургических компаний, Правительство Казахстана снизило ставки по налогу на добычу полезных ископаемыхдля горно-металлургических компаний на период кризиса. Главным условием Правительства стал отказ горно-металлургических предприятий от массовых сокращений своих работников. Более того, государство предусмотрело различные иные преференции и льготы для горнодобывающих компаний (отмена экспортной таможенной пошлины, отмена государственного регулирования цен и др.).

6. On 15 January 2009 года Kazakh Government by its special act approved an incorporation of Tau-Ken Samruk National Mining Company JSC. Basic points of its business are as follows: • Efficient subsoil activity in the areas of exploration, operation, production, elaboration and realisation of solid minerals; • Efficient management of state shareholdings in the mining companies tranferred to Tau-Ken; • Regeneration of republican mineral base; • Representation of state interest within the article 71 of Subsoil Act. 15 января 2009 года постановлением правительства былообразовано акционерное общество "Национальная горнорудная компания "Тау-кенСамрук". Основными направлениями новой национальной компании определены: • обеспечение эффективной деятельности по недропользованию в области разведки, разработки, добычи, переработки и реализации твердых полезных ископаемых; • эффективное управление передаваемыми АО госпакетами акций предприятий горно-металлургической отрасли; • воспроизводство минерально-сырьевой базы республики, освоение забалансовых запасов месторождений; • представление интересов государства в рамках ст.71 Закона о недропользовании.

7. Major Transactions M&A in Kazakhstan for 2009

8. Major Transactions M&A in Kazakhstan for 2009

9. Major Transactions M&A in Kazakhstan for 2009

10. Major Transactions M&A in Kazakhstan for 2009

11. Statistictransactions M&A2008 In M&A structure in Kazakhstan market value in 2008 can divideon the following categories (on reduction):

12. Statistictransactions M&A2009 Kazakhstan M&A market in 2009 note following data (inaccurate data):

13. Statistic 2009 Основываясь на опубликованных данных по сделкам слияний и поглощений в 2009 году, можно сделать вывод, что большая часть сделок пришлась на горно-металлургический сектор экономики страны. Наиболее крупной сделкой стало приобретение компанией Mangistau Investments B.V.(которая принадлежит на 50% - CNPC ина 50% -НККазМунайГаз) 100% акций в АО "Мангистаумунайгаз», сумма сделки составила $2 600 000 000. Being based on the published data on transactions of merges and absorption in 2009, it is possible to draw a conclusion that the most part of transactions has had on ore mining and smelting sector of a national economy. The most major transaction became the acquisition by company Mangistau Investments B.V. (whicn holds on 50 % - CNPC and on 50 %-OC KazMunaiGaz) 100 % of stocks in JSC "Mangistaymunaigaz", the sum of transaction has consisted $2 600 000 000.

14. Role of state on market Большинство сделок по слияниям и поглощениям в Казахстане за 2009 год проходили в рамках программы национализации ряда крупных банков и нефтегазовых компаний. Финансирование сделок слияний и поглощений по большей части проводится за счёт кредитов китайских и корейских компаний. В целом, рассматривая казахстанский рынок M&A в отраслевом разрезе, аналитики отмечают, что нефтегазовый сектор по-прежнему остается очень емким. Основными отраслями, где совершались сделки, стали нефтегазовая, банковская и горно-металлургическая отрасли. The majority of transactions on merge and absorption in Kazakhstan for 2009 occurred in through the program of nationalization of some top banks and the oil and gas companies. Financing of transactions of merges and absorption generally is carried out for the account of credits of the Chinese and Korean companies. As a whole, considering the Kazakhstan M&A market in section, analysts notice that the oil and gas sector still remains very receptive. The basic spheres where transactions were made are oil and gas, bank and Ore mining and smelting spheres.

15. Amendments of legal framework С 01 января 2009 года вступил в силу новый Закон о конкуренции, наиболее основным нововведением которого стало транграничное действие его положений. Практика применения данного Закона в течение 1 года действия показала следующие основные проблемы: Since 1st of January, 2009 the new Law on competition, which most basic innovation became cross-border action of its provisions has come into force. Practice of application of this Law within 1 year of effect has shown following basic problems: • отсутствие четкого критерия для начала трансграничного действия положений Закона; • недостаточная проработка признаков сделок, требующих согласования с уполномоченным органом; • отсутствие конкретных предельных сроков рассмотрения ходатайств о предоставлении антимонопольного согласия; • неясное представление уполномоченным органом своего места и назначения в процессе согласования сделок M&A и отсутствие системного подхода. 1. absence of exact criterion to start cross-border action of provisions of the Law; • incomplete elaboration of signs of the transactions requiring the coordination with authorized body; • absence of concrete deadlines of consideration of notice for granting of the antimonopoly consent; • not clear presentation by the authorized body of the role and appointment in the course of the coordination of transactions M&A and absence of the comprehensive approach.

16. В О П Р О С Ы ? Questions?