GLOBAL SERVICE/ INDUSTRY

1. GLOBAL SERVICE/ INDUSTRY IFRS- La evolución de la Información Financiero Contable Jorge Melillán Martínez, socio Auditoría Octubre 2004 AUDIT / TAX / ADVISORY /

2. PCGA- USGAAP- NIC – IFRS Naturaleza - Objetivos • ¿Cuál es la Naturaleza de estas Siglas? • Representan los convencionalismos, reglas y procedimientos utilizados por los profesionales contables para la preparación de los estados financieros de las Empresas, que se consideran de aceptación general. • Son normas definidas por la profesión financiero-contable para establecer cuales, cuándo, cómo y por cuánto deben registrarse las transacciones económicas efectuadas por las Empresas establecidas en los diferentes países.

3. PCGA- USGAAP- NIC – IFRS Naturaleza - Objetivos • El objetivo principal de estas Normas, se relaciona con: • Establecer pautas de acción de uso consistente en la preparación de los estados financieros, de manera que ….. • Los diferentes usuarios de tal información cuenten con un marco de referencia para que puedan interpretar la información contenida en éstos, • Para adoptar decisiones de planificación, control, inversión y financiamiento, dependiendo de los objetivos que persigan cada uno de los usuarios.

4. PCGA- USGAAP- NIC – IFRS Naturaleza - Objetivos • Actualmente las Normas Contables aplicables a las Empresas pueden tener su origen en: • PCGA – Chilenos (*) • USGAAP – Americanos • PCGA – Específicos de diferentes países • NIC - Normas Internacionales de Contabilidad • IFRS – Normas Internacionales de Información Financiera (*) Las Sociedades Anónimas Abiertas Chilenas, deben observar las normas de la SV y S, en forma prioritaria. Las Instituciones Financieras , deben observar las normas de la SBIF

5. IFRS por todo el mundo • Apoyo de los constituyentes claves • IOSCO • Comité Europeo • U.S. SEC

6. Las Normas Contables Internacionales -NIC • En junio de 1973 en Londres, se celebra la primera reunión del International Accounting Standard Committee – IASC (Comité de Normas Internacionales de Contabilidad)… • El cual surge de un acuerdo entre los organismos de contabilidad de varios países, entre ellos, Australia, Canadá, Francia, Alemania, Japón, México, El Reino Unido, entre otros. • Su principal objetivo es desarrollar un conjunto único de normas contables de carácter mundial de alta calidad, comprensibles y de cumplimiento obligatorio para la preparación de los estados financieros útiles para los mercados de capitales de todo el mundo.

7. Las Normas Contables Internacionales -NIC • En el año 1974 el Comité emitió la International Accounting Standards - IAS N°1 (NIC 1), referida a la Revelación de Políticas Contables, la cual ha sufrido diversas modificaciones hasta la fecha.

8. Las Normas Contables Internacionales -NIC • Desde su formación hasta abril de 2001 el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad – IASC emitió 41 NIC, referidas a diferentes tópicos del quehacer empresarial.

9. IASB y sus objetivos • International Accounting Standards Board (IASB) • Fijador de normas independiente con fondos privados con sede en Londres • 1 de Abril 2001 IASB asumió las responsabilidades para fijar las normas de contabilidad del NIIF • Los objetivos son: • Desarrollar un conjunto único de normas de contabilidad mundiales de alta calidad, comprensibles y exigibles • Fomentar el uso y aplicación rigurosa de esas Normas; y • Trabajar productivamente con los fijadores nacionales de las normas para efectuar la convergencia de las normas nacionales de contabilidad y los NIIF’s

10. Cronología • 1973 Creación de IASC • 1998 Normas fundamentales cumplidas • 2000 Revisión SEC de las normas fundamentales: concepto relevado - publicado febrero 2000 • IASC aprueba una nueva constitución • IOSCO revisión finalizada • Comité Europeo propone que todas las compañías de la Unión Europea registradas (aprox. 6.700) deben aplicar las NIIFs antes del 2005 • 2001 IASB asume las responsabilidades como fijador de normas del IASC

11. Regulación EC • Todas las compañías registradas (aprox. 6.700) aplicarán NIIF en cuentas consolidadas antes del 2005 (salvo aquellos utilizando el US GAAP antes del 2007) • Países Miembros pueden permitir o exigir NIIF • Para compañías no registradas • En cuentas individuales • Mecanismo de aprobación (EFRAG) • Aprobación de la regulación en junio 2002 • Comité de Regulador Contable aprueba los NIIF’s para ser aplicados en el 2005 (todos menos los IAS 32 & IAS 39) en julio de 2003

12. Desarrollos de Regulación EU • IFRS 1 endosado – Abril 2004 • Endoso de las mejoras, IFRS 2, 3, 4, 5y IFRIC1 esperado para fines de 2004 El Gran Tema • Endoso de NIC 32/39 - Retirar elementos de la norma? - Exclusión de alcance para bancos? - Atrasar endoso? • Más clarificaciones después de la reunión de la Comisión Europea y los gobiernos de la UE a comienzo de Octubre?

13. Desarrollos de Regulación EU • Comité de Reguladores de Valores Europeos (CESR) está preparando a los reguladores nacionales para la aplicación de las IFRS - El CESR está desarrollando una guía de implementación de coordinación de aplicación de las IFRS para sus miembros (Junio 2004) - Cooperación creciente entre países de la UE y otros refuerza la necesidad en la aplicación e interpretación de IFRS.

14. Desarrollos de Regulación Endoso EU SEC • Marzo 2004: Propuesta de Norma SEC para emisores privados extranjeros que son FTA’s - Propósito: aliviar la carga de reajustar los estados financieros bajo IFRS - Principales provisiones: #Permitir a los emisores extranjeros emitir solamente cada dos años de información financiero sobre la base de las IFRS (sólo FTA’s) # tres años de información financiera US GAAP condensado aún requeridos (entidades que presentan una declaración de registro inicial no son requeridas) - Estado: Aún bajo revisión. Versión final experada para fines de 2004.

15. US GAAP – IFRS Convergencia • El IASB y US FASB tienen como objetivo principal realizar la convergencia entre NIIF y US GAAP • Obtenido por medio de: • Relaciones vinculadas formales entre FASB y IASB • Inspeccionar los proyectos principales del IASB y FASB • Proyectos de convergencia de corto-plazo • Proyectos conjuntos (e.g., reconocimiento de ingresos)

16. Países vinculados • Australia: Australian Accounting Standards Board • Nueva Zelanda: Financial Reporting Standards Board • Canadá: Accounting Standards Board • Francia: Conseil Nationale de la Comptabilite • Alemania: German Accounting Standards Committee • Japón: Accounting Standards Board • Reino Unido: Accounting Standards Board • Estados Unidos: Financial Accounting Standards Board

17. Uso de IFRS Fecha de plazos fijos para la implementación de las NIIF US-GAAP - Intención de Convergencia Planes de convergencia Sin intención de convergencia con IFRS

18. Tendencia en los IFRS recientes Aplicación estricta: no“IFRS blando” Opciones limitadas Aumento en la complejidad Aumento en la revelación Aumento en el uso de valores justos

19. IASB programa de trabajo …Trabajando para desarrollar una plataforma para el 2005…

20. IFRS en Chile • Superintendencia de Valores y Seguros tiende a prevalecer las Normas Internacionales a las locales ( Enero 2003, crisis en Argentina ) • Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras encarga a nuestra Firma un estudio para converger las normas actuales a IFRS para la Industria Bancaria ( Noviembre 2003 ). Se espera que a contar del año 2005 se adopte la eventual nueva normativa • Colegio de Contadores de Chile A.G. firma convenio con el Banco Interamericano de Desarrollo ( Mayo 2004 )

21. Las NIC-IFRS en Chile • Se está activando la necesidad de conocer y aplicar las NIC-IFRS en Chile. • Proyecto del Colegio de Contadores – 4 años • La necesidad para muchas empresas Chilenas es hoy

22. Las NIC-IFRS en Chile • ¿Que empresas que requieren hoy o requerirán antes de 4 años aplicar las NIC-IFRS? • Aquellas Filiales de empresas Europeas • Aquellas empresas que sean adquiridas por empresas Europeas • Aquellas empresas que deseen acceder a los mercados europeos cuando sus potenciales socios, clientes y/o proveedores soliciten información financiera

23. Las NIC-IFRS en Chile • ¿Que significa para las empresas adoptar las NIC-IFRS? • Conocer las NIC • Entender las diferencias que existen entre los PCGA en que se han emitido los estados financieros y las NIC. • Valorizar los efectos de estas diferencias • Emitir estados financieros bajo NIC • Entender cómo hacerlo (IFRS 1)

24. Primera Adopción de NIC-IFRSIFRS 1 • Entender los requerimientos generales que deben ser aplicado en los casos en que una entidad prepara sus primeros estados financieros. • Entender y saber utilizar las exenciones otorgadas por el IFRS 1 • Entender la importancia de la comunicación en particular de las divulgaciones esperadas no solo en la transición a IFRS pero también dentro del período antes de la transición.

25. Cuándo aplicar IFRS 1 • Aplicar IFRS 1 Primera Adopción de IFRS: • En el primer set de estados financieros que contienen un estado de cumplimiento explicito y no reservado con IFRS • En cualquier cuenta interina para un período cubierto por esos estados financieros preparados bajo los IFRS • Fecha efectiva 1 de enero 2004 • Fomentar una adopción temprana

26. ¿Quién? • A cumplió con todos los IFRS excepto IAS 39 • B declaró cumplimiento, pero fue IFRS “lite” • C siguió IFRS solo para los informes del Grupo

27. ¿Quién? (Continuación) • A cumplió con todos los IFRS excepto IAS 39 • Adopción por primera vez • B declaró cumplimiento, pero fue IFRS “lite” • no es la primera vez que adopta • considera la corrección de errores • C siguió IFRS para los informes del Grupo • Prima vez que adopta pero puede utilizar montos del Grupo

28. Fecha de transición • El comienzo del período más temprano en lo cual una entidad presenta una información completa bajo los IFRS Fecha de transición = balances generales de apertura de IFRS Fecha de reporte Período comparativo Primeros estados financieros de IFRS 1 de enero 2004 31 de diciembre 2004 31 de diciembre 2005

29. Requerimientos generales • Seleccionar políticas de contabilidad de IFRS • Solamente la ultima versión de normas • Benchmark o alternativa? • Reconocer / no reconocer cuando sea necesario • Pasivos (ejemplos. Futura pérdidas, obligaciones de rectificación, arriendos) • Entidades de Propósitos Especiales • Activos intangibles • Otra medición • En los casos que la base haya cambiado (ejemplo: desde el costo a valor justo) • En los casos que los descuentos se requieren / se prohíben (ejemplo: impuestos diferidos, provisiones, deterioros) • Revisar solamente las estimaciones de los errores • Reclasificar • Entre títulos (ejemplo: deuda / patrimonio)

30. El balance general de apertura de IFRS • Ajustes debido a la primera aplicación de IFRS Ingresos retenidos Otra categoría de patrimonio Exenciones Menor valor de inversión

31. Estimación previa de GAAP = IFRS Estimación previa de GAAP  IFRS medida Estimaciones en el balance general de apertura de IFRS no ajustar A menos que haya un error fundamental Ajustar solamente para metodología Aplicar también al fin del período comparativo

32. Estimaciones en la apertura de el balance general (continuación) No existen estimaciones bajo los GAAPprevios Utilizar información disponible a la fecha de la transición a los IFRS Condiciones surgiendo después de la fecha de transición Ajustar también al fin del período comparativo

33. Activos intangibles adquiridos separadamente Activos intangibles no cumplen con el criterio para reconocimiento bajo IAS 38 Activos intangibles cumplen con el criterio para reconocimiento bajo IAS 38 Aplicar IAS 38 retrospectivamente pero sin una mirada retrospectiva Activos intangibles no son reconocido en la apertura del balance general de IFRS Activos intangibles son reconocido en la apertura del balance general de IFRS Cualquier ajuste a los ingresos retenidos

34. Ten Cuidado! Costos de la restructuración– efecto de descuentos Tasas de depreciación y componentes Costos de desarrollo Deterioros

35. Perspectiva general de las exenciones No existe requerimiento de demostrar costos o esfuerzos indebidos Una entidad puede escoger emplear una o más de las exenciones Exenciones: Costos estimados Instrumentos financieros compuestos Fechas de transición del grupo y la subsidiaria Diferencias de conversión acumuladas Combinaciones de negocios Beneficios de los empleados No puede ser aplicado a otros ítemes por analogía La aplicación retrospectiva total de las IFRS está prohibida

36. Costos estimados • Activo fijo • El valor justo a la fecha de transición o una revaluación antigua puede emplearse como ‘costo estimado’ • Exención disponible para ítemes individuales del activo fijo • La revaluación antigua debe haberse hecho a: • el valor justo; • un costo depreciado indexado; • un valor justo ocasionado por un evento único. • Propiedad inmobiliaria y activos intangibles • Igual que para el activo fijo pero con criterios adicionales

37. Grupos, subsidiarias, asociadas y joint ventures • La transición a las IFRS ocurre primero en las cuentas consolidadas de la matriz: • Estados financieros de la subsidiaria • Libre elección de una fecha de transición grupal o propia para propósitos de medición • No se requiere aprobación por el interés minoritario • La misma opción está disponible para los joint ventures y asociadas

38. 1 de enero de 2004 1 de enero de 2006 La transición del Grupo a las IFRS ocurre primero • Grupo en primer lugar: • La Entidad X es una subsidiaria del Grupo Y • El Grupo Y adoptó las IFRS en el 2005 • La Entidad X adopta las IFRS en el 2007 Subsidiaria Grupo Subsidiaria tiene la opción

39. Diferencias de conversión acumuladas (DCA) • A la fecha de transición a las IFRS Existe la opción de no reconocer ninguna DCA en el balance de apertura IFRS para todas las operaciones extranjeras También aplica a las asociadas y Joint Ventures

40. Fecha de transición Combinaciones de negocios Fecha del balance actual No hay ajuste Ajustar todas las combinaciones de negocios empleando las IFRS

41. Activos intangibles adquiridos en una combinación de negocios Algún ajuste al menor valor de inversión Adquiridos en una combinación de negocios no ajustadas Aceptar valor en libro asignado, a menos que haya un error Ya reconocidos Ajuste a menor valor de inversión Reconocer solamente si se cumple con los criterios en estados financieros separados de la subsidiaria No reconocidos

42. Revelaciones 1 de enero de 2004 31 de dic. de 2004 31 de dic. de 2005 GAAP Anteriores Reajustados a IFRS IFRS Reconciliación de Ingresos Balance General inicial IFRS Fecha de Balance General actual Reconciliaciones patrimoniales

43. Revelaciones – informes interinos GAAP Anteriores Reajustados a IFRS IFRS 31 de dic. de 2005 1 de enero de 2004 31 de dic. de 2004 30 de junio de 2004 30 de junio de 2005 Reconciliación de ingresos Nuevo! Revelar cualquier evento o transacciones que son materiales para un entendimiento del período interino actual; políticas contables! Reconciliaciones patrimoniales

44. Recomendaciones CESR – Revelaciones transicionales IFRS • CESR recomienda que se revele la siguiente información a la fecha de transición a IFRS: • Estados financieros 2003 • Planes de conversión a IFRS y el grado de logro • Diferencias contables significativas entre GAAP actuales e IFRS • Estados financieros 2004 • Ajustes IFRS cuantificados o por lo menos información narrativa actualizada • Otras revelaciones relevantes (por ejemplo, información sensible al precio) • Estados financieros interinos 2005 • Cumplimiento total de cuentas interinas con IAS 34 • Preparado sobre la base de principios y medición de reconocimiento IFRS • Estados financieros anuales 2005 • Información financiera según lo publicado bajo GAAP anteriores

45. ¿Qué es IFRS 1? • IFRS 1 requiere que las compañías: • Identifiquen los primeros estados financieros bajo IFRS • Elijan políticas contables que cumplan con y se aplican a tales políticas en forma retrospectiva al balance general inicial bajo IFRS y a todos los períodos presentados en los primeros estados financieros bajo IFRS • Consideren si aplicarán o no las seis exenciones de la aplicación retrospectiva • Preparen un balance general inicial a la fecha de transición a IFRS • Hagan revelaciones extensivas para aplicar la transición a IFRS

46. IFRS en 2005, requiere acción ahora Necesita … Evaluar el impacto del cambio Crear un plan Implementarlo 1a vez IFRS completo Conversión • Sesión de practica • Compa-rativos Conversión • Sesión de practica • Convertir presupuesto • Conocimiento • Evaluación • Capacitación • Comienzo de proyecto

47. KPMG Compartiendo conocimiento – herramientas prácticas • Disponible en sitio web interno del Grupo IFR - Base de datos de decisiones IFRS # Compuesto por todas las Actualizaciones IASB y resúmenes de la discusiones de la Junta relacionadas con todos los proyectos en progreso - Librería práctica – deterioro de activos. # Herramienta desarrollada para asistir a los profesionales de KPMG con respecto a asuntos prácticos relacionados con NIC 36 # Puede ser expandido a otros asuntos (por ejemplo: combinaciones de negocios)

48. Mesa ISA • Persona de contacto: Sylvia Smith • Con sede en Toronto • Responsable de - Establecer políticas relacionadas con ISA’s - Otorgar guía relacionada con aplicación de ISA’s - Responder a consultas con respectos a la implementación de ISA’s - Trabajar con AASC en Montvale para asegurar que el KAM sea consistente con ISA • Desarrollos - Manual de Normas Internacionales de Reportes de KPMG emitido en Junio de 2004 - Funcionamiento de panel ISA - Disponibilidad de guía ISA

49. Vista General de Borradores de Revelación de IASB

50. KPMG CHILECURSO EXTERNO IFRS KPMG