INTERAMERICAN DEVELOPMENT BANK Public Banks in Latin America: Myths and Realities

1. INTERAMERICAN DEVELOPMENT BANK Public Banks in Latin America: Myths and Realities February 25, 2005 Session: Public banks in a menu of alternatives: the policy view for evaluating options “ The Ecuadorian experience” By: Mauricio Pozo, Ecuador

2. 1. Economía ecuatoriana: sector público • Gobierno central • Sector público no financiero consolidado (SPNF) • Sector público financiero (SPF)

3. 2. Programa económico: metas en el (SPNF) del (SPF) • Gasto total • Gasto primario (sin pago de intereses de deuda pública) • Endeudamiento frente al PIB • Ingreso fiscal no petrolero

4. 3. Sector público financiero • Banco Central (Banco del Pacífico) • Superintendencia de Bancos • Superintendencia de Compañías • Banco Nacional de Fomento, BNF • Banco Ecuatoriano de la Vivienda, BEV • Instituto Ecuatoriano de Crédito Educativo y Becas, IECE • Banco del Estado • Corporación Financiera Nacional, CFN

5. 4. Experiencia de la banca pública • Antecedentes exitosos: CFN hasta 1999 • Casos con impactos macroeconómicos desfavorables: BNF, CFN luego de la crisis bancaria • Rol poco trascendente: BEV, IECE • Caso particular: Banco del Estado (ex BEDE)

6. 5. Objetivo de política económica: fusión banca pública • Economías de escala • Directorio técnico • Reducción de gasto público • Reducción de riesgo fiscal • Atención más eficiente a sectores prioritarios • Exclusión por razones políticas y legales: Banco del Estado (propietarios)

7. 6. Resultado de este propósito: stand by • Problemas políticos • Política de reducción de personal • Debe o no intervenir el Estado: si no puede intervenir para que tiene el banco?; si interviene puede politizar su gestión y generar riesgos fiscales?

8. 7. El caso del Banco del Estado • Independencia regulada: autonomía con ingerencia estatal • El financiamiento externo y el garante • Sectores de atención entre la banca pública y la privada • La capacidad profesional y técnica • La realidad financiera del Banco • La productividad y eficiencia • La dicotomía de la cartera: sectores necesitados, sectores seguros

9. 7. El caso del Banco del Estado (continuación) • El proceso de otorgamiento del crédito • La liquidez del Banco y la del gobierno central (deuda interna?) • Seguimiento de proyectos financiados • La capacidad financiera y administrativa de los clientes • Los objetivos institucionales vs. Los objetivos políticos • El rol ahorro – inversión • La estructura de captaciones del Banco

10. 8. Algunas conclusiones y recomendaciones • Fusión de bancos públicos (excepción Banco del Estado) • Falta investigación de banca pública • Puede mantenerse la propiedad estatal pero con transparencia de subsidios para evitar “crowding out” • Directrices generales del Estado con decisiones particulares del Banco • Cuidar las garantías del Gobierno

11. 8. Algunas conclusiones y recomendaciones • Reformas institucionales • No hay claridad sobre la conveniencia de privatizar la banca pública • Mejorar la supervisión al banco estatal • Revisión de proyectos financiados por la banca pública: pruebas ex post del financiamiento • Calificación internacional permanente