1 / 36

ATLANTIC GRUPA Financijski rezultati 2011. godine (revidirani)

ATLANTIC GRUPA Financijski rezultati 2011. godine (revidirani) Ostvarenja u skladu s očekivanjima uz uspješnu provedbu integracijskih procesa 23. veljače 2012. godine. SADRŽAJ. KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA u 2011. godini .

redford
Download Presentation

ATLANTIC GRUPA Financijski rezultati 2011. godine (revidirani)

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ATLANTIC GRUPAFinancijski rezultati 2011. godine (revidirani) Ostvarenja u skladu s očekivanjima uz uspješnu provedbu integracijskih procesa 23. veljače 2012. godine

  2. SADRŽAJ

  3. KLJUČNE ZNAČAJKE POSLOVANJA u 2011. godini • Ispunjenje najavljenih očekivanja unatoč nepovoljnom makroekonomskom okruženju • Uspješno provođenje integracijskih aktivnosti Droga Kolinske i Atlantic Grupe • Prodaja neposlovne imovine: vlasničkog udjela od 13% u televizijskom kanalu – RTL Hrvatska • Refinanciranje obveznice: nova korporativna obveznica ATGR-O-169A • Redovno ispunjavanje svih financijskih obveza • Značajna poskupljenja svih ključnih sirovina i pakirnog materijala • Provedena alokacija kupoprodajne cijene Droga Kolinske (PPA – Purchase Price Allocation) • Počelo ostvarivanje sinergijskih učinaka

  4. KLJUČNE INTEGRACIJSKE AKTIVNOSTI: Faza I • Prva faza integracijskih aktivnosti provedena u prvom polugodištu 2011. godine

  5. KLJUČNE INTEGRACIJSKE AKTIVNOSTI: Faza II • Druga faza integracijskih aktivnosti započela u drugom polugodištu 2011. godine

  6. SAŽETAK INTEGRACIJSKIH AKTIVNOSTI i OSTALO • CORE program • U studenom 2011. godine lansiran program smanjenja troškova – CORE program (Cost Reduction) • Glavni cilj: optimiranje primarno eksternih troškova kompanije u periodu od 2011. do 2013. godine • Naglasak je na onim troškovima koji nastaju kao posljedica nabave roba i usluga od strane vanjskih dobavljača

  7. NOVI POSLOVNI MODEL ATLANTIC GRUPE od 2012. godine SPP Kava Turska, Espresso, Instant kava SPP Pića Vitaminski napici i čajevi Gazirana bezalkoholna pića Funkcionalne vode i Vode SPP Sportska i aktivna prehrana Sportska i aktivna prehrana SPP Zdravlje i njega VMS i OTC Ljekarnički lanac Kozmetika i osobna njega SPP Delikatesni namazi Delikatesni namazi Sendviči produljene svježine SPP Slatko i slano Slatki i slani snack SDP Hrvatska SDP Slovenija, Srbija i Makedonija SDP HoReCa Hoteli, restorani i kafići SDP Internacionalna tržišta Sva tržišta van ex-Yu regije i Rusije Tržište Rusije Dječja hrana Svi proizvodi u CIS regiji • Reorganizacija u 2012. cilja učinkovitije upravljanje poslovnim segmentima i distribucijskim tržištima • Operativno poslovanje obuhvaća i funkcije Centralne nabave, Centralnog marketinga i Korporativnog upravljanja kvalitetom

  8. ATLANTIC GRUPA NA HRVATSKOM TRŽIŠTU KAPITALA u 2011. godini Vlasnička struktura na 30.12.2011. • Krajem ožujka 2011. godine, ATGR-R-A je uvrštena u domaći blue-chip indeks Crobex10 • 20. rujna 2011. Atlantic Grupa je izdala korporativnu obveznicu u svrhu restrukturiranja ročne strukture duga • Prosječna tržišna kapitalizacija Atlantic Grupe u 2011. godini: 2,2 milijarde kuna - drugo mjesto po prosječnoj tržišnoj kapitalizaciji sastavnica indeksa Crobex10 • Ukupan promet i prosječan dnevni promet u 2011. godini su zadržani na razinama 2010. godine

  9. SADRŽAJ

  10. PREGLED FINANCIJSKIH REZULTATA u 2011. godini • Rast prihoda od prodaje na 4.727,8 milijuna kuna + 108,4% u odnosu na isto razdoblje lani + 1,2% organski rast u odnosu na isto razdoblje lani + 4,8% u odnosu na pro-forma konsolidiranu prodaju u istom razdoblju lani • Rast normaliziranog EBITDA-ana 517,3 milijuna kuna + 156,5% u odnosu na isto razdoblje lani - 1,7% na pro-forma konsolidiranoj osnovi u odnosu na isto razdoblje lani • Rast normaliziranog EBIT-a na 309,2 milijun kuna + 110,9% u odnosu na isto razdoblje lani + 12,1% na pro-forma konsolidiranoj osnovi u odnosu na isto razdoblje lani • Neto dobit nakon manjinskih interesaod 46,6 milijuna kuna * Normalizirana neto dobit nakon manjinskih interesa u iznosu od 19,7 milijuna kuna

  11. REZULTATI U SKLADU S OČEKIVANJIMA HRKm 101,7% 98,2% 96,9% • Ostvarenja 2011. godine na normaliziranoj osnovi

  12. PREGLED JEDNOKRATNIH STAVKI u 2010./2011. godini 2010. godina • Prodaja prethodne proizvodne lokacije Neve u Tuškanovoj * Jednokratna dobit u iznosu od 48,6 milijuna kuna • Akvizicija Droga Kolinske * Transakcijski troškovi u iznosu od 52,2 milijuna kuna * Pozitivni financijski utjecaji od 16,9 milijuna kuna (kamate na depozite od sredstava dobivenih dokapitalizacijom i pozitivne tečajne razlike) • Akvizicija kompanije Kalničke vode Bio Natura * Badwill u iznosu od 5,1 milijun kuna 2011. godina • Prodaja neposlovne imovine – vlasničkog udjela od 13% u televizijskom kanalu RTL Hrvatska • *Jednokratna dobit u iznosu od 12,0 milijuna kuna • Akvizicija Droga Kolinske • * Transakcijski troškovi u iznosu od 5,8 milijuna kuna • Proces alokacije kupoprodajne cijene • * Jednokratni utjecaj od 22,8 milijuna kuna (povećanje vrijednosti zaliha) • * Jednokratni utjecaj od 42,3 milijuna kuna na amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine. Utjecaj amortizacije je jednokratan u odnosu na 2010. godinu i očekivanja, ali će se niža amortizacija nastaviti u 2012. godini i u narednim godinama. • * Jednokratni utjecaj od 1,2 milijuna kuna (povećanje vrijednosti financijskih obveza)

  13. PRODAJA u 2011. godini HRKm * Rast prodaje: +108,4% • Generatori rasta: • (i)Akvizicija DrogaKolinske • (ii) Organski rast Atlantic Grupe • * Rast prodaje: + 4,8% u odnosu na pro-forma konsolidiranu • Generatori rasta: • (i) Rast na regionalnim tržištima nakon akvizicijeDroga Kolinska • (ii) Rast segmenata kave, slatkog i slanog snacka te dječje hrane • (iii) Rast divizija Sportska i aktivna prehrana te Pharma * Rast prodaje: +1,2% bez utjecaja Droga Kolinske • Generatori rasta: • (i) Rast vlastitih brandova unutar divizije Sportska i aktivna prehrana • (ii) Rast prodaje privatnih robnih marki • (iii) Novootvorene ljekarne i specijalizirane prodavaonice • (iv) Finalizirana konsolidacija akviriranog ljekarničkog lanca Dvoržak

  14. GEOGRAFSKI PROFIL PRODAJE • Tržište Hrvatske je nakon akvizicije Droga Kolinske ostalo najveće prodajno tržište s 28,2% udjela u ukupnoj prodaji u 2011. godini, no sama akvizicija je značajno smanjila izloženost domaćem tržištu koja je u 2010. godini iznosila 55,1% • Regionalna tržišta (bez Hrvatske) zauzimaju 52,0% ukupne prodaje u odnosu na 18,9% u 2010. godini • Konsolidacijom Droga Kolinske čija prodaja je uglavnom fokusirana na regionalna tržišta i tržište Rusije, udio Zapadnoeuropskih tržišta pada na 7,5% s 14,9% u 2010. godini • Tržišta Istočne Europe zauzimaju 3,0% prodaje zahvaljujući tamošnjoj prisutnosti Droga Kolinske prema 1,8% u 2010. *Ostalo ex. YU: Makedonija, Crna Gora, Kosovo **Zapadna Europa: Njemačka, Italija, Velika Britanija

  15. PRODAJA PO KLJUČNIM TRŽIŠTIMA – HRVATSKA • -3,3% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • -3,9% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) • Na prodaju na tržištu Hrvatske utjecala su dva ključna faktora: • Obnavljanje ugovora s ključnim kupcima povodom preuzimanja distribucije portfelja Droga Kolinske tijekom 2011. godine • Nastavak negativnih trendova u hrvatskom gospodarstvu • Pad prodaje na pro-forma konsolidiranoj razini je djelomično ublažen sljedećim: • Rastom kategorija kave, slanog snacka te blažim rastom kategorija delikatesnih namaza i pića iz asortimana Droga Kolinske • Rastom određenih principalskih brandova • Rastom divizije Pharma

  16. PRODAJA PO KLJUČNIM TRŽIŠTIMA – SRBIJA, SLOVENIJA I BIH • Tržište Srbije • +12,7% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • -10,7% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) • Drugo najveće prodajno tržište Atlantic Grupe s 25,5% udjela u ukupnoj prodaji • Tržište Slovenije • +3,5% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • +2,5% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) • Treće najznačajnije prodajno tržište s 12,7% ukupne prodaje Atlantic Grupe • Rast: asortiman kave, slanog snacka, Cedevite i nekih principalskihbrandova • Tržište BiH • -9,3% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • -2,5% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) • Četvrto najveće prodajno tržište Atlantic Grupe s 7,6% udjela u ukupnoj prodaji

  17. PRODAJA PO KLJUČNIM TRŽIŠTIMA – ZAPADNOEUROPSKA TRŽIŠTA I RUSIJA Zapadnoeuropska tržišta +1,1% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu +5,2% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) Rast ovog geografskog područja generirala su tri ključna faktora: Rast brandova u segmentu sportske prehrane – Champ i funkcionalne prehrane – Multaben, Dvoznamenkaste stope rasta privatnih robnih marki, Daljnji razvoj maloprodajnog kanala van specijaliziranih sportskih prodavaonica. • Tržište Rusije i Istočne Europe • -20,0% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • Pad ponajviše reflektira pad prodaje Multivitinog asortimana dok rast prodaje asortimana dječje hrane s Bebi brandom nije bio dovoljan da nadoknadi pad prethodnog

  18. PRODAJA PO VRSTI PROIZVODA • Vlastiti brandovi • +6,4% u odnosu na pro-forma konsolidiranu 2010. godinu • +1,8% na organskoj razini (bez Droga Kolinske) • Principalski brandovi • -9,7% na godišnjoj razini • Pad udjela u prodaji uslijed konsolidacije Droga Kolinske • Privatne robne marke • +31,8% na godišnjoj razini • Farmacia • +15,6% na godišnjoj razini • +9,8% na organskoj razini (bez akviriranog lanca Dvoržak)

  19. KLJUČNI BRANDOVI u 2011. godini Rast ostvarili sljedeći brandovi: Kava – Grand Kafa 12,3% i Barcaffe 9,7% Slatki i slani snack – Najlepše želje 11,6% i Smoki 5,5% Dječja hrana – Bebi 11,7% Sportska i aktivna prehrana – Champ i Multaben Pad sljedećih brandova: Pića – Cedevita i Cockta Delikatesni namazi - Argeta

  20. BRUTO PRODAJA PO DIVIZIJAMA HRKm • + 1,2% organski rast u odnosu na isto razdoblje lani • + 4,8% u odnosu na pro-forma konsolidiranu prodaju u istom razdoblju lani • Distribucija : +114,3% , -6,4% organski • Objedinjena distribucija Atlantic Grupe i Droga Kolinske, obnavljanje ugovora s ključnim kupcima • Nepovoljno makro okruženje smanjilo potrošnju • Racionalizacija proizvodnog portfelja • Zdravlje i njega : -6,4% • Nepovoljna makroekonomska situacija • Proces objedinjavanja distribucije Atlantic Grupe i Droga Kolinske utjecao na prodaju ove divizije • Sportska i aktivna prehrana: +16,3% • Rast brandovaChamp i Multaben te privatnih robnih marki • Rast maloprodajnog kanala (massmarket) i prodaje putem Interneta • Pharma: +12,5% • Rast prodaje ljekarničkog lanca, otvaranje četiri nova prodajna mjesta, konsolidacija lanca Dvoržak • Rast prodaje Fidifarma • Droga Kolinska: +0,2% • Rast proizvodnih kategorija kava, slatki i slani snack te dječja hrana

  21. PRODAJA PO KATEGORIJAMA • Indikativni pregled prodaje po kategorijama (prema novom poslovnom modelu) u 2011. godini reflektira sljedeće: • Proizvodna kategorija – kava – s brandovimaGrandKafa i Barcaffe je najveća individualna proizvodna kategorija s 21 postotnim udjelom • Proizvodna kategorija – pića – s ključnim brandovimaCedevita, Cockta, Donat Mg je druga najveća proizvodna kategorija s 14 postotnim udjelom • Proizvodna kategorija – sportska i aktivna prehrana – s ključnim brandovimaMultipower i Champ je treća najveća proizvodna kategorija s 14 postotnim udjelom • Distribucija koja uključuje principalskebrandove čini pak 17% ukupne prodaje

  22. DINAMIKA PROFITABILNOSTI HRKm • Rast profitabilnosti na EBITDA i EBIT razini u odnosu na 2010. godinu prvenstveno odražava konsolidaciju Droga Kolinske • Pad profitabilnosti na EBITDA razini u odnosu na pro-forma 2010. ponajviše zbog 20,7% viših troškova proizvodnog materijala • Normalizirani EBIT odražava finalizirani proces alokacije kupoprodajne cijene za Droga Kolinsku na amortizaciju materijalne i nematerijalne imovine u 2011. godini 2011 vs. 2010 2011 vs. 2010 pro-forma Normalizirana EBITDA +156,5% -1,7% Normaliziran EBIT+110,9% +12,1% Normalizirana Neto dobit -67,5% -77,7%

  23. DINAMIKA PROFITABILNOSTI – Utjecaj rasta cijena sirovina na globalnim tržištima roba • Na pro-forma konsolidiranoj osnovi, troškovi proizvodnog materijala rasli su 21% u odnosu na prethodnu godinu • Povećanje troškova proizvodnih materijala uzrokovano je : • * Rast troškova kave, šećera, mlijeka u prahu i ostalih sirovina ponajviše uslijed rasta cijena većine sirovina na globalnim tržištima roba te troškova materijala za pakiranje • Povećanje troškova kave uzrokovano rastom cijene kave na globalnom tržištu roba (izraženom kroz „C“ futures ugovor kao svjetski referentni pokazatelj za Arabica kavu) od u prosjeku 55% u odnosu na 2010 godinu • Graf lijevo:kretanje cijene kave kroz 2010. i 2011. godinu – maksimum postignut početkom svibnja 2011. godine • Graf desno: početkom svibnja 2011. godine postignuta najviša cijena kave od kraja 1997. godine • U narednom razdoblju očekuje se: • * Rastući pritisak na cijene kave na globalnom tržištu roba uslijed globalnih zaliha kave na povijesnom minimumu te padajućeg trenda zaliha mjerenih tjednima potrošnje • * Očekivani suficit u globalnoj ponudi bi trebao ublažiti rastući trend u 2012. godini

  24. ALOKACIJA KUPOPRODAJNE CIJENE ZA DROGA KOLINSKU

  25. OPERATIVNA PROFITABILNOST DIVIZIJA HRKm Distribucija +114,3% uslijed: • Objedinjavanja distribucije portfelja Droga Kolinske i portfelja Atlantic Grupe Zdravlje i njega -32,0% uslijed: • Nižih prihoda od prodaje • Rasta troškova proizvodnog materijala Sportska i aktivna prehrana -52,3% uslijed: • Inicijalnih ulaganja u novu kompaniju na tržištu Španjolske • Rasta troškova proizvodnog materijala, troškova marketinga i prodaje • Rasta troškova usluga Pharma -5,2% uslijed: • Snažnijeg rasta troškovne baze i to primarno troškova usluga, troškova osoblja i troškova nabavne vrijednosti prodane robe

  26. FINANCIJSKI POKAZATELJI Pokazatelji zaduženosti: • Odnos neto duga i normalizirane pro-forma konsolidirane EBITDA od 4,8 puta • Pokriće troška kamata od 2,3 puta • Odnos neto duga i kapitala uvećanog za neto dug od 62,3% • U skladu s politikom aktivnog upravljanja dugom, Atlantic Grupa je u prvom kvartalu 2011 kamatnim swap-ovima fiksirala značajan dio svojih dugoročnih financijskih obveza • U 2011. godini, Atlantic Grupa je refinancirala korporativnu obveznicu nominalnog iznosa 115 milijuna kuna novog dospijeća 2016. godine Zahtijevaju: razborito upravljanje dugom i ostvarenje planiranih sinergija

  27. SADRŽAJ

  28. OČEKIVANJA za 2012. godinu (I) Strateške smjernice menadžmenta • Daljnje ostvarivanje zacrtanih sinergijskih potencijala na prodajnoj i troškovnoj strani poslovanja nastavno na provedbu prve faze integracije Atlantic Grupe i Droga Kolinske; • Fokus na provođenje druge faze integracije (konsolidacija proizvodnih postrojenja, konsolidacija informacijske tehnologije, upravljanje portfeljem nekretnina) kao baze za daljnje poboljšanje operativne efikasnosti; • Daljnja usmjerenost na organski rast poslovanja kroz inovativnost u proizvodnim kategorijama i aktivni brand menadžment (novi okusi, modernizirana pakiranja, ekstenzije proizvodnih linija), jačanje regionalnog karaktera distribucijskog poslovanja i daljnji razvoj pojedinih distribucijskih kanala poput HoReCa segmenta; • Redovno ispunjavanje postojećih financijskih obveza uz aktivno upravljanje dugom i financijskim troškovima; • Troškovni menadžment kroz CORE program i optimizacija poslovnih procesa na centralnoj razini i na nižim razinama s ciljem poboljšanja operativne efikasnosti; • Razborito upravljanje likvidnošću poslovanja; • Kontinuirano praćenje globalnih tržišta roba s fokusom na kavu, šećer, kakao i mlijeko u prahu te aktivnije korištenje instrumenata zaštite; • Fokusirani razvoj segmenta upravljanja svim rizicima u poslovanju kompanije.

  29. OČEKIVANJA za 2012. godinu (II) * U 2011. godini, EBIT je kalkuliran na normalizirani EBITDA, no iz troška amortizacije materijalne i nematerijalne imovine nije izuzet utjecaj proizašao iz procesa alokacije kupoprodajne cijene kako bi isti bio usporediv s planom za 2012. godinu.

  30. Appendix

  31. KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA za 2011. godinu (REVIDIRANO)

  32. KONSOLIDIRANI RAČUN DOBITI I GUBITKA BEZ JEDNOKRATNIH UTJECAJA za 2011. godinu (REVIDIRANO)

  33. POSLOVNE DIVIZIJE

  34. BILANCA NA 31. PROSINCA 2011. GODINE (REVIDIRANO)

  35. KONSOLIDIRANI IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TOKU za 2011. godinu (REVIDIRANO) • Neto novac iz poslovnih aktivnosti iznosi 165,1 milijun kuna nakon isključenja utjecaja transakcijskih troškova u 2011. godini, odnosno 101,5 milijuna kuna u 2010. godini

  36. Q & A Hvala na pozornosti!

More Related