Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni

1. - Riunione Seminariale -Istituto Italiano Attuari - 20 Novembre 2003c/o Residenza di RipettaRoma Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni

2. Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 2 • Relazione Introduttiva - Dr. C. Tomassini • (INA) • ED5-Insurance contracts: • Alcune criticità interpretative • e applicative - Dr.ssa A. Chiricosta • (KPMG) • Progetto IAS per le Assicurazioni: • assicurazioni vita - Dr. D. Zuppi • (Ass.ni Generali)

3. Temi Incontri Annuali I.I.A. Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 3 • 2002 Solvibilità 2 • 2003 Nuovi IAS per Assicurazioni (Fase I) • 2004 Fase II (?)

4. Obiettivo del nostro Seminario Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 4 INFORMARE, CAPIRE, CONOSCERE, DIVULGARE Focalizzare l’attenzione degli attuari sui grandi cambiamenti normativi che stanno avvenendo e che modificheranno profondamente le regole di gestione delle Compagnie e il modo di redigere il bilancio EVIDENZIARE LA COMPONENTE PROFESSIONALE Larga parte della normativa, vecchia e nuova, è molto tecnica e necessita di un contributo importante della professione attuariale (%)

5. Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 5 (%) RENDERSI CONTO DELLE CRESCENTI INTERRELAZIONI tra la professione attuariale esercitata nel settore delle assicurazioni private e le altre professioni/competenze aziendali (finanza, contabilità, revisione e controllo, etc.)

6. A che punto siamo, chi sono gli attori Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 6 Lo IASB (società privata indipendente) sta completando l’elaborazione dei principi contabili internazionali per la trasparenza dei bilanci delle società europee (revisione IAS 32 e 39). La Commissione Europea ha recentemente omologato detti principi contabili (Regolamento UE n.1725/03), tranne gli IAS 32 e 39, che sono quindi già in vigore ed hanno forza di legge.

7. Come si arriva agli IAS (IFRS) per le assicurazioni? Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 7 • Non esistono ancora IAS (IFRS) definiti per le assicurazioni • Il progetto è stato suddiviso dallo IASB in due fasi: • lo IASB ha pubblicato a luglio 2003 la bozza di questi principi contabili (cosiddetto “Exposure draft, ED5 Insurance contracts”) relativi alla Fase 1 del progetto • sono stati richiesti commenti sull’ED5 alle varie parti interessate, da formulare entro il 31 ottobre 2003 (%)

8. Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 8 (%) • “parti interessate” sono, p.e., • EFRAG, organo tecnico consulente della Commissione Europea • CEA, Federazione Assicuratori Europei • Autorità di Controllo delle Assicurazioni (IAIS, ISVAP, etc.) • Autorità di Controllo dei Mercati Finanziari (CESR, etc.) • Associazioni Nazionali Assicuratori (ANIA, etc.) • Organi Contabili Nazionali (OIC, etc.) • Associazioni Internazionali Attuari (Groupe Consultatif Attuari UE, IAA, etc.) • Altri Organismi

9. Come stanno le cose? Quali norme/regole per le Compagnie di assicurazione Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 9 • IIIA DIRETTIVA VITA “RICODIFICATA” • IIIA DIRETTIVA DANNI • DIRETTIVA sui conti annuali e consolidati delle compagnie (modificata)

10. Che cosa cambierà fondamentalmente? 10 Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni Si passerà dall’attuale criterio di impostazione dei bilanci “al costo storico” al nuovo criterio del “fair value” (una sorta di “prezzo di mercato”). Questo è l’obiettivo FINALE per una maggiore trasparenza e confrontabilità dei bilanci a livello internazionale. (%)

11. Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 11 (%) • La “Legge Comunitaria 2003” (DDL approvato dal ns. Governo) ha previsto il recepimento del regolamento UE n.1606/2002 che comporta per le Compagnie di assicurazioni: • Obbligo di redazione del bilancio consolidato 2005 con le norme IAS. Sarà necessario predisporre già il bilancio consolidato 2004 con le norme IAS (obbligo derivante dal regolamento UE n.1606/2002) • Obbligo di redazione del bilancio d’esercizio 2005 con le norme IAS nel caso in cui le Compagnie siano quotate ma non redigano il bilancio consolidato • Facoltà per tutte le altre Compagnie non quotate di redigere i bilanci consolidati e di esercizio dal 2005 in base alle norme IAS

12. Siamo in mezzo ad una strada! Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni 12 FAIR VALUE dei contratti assicurativi 31/10/2003 Osservazioni e risposte del Mercato Marzo 2004 Completamento FASE 1 Standard Contabili 2003 2004 2005 2006 Exposure Draft FASE 2 Pubblicazioni conti FASE 1 per il 2005 31/7/2003 ED.5 Fase I 1/1/2004 Apertura bilancio con IFRS

13. 13 Nuovi Principi IAS per le Assicurazioni Contenuti e problematiche applicative dell’ED5 (cosa è, cosa cambia per le compagnie, etc) Cosa succede per tutto il periodo della Fase 1 (mismatching, volatilità risultati economici, eliminazione riserve di equilibrio, riassicurazione, loss recognition test, polizze rivalutabili e unallocated surplus, disclosure, separazione componente finanziaria e assicurativa, opzioni embedded nei contratti assicurativi, etc)