Les probl mes de l information: s lection adverse, risque moral etc.

1. 1 Les probl�mes de l�information: s�lection adverse, risque moral etc. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

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3. 3 Jusqu�� pr�sent, on assumait que les acheteurs ET les vendeurs connaissaient tout ce qui est pertinent � propos des biens achet�s Mais est-ce toujours vrai? Fruits et l�gumes M�taux cr�mes

4. 4 Les prix peuvent s�ajuster pour refl�ter la diff�rence de qualit� MAIS!!! Il est souvent difficile et co�teux, voir impossible, d�obtenir l�information dont on a besoin!!!!

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6. 6 La quantit� optimale est QBI mais sans l�information voulue on arrivera � QSI Mais l�information est un bien public (non rivalit�, non exclusion) produit en quantit� insuffisante Justification d�intervention gouvernementale

7. 7 Information co�teuse signifie que tous les agents ne disposent pas de l�information n�cessaire au moment de la transaction Assureur-assur� Banque/ emprunteur Employeur/employ�

8. 8 Information imparfaite (asym�trique) entraine incertitude Nuisible au fonctionnement efficace de l��conomie

9. 9 Formes possible d�intervention du gouvernement Subvention �ventuelle (ex: tests comparatifs des revues de consommateurs) R�glementation �tiquetage Mais lisez-vous toute l�information? (Factures, pamphlet) Risque d�overkill (Europe�)

10. 10 Probl�mes d��asym�trie d��information et de risque moral Le risque moral affecte toutes les situations dans lesquelles un individu (l��agent) intervient au nom d��un autre (le principal) et peut ne pas agir dans les meilleurs int�r�ts du principal __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

11. 11 On dit qu�il y a risque moral si l��agent est incit� � entreprendre une action inefficace ou � fournir une information inexacte parce que ses int�r�ts diff�rent de ceux du principal. Il s�engage alors dans un�

12. 12 comportement opportuniste qui consiste � rechercher son int�r�t personnel en recourant � la ruse et la tricherie opportunisme ex ante: tricherie avant la passation d��un contrat (par exemple, fausses informations sur le produit) opportunisme ex post: tricherie dans la phase d��ex�cution du contrat

13. 13 Solutions du march� Offrir des garanties R�le des dipl�mes (assure la qualit� de l�employ� potentiel). Test d�aptitude etc. pour essayer d�identifier les mauvais risques. __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

14. 14 Options, profit sharing et revenue sharing Travail � la pi�ce Programmes de contr�le sur les ordinateurs

15. 15 Autre exemple de risque moral dans les entreprises: Probl�me principal-agent: comment s�assurer que l�employ� agit dans l�int�r�t de son employeur toujours?: BreX, Enron, courtier v�reux etc. Travaille vraiment durant les heures de travail? Son int�r�t versus l�int�r�t de la firme Solutions du march�:le contrat incitatif, qui cr�e une communaut� d��int�r�t entre le principal et l��agent

16. 16 Exemple dans les assurances: Tendance � moins se prot�ger contre un risque pour lequel on s�est assur� Impossibilit� de pr�voir ou d�observer l�effort de pr�vention Assurance diminue le prix de ne pas �tre prudent! Int�r�t des assureurs et assur�s diff�rents!

17. 17 Le march� des citrons March� des autos usag�es Citrons et bijoux

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20. 20 On appelle ce probl�me la s�lection adverse! Des �changes mutuellement profitables n�auront pas lieu Probl�me similaire dans les assurances Bon risque Mauvais risque Qu�est ce qui risque de se passer? Taux d�assurance moyen n�attire que les mauvais risques (trop cher pour les bons risques). S�lection adverse! Les bons risques ne vont pas s�assurer, ou s�assurer moins

21. 21 R�actions du march� Compagnies d�assurances cherchent de l�information R�clamations pass�es Tests d�aptitude Tests m�dicaux Caract�ristiques des individus (jeune, sexe etc.) et tarification selon l�exp�rience Lieu de r�sidence Rationnement de l�assurance (franchise, coassurance�) Clauses d�invalidit� (par ex. Pour les zones � risque �lev� d�inondation�) Taxer les bien substituts � la pr�vention (alcool) Subventionner ou mandater les biens compl�mentaires (ceinture de s�curit�, sacs gonflables, d�tecteurs de fum�e�)

22. 22 Si impossible, le gouvernement peut intervenir en instaurant un r�gime d�assurance obligatoire : Primes obligatoires � un taux moyen plus �lev� Les bons risques subventionnent les mauvais risques Solution pr�conis�e par certains �conomistes am�ricains pour solutionner les probl�mes de la sant�

23. 23 Autres exemples de solution Produit haut de gamme vs produit bas de gamme (garantie) Pr�ts (agences de cr�dit)

24. 24 Autre exemple de risque moral dans les assurances Information asym�trique d�un autre ordre � information cach�e Tendance � moins se prot�ger une fois la police d�assurance obtenue (comportement imprudent) Probl�mes reli�s aux contrats incomplets Solution Couverture incompl�te (90%) Franchise (500$) Exp�rience pass�e

25. 25 Intervention gouvernementale possible en d�courageant ou en encourageant certaines activit�s Taxer l�alcool (s�curit�) et les cigarettes (sant�) Subventionner les d�tecteurs de fum�e ou les syst�mes anti-vols. Un programme d�assurance obligatoire du gouvernement pour r�gler le probl�me d�information asym�trique peut toutefois encourager plus de r�clamations en vertu du risque moral (ex. CSST)

26. 26 Risque moral � �tude comparative NB et Maine

27. 27 Si les programmes d�assurance emploi sont tr�s g�n�reux, on risque de cr�er le ch�mage � long C�est ce que Kuhn et Riddel ont trouv� en comparant le Nouveau Brunswick avec un programme tr�s g�n�reux et le Maine. Au Maine, le taux de ch�mage dans les cont�s du Nord, 6.1% des hommes travaillaient mojns que 26 semaines par an en 1990. Si on traverse la rivi�re St Croix au Nouveau Brunswick, la donn�e comparable �tait de 20.8%. Le programme d�assurance ch�mage expliquait la diff�rence!

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