MAM5- SI 5 - MASTER IMAFA PROJETS 2009-2010

1. MAM5- SI 5 - MASTER IMAFA PROJETS 2009-2010 Déroulement 2 décembre: choix des sujets mi janvier : soutenance intermédiaire: specs/maquette/prototype 25 février : soutenance

2. 1 - calcul de la VAR Monte carlo qui intègre les Scenario de Stress Testing.   • La VAR est l’estimation de la perte que peut subir un portefeuille sur une durée (en général de 1 à 10 jours) et avec une certaine probabilité. En général, une institution financière pourra calculer sa VAR quotidienne avec une probabilité de 99%, ce qui indiquera la perte maximale que peut subir le portefeuille en une journée dans 99% des cas. • La VAR repose sur des hypothèses souvent restrictives et peu réalistes, notamment l’hypothèse de distribution normale de rendements des actifs qui constituent le portefeuille. Afin d’avoir une image plus complète des risques du portefeuille, les techniques de stress testing sont en général appliqués en complément de la VAR. Ces techniques permettent de simuler les rendements du portefeuille en situation de crises (crash Octobre 1987, Crise russe, Sub Primes, etc…).  La VAR est de nature statistique et probabiliste, tandis que les calculs de stress testing ne le sont pas. La difficulté pour un trader ou un Risk Manager est de pouvoir intégrer ses deux visions. • L’objectif du projet consiste à mettre en place une solution de calcul de la VAR Monte carlo pour des portefeuilles de crédit ou de taux qui intègrent les scenarios de Stress Testing, afin de donner une dimension statistique aux résultats de Stress testing. Dans un premier temps, le projet va porter sur une familiarisation avec la mise en place d’un moteur de calcul de la VAR Montecarlo sur un portefeuille d’actifs financiers, ainsi que des techniques actuelles de stress testing. Dans un second temps, le projet va porter sur une revue de la littérature existante sur les solutions intégrées VAR/Stress Testing et enfin sur la mise en place d’une des méthodes existantes. • L’intérêt du projet est de se familiariser avec la mise en place de la Var par la méthode Monte Carlo ainsi que des techniques de stress testing.  • Ce projet est recommande pour des élèves très motivés par les techniques modernes de calcul de risques de marchés et de crédit et souhaitant se familiariser avec les concepts de VAR Montecarlo, CVar(Expected Shortfall or Conditionnal VAR),EVT…. • MATERIELS ET LOGICIELS UTILISES : –PExcel, C/C++, VBA, QuantLib, Mathematica, XML • NOMBRE D'ELEVES :  2 eleves - –

3. 2 - INRIA Mireille Bossy / Nicolas Champagnat/AM Hugues • Simulation de carnet d’ordres – aspects mathématiques • contact : • Mireille Bossy • Email: Mireille.Bossy@sophia.inria.fr ; Nicolas.Champagnat@sophia.inria.fr • 04 92 38 79 82 • http://www-sop.inria.fr/omega/ • http://www.defaultrisk.com • Nombre d’étudiants : 2

4. 3 - Développement de pricers sous quantlib • La bibliothèque quantlib fournit des composants financiers open source • Le projet consiste à (re)coder des pricers en C++ • Les étudiants auront en charge la modélisation et le développement de ces modules. • Nombre d’étudiants : 2/4/6 • Coordonnées des encadreurs :   • hugues@unice.fr - + Luigi Ballabio : luigi.ballabio@gmail.com

5. MC CONSEIL , Sophiareporting, web , analyse financière (bilans) • Contenu du stage 2009-2010: ACCOMPAGNEMENT DANS LA MISE EN PLACE DU BACK OFFICE DU SITE INTERNET EQO 21 • mretraitement statistique et financier en vue d’élaboration et ratios d’analyse • mexportations des données vers progiciels (tableur – word – SIG) • mformalisation et mise à disposition des tableaux de bord à l’usage des experts et des adhérents • Michel CHERARAK - michel.cherarak@mc-conseil.org • Cf site http://eqo21.ideus-consulting.com/ .

6. Stages : entreprises contactées – 4 décembre • Editeurs • ISSOS : Christine BALLESTER, Sophia • Sungard Cadextan : Carine CHOURROUT • ATOS WORDLINE : Philippe BESSIS • Thomson Reuters • Murex • Wall Street Systems • SSII • Lunalogic • Teamtrade • Maltem • Banques • Société Générale

7. Recommandations pour la soutenance et le rapportProjet Carnet d’ordres • Sur la partie Génie Logiciel et UML vous serez jugés sur • Cas d’utilisation et scénarios – pour la soutenance dites ce qui marche • Collaborations et Diagrammes de séquence • Diagrammes de classes • Diagramme états transition d’un ordre • Diagramme de déploiement • Gestion de projet : diagramme de Gantt – rapports d’activités – gestion de versions • Tous ces éléments doivent figurer dans le rapport • pour la soutenance , faire impérativement une intro au sujet – montrer impérativement un diagramme de séquence mettant en scène une page jsp, une servlet – un objet java – la base de données • Sur la partie BD vous serez jugés sur • Modèle ORM – modèle logique de données – DDL • Explications techniques : choix des clés, rafraichissement, session….. • Démo • Tous ces éléments doivent figurer dans le rapport, • pour la soutenance on veut voir le modèle logique de données et les explications techniques. • La démo doit clairement suivre un scénario. • Recommandations pour la démo • Vos noms sur la première page et en pied de page • Numéros de diapos sur chaque page

8. Contrôle des Connaissances • Finance • Intro - F Ciosi : coeff 2 • Theorie du risque -O. Jokung examen le 14/12 après midi - coeff 3 • P Seumen : examen le 14/12 après midi coeff 2 • Didier Faivre examen le 8 janvier matin coeff 4 • Elisa Luciano examen en février coeff 3 • Maths • Modèles continus : examen le 8 décembre après midi - coeff 7 • E. Tanré : (Monte Carlo) TP noté – coeff 4,5 • M.Jaoua (edp) TP noté – coeff 4,5 • Anglais - coeff 10 • Entretiens le 9/12 • Examen en février • Info : • soutenance le 2/12 UML (coeff 4) et BD (coeff 5) • Tests : TP noté parPh Charman en décembre (coeff 3) • GL : examen en février sur la partie Qualité de l'exploitation informatique – coeff 3 • examen en février sur la partie XML – coeff 3 • TP noté sur la partie .net –coeff 2 • Projet – coeff 18 • Stage – coeff 20