El Sistemas de Pensiones A 30 Años de su Creación

1. El Sistemas de Pensiones A 30 Años de su Creación Presentación en http://www.aafp.cl

2. Agenda • Cómo enfrentan los sistemas de pensiones los cambios demográficos. • Orientación de la reforma reciente. • Principales cifras y desafíos del sistema de pensiones en Chile.

3. Cómo enfrentan los Sistemas de Pensiones los cambios demográficos.

4. 1. Cómo Enfrentan los Sistemas de Pensiones los Cambios Demográficos • Chile y el mundo enfrentan dos cambios demográficos: • Reducción en la tasa de fertilidad o natalidad, y • Aumento de las expectativas de vida.

5. 1. Cómo Enfrentan los Sistemas de Pensiones los Cambios Demográficos TASA DE FERTILIDAD Tasa de Fertilidad: Equivale al número total de hijos que nacerían de cada mujer si ésta viviera hasta el final de su período de fertilidad (de los 15 a los 49 años). Fuente: División de Población, Naciones Unidas

6. Aumento de Expectativa de VidaAños de Expectativa de Vida al Nacer 46,5 64,3 72,1 Fuente: División de Población, Naciones Unidas

7. Tablas de Expectativas de Vida Vejez Chile Crecimiento 22% H y M en 24 años

8. Ratio de Soporte de Adultos Mayores en ChileRelación Adultos en edad de trabajar (de 20 a 64 años) / Adultos (65 años y +) Fuente: Cálculos AG AFP en base a INE y Cepal 1950 a 2050

9. ¿Cuál es la Respuesta de los Sistemas de Pensiones? • Sistema de Reparto o (BD): ratio de soporte (tasa de fertilidad y aumento de expectativas de vida) • Postergar la edad de jubilación • Disminuir los beneficios • Aumentar la tasa de cotización • Sistema de Capitalización (CD): sólo aumento de expectativas de vida Flexibilidad para fijar: • Edad de jubilación • Monto de la Contribución (APV) • Portafolio • Modalidades de pensión

10. La Deuda Pública ha Aumentado a Niveles sin Precedentes… Deuda Estatal Documentada Países Seleccionados (% del PIB) Fuente: Sebastián Edwards

11. La Deuda Previsional No Documentada Deuda Previsional No Documentada en el 2009 Países PIIGS (% del PIB) CASI 9 VECES LO QUE PRODUCE EL PAIS EN UN AÑO Fuente: Sebastián Edwards

12. Europa : Situación de Algunos Países • Aumento en edad de jubilación: • Alemania (a 67 hacia el 2025); • Bulgaria (proyecto; a 65 años desde el 2011); • Eslovenia (proyecto; a 65 años desde 2011); • España (proyecto; a 67 años desde 2013); • Francia (proyecto recién aprobado por el senado; a 62 años para pensión mínima del Estado desde 2018); • Grecia (a 65 años); • República Checa (a 65 años); • Rumania (a 65 hombres y a 60 años mujeres, desde 2014); • Reino Unido (a 66 años desde 2016); • Serbia (a 58 años hacia el 2020); • Italia (a 65 años desde 2012); • Dinamarca (a 67 años hacia el 2027). • Cambios en la fórmula de beneficio: • -Aumento del número mínimo de años para pensión completa: (i) Eslovenia; (ii)España; (iii)Francia; (iv) Grecia; (v) Rumania. • Reducción o congelamiento de pensiones: (i) España (proyecto); (ii) Grecia.

14. Mirada Internacional

15. 2. Orientación de la reforma reciente.

16. 2.1 APV Rentas Bajas • El Estado aporta una bonificación del 15% para incentivar el APV a los afiliados de ingresos medios y bajos. • Límites: bonificación máxima 6 UTM -$230.646- y el APV no puede ser mayor a 10 veces el ahorro obligatorio en un año. Para obtener máxima bonificación el APV anual debe ser por $1.537.640.- • Afiliado debe seleccionar modalidad tributaria especial para optar al beneficio. • Si el afiliado retira el APV antes de jubilar, debe devolver el 15% del dinero retirado.

17. 2.2 Subsidio previsional a los trabajadores jóvenes (Ley Nº 20.255) • Subsidio a la contratación: • Subsidio a empleadores de 5% del salario mínimo mensual ($8.600) por cada trabajador (50% de la cotización obligatoria a la AFP). • Vigente desde el 1º octubre del 2008. • Subsidio al trabajador joven: • Subsidio al trabajador de 5% del salario mínimo mensual a la cuenta individual (10% + 5% = 15%). AFPs no cobra comisión por estos aportes. • Vigente desde el 1º de julio de 2011. Requisitos:Empleador: tener contratado trabajadores que cumplan requisitos y pago cotización al día. Trabajador: 18 a 35 años, con menos de 24 cotizaciones e ingreso menor a 1,5 Ing. Mínimo mensuales (12 primeros meses) y menos de 2 Ing. Mínimo mensuales a partir del mes 13.

18. 2.3 Seguro de Invalidez y Sobrevivencia de cargo de empleadores. • Las AFP licitan este seguro para garantizar el pago de pensiones de invalidez y sobrevivencia a sus afiliados. • La Reforma modificó la responsabilidad del pago del seguro, desde el trabajador al empleador. • Desde julio de 2009 se han hecho cargo las empresas con más de 100 trabajadores, empresas públicas e instituciones del Estado. • Desde julio de 2011, lo harán empresas con menos de 100 trabajadores. • Lo anterior implica un aumento en la remuneración mensual para estos últimos trabajadores de $2.563 a $21.486.

19. 2.4 Obligación de cotizar a trabajadores independientes (a Honorarios) • El 1°/Ene/2012 deberán cotizar respecto del 40% de la renta imponible; el 1°/Ene/2013 por el 70% y el 1°/Ene/2014 por el 100%. Será obligatorio cotizar, salvo que tenga 55 años o más si es hombre, o 50 o más si es mujeres, o bien manifieste expresamente lo contrario. • Tendrán derecho a Asignación Familiar, CCAF, a los beneficios de la Ley de Accidentes del Trabajo y Enfermedades Profesionales y beneficios del Sistema de Pensiones Solidarias. Pagarán las cotizaciones y se podrán descontar de impuestos. • Renta imponible será anual y será el 80% de las rentas brutas a Honorarios, obtenidas el año anterior (Con mínimo y tope vigente). • Trabajadores “dependientes”, deberán sumar sus rentas para determinar topes imponibles. • A partir del 1° de enero de 2015 los independientes, sin excepciones, estarán obligados a cotizar por el 100%.

20. 3. Principales Cifras Del Sistema de Pensiones en Chile(30 años del Sistema)

21. Rentabilidad Real Anual de F.Pensiones Rentabilidad Promedio Anual jul. 81– dic. 10 9,2% % 9.9* 4% • Rentabilidad UF + 9,2% • Equivale a 1.251% real acumulado • 1 UF en mayo 1981 hoy sería equivalente 13,5 UF sólo por rentabilidad. -21,97* *Promedio Ponderado Multifondos

22. Evolución de los Fondos de Pensiones(en millones de UF a diciembre de cada año) Mill. U.F. US $ 148.437 Millones LOS FONDOS ACUMULADOS PERTENECEN A 8,8 MILLONES DE CHILENOS

23. Participación por Tipo de Fondo(como porcentaje sobre el total a diciembre de 2010) US $ 148.437 millones

24. Pensiones Pagadas(por tipo como % sobre el total a mayo de 2011) Promedio Jubilación Anticipada (abr/11) Hombres: 55,8 años (9,2 años antes) Mujeres : 53,5 años (6,5 años antes) Total : 55,5 años 864.497 pensiones pagadas

25. Contribución al Desarrollo Económico (V.Corbo y K.Schmidt-Hebbel) Reforma y Crecimiento del PIB 33,3% 4,6

26. Desafíos • Foco: Fase Desacumulación:En 2050 el número de pensionados de vejez por el sistema de AFP se habrá más que triplicado, llegando casi a los 3 millones de personas. • Implementación de la Reforma • Aumento Cobertura Pilar Solidario • Trabajadores Independientes y Afiliados Voluntarios • Aumentar el Ahorro Previsional • Masificar el APV

27. FIN Presentación en http://www.aafp.cl/