Pedro Pinto Coelho Administrador da Banif Capital – Soc. Capital de Risco

1. Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

2. Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital Oportunidades para as PME da Região Autónoma da Madeira Pedro Pinto Coelho Administrador da Banif Capital – Soc. Capital de Risco Junho, 2007

3. Índice • O Banif – Grupo Financeiro • Introdução ao conceito de Private Equity • O Fundo Madeira Capital, oportunidade para as PMEs da R. Autónoma da Madeira Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

4. Activo líquido EUR 9.151 milhões Capital próprio (excl. Int. Minoritários) EUR 486 milhões Lucro líquido EUR 78 milhões Return on Equity 19,06% Banif SGPS PSI 20 PSIFIN Crédito a clientes EUR 7.046 milhões Recursos de clientes EUR 6.564 milhões Capitalização bolsista (26/06/2007) EUR 1.528 milhões Quota mercado em Portugal 3,50% Pontos de venda 381 - Com. Horácio Roque Colaboradores 3.423 - Fundo Pensões BCP - Inst. Seguros e Pensões - Com. Jorge Sá - Disperso (free float) Banif – Grupo Financeiro  Indicadores gerais na actualidade Principais indicadores do Grupo Banif (31.12.2006) Evolução da cotação Banif SGPS (base 100) Fonte: Euronext Estrutura accionista (31.12.2006) Notações de rating obtidas (31.12.2006) Curto prazo Longo prazo Outlook Moody’s P-1 A2 Estável Fitch F2 BBB+ Estável A solidez do Banif – Grupo Financeiro é comprovada pelas notações de rating das principais agências internacionais e pela valorização das suas acções em mercado bolsista, muito acima da média do sector Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

5. Banif – Grupo Financeiro  Presença directa nos principais continentes Reino Unido Canadá Espanha R.A. Açores E.U.A. Portugal Malta Bahamas R.A. Madeira México Ilhas Caimão Cabo Verde Venezuela Brasil Argentina África do Sul O Banif – Grupo Financeiro detém actualmente 381 pontos de atendimento próprios em todo o mundo, nos 4 principais continentes Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

6. Banif – Grupo Financeiro  Principais unidades de negócio Banca comercial Investment Banking Seguros As áreas de negócio do Banif – Grupo Financeiro cobrem a totalidade da oferta de produtos e serviços financeiros do mercado: não existem soluções que o Grupo Banif não possa disponibilizar… Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

7. Corporate Banking Fundos Especiais de Investimento Private Wealth Management Corporate Finance e M&A Fundos Mobiliários Gestão e valorização de patrimónios Fundos Imobiliários Project & Leverage Finance Mercado de capitais Fundos de Pensões Corretagem Real Estate Finance Banif Investment Banking Âmbito de actuação Banif Investment Banking Private Equity Gestão de fundos de Capital de Risco … através de competências próprias e da experiência acumulada nas áreas de Investment Banking, Asset Management, Private Banking e Private Equity Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

8. Private Equity  Principais serviços prestados pelo Banif – Grupo Financeiro • Das diversas operações no âmbito da área de Private Equity, devem ser destacadas: • Selecção de investimentos, avaliação e alienação de participações; • Participação no capital maioritária ou minoritária - lead minority ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso) - no capital das empresas; • Participação com duração média prevista típica de 3 a 5 anos; • Realização de investimentos através de fundos de capital de risco, adaptados a todos estágios de desenvolvimento das empresas; • Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (trade sale); • Fundo Capven Investimento em todos estágios, principalmente na fase de expansão das empresas; Estágio de vida das empresas • Fundo NewEarly Stage • Fundo Madeira Capital Investimento maioritariamente em empresas em fase de arranque, start-ups e primeiras fases de financiamento em projectos inovadores; • Fundo New Family Companies Fund Investimento em empresas bem estabelecidas no mercado, mas que atravessem problemas de gestão familiar ou de sucessão; Selecção de investimentos, avaliação do potencial dos mesmos, participação no capital e alienação de participações, após o período de investimento Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

9. Índice • O Banif – Grupo Financeiro • Introdução ao conceito de Private Equity • O Fundo Madeira Capital, oportunidade para as PMEs da R. Autónoma da Madeira Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

10. Private Equity  Injecção de capital em projectos de elevado potencial • “Recorrer ao Capital de Risco equivale a encontrar um parceiro de negócio, cujos resultados estão integralmente dependentes do sucesso da empresa e dos seus resultados” in APCRI 2006 Private Equity é a actividade de investimento temporário em empresas não cotadas em mercados regulados (bolsa de valores), através de tomada de uma participação no capital próprio ou de uma outra forma de investimento híbrida (mezzanine) Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

11. Private Equity  Conceitos introdutórios (1/2) Investimento temporário (3 a 6 anos), no capital próprio de uma empresa, concretizado através da compra de acções, quotas ou obrigações convertíveis em acções ou através de prestações suplementares de capital; Sociedades de capital de risco podem ser providers de soluções tecnológicas e de gestão das suas participadas, participando activamente na definição estratégica do modelo de negócio e de gestão das empresas; Objectivo final do capital de risco é a realização de mais valias com os seus investimentos, o que se consegue através da criação de valor nas empresas em que investe entre o momento do investimento e o momento do desinvestimento; Actualmente, as capitais de risco consideram 25% como a TIR (taxa interna de rentabilidade anual) mínima expectável para os seus investimentos; O investimento através de Private Equity tem características muito distintas do investimento em mercados de accões Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

12. Private Equity  Conceitos introdutórios (2/2) • As empresas de Private Equity são geridas por investidores profissionais e têm como objectivo principal realizar mais-valias nos investimentos realizados. Para que o investimento seja apetecível, são fundamentais as seguintes condições: • Os projectos/negócios apresentam elevado potencial de valorização, no horizonte temporal considerado; • Existe uma equipa directiva capaz e com competências de gestão; • Correcto posicionamento no mercado, estratégia de financiamento adequada, entre outros; • A actividade de Private Equity é igualmente distinta de uma intervenção bancária: • No Private Equity, as mais-valias são realizadas aquando da alienação da participação, no término do horizonte de investimento. A empresa de Private Equity assume o risco de accionista; • No financiamento bancário, há lugar ao recebimento de juros e reembolso de capital, sendo que existe algum risco que pode ser coberto por garantias prestadas; O Private Equity é hoje uma das formas mais importantes de financiamento de expansão negócios, assumindo um papel de particular relevância no caso das PMEs O investimento por Private Equity tem particular relevância para projectos de PMEs Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

13. Accionistas da SCR Sociedades de Capital de Risco (SCR) Fundos de investimento de capital de risco (FCR) Participadas (investimentos) Investidores nos FCR Private Equity  Entidades intervenientes e estrutura da indústria Participação no capital social Comissões de gestão e de performance Mandato para gestão de fundos Detenção de unidades de participação Participação no capital social Rentabilidade do fundo (rent. investimentos – custos) Rentabilidade dos investimentos O Banif – Grupo Financeiro é accionista de diversas Sociedades de Capital de Risco e dispõe de múltiplos fundos com liquidez para investir em novos projectos Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

14. Participações no capital Mezzanine 1º 2º Private Equity  Tipos de operação (natureza do investimento) • Participação maioritária ou minoritária (lead minority) no capital ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso) no capital das empresas, através de fundos de capital de risco, adaptados a todos os estágios de desenvolvimento das empresas e por um período temporário (3 a 5 anos); • Dívida com índice de risco mais elevado face à dívida obtida da banca comercial, uma vez que o mezzanine é subordinado à dívida financeira e sénior face ao capital próprio (accionistas da empresa); • O mezzanine tem geralmente outras condições mais vantajosas para as empresas, como a flexibilidade no reembolso do capital e de parte da sua remuneração; A optimização da estrutura de capital e o reforço com capital de risco para a realização de projectos pode ser um factor diferenciador para empresas clientes Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

15. 4º 1º 2º 3º 5º Private Equity  Tipos de operação (estágio de desenvolvimento da empresa alvo) Financiamento destinado a financiar uma ideia de negócio, habitualmente pequeno, de elevado risco e com elevado potencial de valorização; Semente Start up/ Early stage Financiamento destinado a apoiar uma empresa que está numa fase inicial de vida ou a desenvolver novos produtos ou a entrar no mercado; Financiamento a uma empresa já implantada no mercado e que se encontra em fase de expansão da actividade; Expansão Turnaround Financiamento à reestruturação de uma empresa em dificuldade; Operações financeiras normalmente alavancadas, que visam substituir a gestão de uma empresa, procurando atingir mais valias corrigindo a má gestão anterior; Buy Out Os FCR do Banif – Grupo Financeiro podem investir em empresas/ projectos em diversas fases de desenvolvimento e de vários sectores de actividade Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

16. Private Equity  Coabitação e desinvestimento por um FCR Coabitação com um FCR Desinvestimento do CR • Realização de um acompanhamento próximo, participando nas decisões estratégicas da empresa, procurando maximizar o valor da empresa e sua atractividade; • Nomeação (regra geral) de um responsável pelo acompanhamento da actividade da participada; • Pedidos de reportingperiódicos; • Análise constante de possibilidades de aumento do valor da empresa, incluindo por: • Aquisição de empresas que venham complementar ou expandir o core business da empresa participada, alavancando o seu crescimento; • Reestruturação financeira com condições favoráveis devido ao know-how financeiro e à credibilidade aportada pela SCR; • Contratação de quadros técnicos e de gestão e busca de parceiros de negócio, potenciada pela capacidade de networking da Sociedade Gestora; • A saída dos investidores de capital de risco acontece de diversas formas: • Venda aos restantes accionistas: venda com base em acordo de recompra negociado na entrada. O acordo define os termos e condições para cálculo do preço da opção; • Trade sale: venda da empresa, (posição maioritária ou mesmo 100% do capital social) a uma outra empresa, geralmente do mesmo sector de actividade e com o propósito de obter sinergias, ganhar quota de mercado ou expandir para novos segmentos; • Secondary Buy Out: venda a uma outra capital de risco. Estes processos acontecem sobretudo quando a SCR já não tem capacidade ou opta por não continuar a apoiar o plano de expansão da empresa; • IPO: colocação de capital em bolsa através de Oferta Pública Inicial; Os fundos de investimento do Banif – Grupo Financeiro apoiam as suas participadas sempre que necessário, existindo um controlo mensal da gestão corrente Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

17. Private Equity no Banif  Política de investimento da Banif Capital Formas de saída Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (trade sale) Dimensão Empresas de pequena e média dimensão, de acordo com os critérios da União Europeia Forma de participação Detenção de influência significativa na gestão das empresas: tipicamente minoria de capital com realização de acordos parassociais; Sector de actividade Presença diversificada em termos de sectores de actividade, para permitir uma minimização dos riscos económicos de carácter sectorial Políticas de investimento Período de investimento A participação numa empresa terá a duração média prevista típica de 3 a 5 anos Mercado geográfico Empresas portuguesas e, no caso do Fundo Madeira Capital, empresas sedeadas na RAM A política de investimento da principal SCR do Grupo Banif é extremamente clara e objectiva Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

18. First GO/NO GO Análise detalhada da proposta Decisão preliminar Decisão de investimento Due dilligence Closing da operação • A decisão preliminar é tomada com base nos seguintes factores: • Situação financeira; • Competitividade da oferta; • Rendibilidade e cash flow; • Equipa de gestão; • Business Plan; • Estratégia de investimento; • Documento draft com: • Análise do sector e da empresa; • Análise financeira histórica; • Plano de negócios; • Descrição da transacção; • Análise de rentabilidade; • Estratégia de desinvestimento; • Apresentação da proposta draft; • Discussão e formulação de comentários na análise; • Decisão de continuar o processo de investimento (Sim/ Não); • Análise profunda da empresa, incluindo due dilligence: • Legal; • Financeiro e de marketing; • Contabilístico; • Formulação de comentários da due dilligence; • Decisão de continuar (Sim/ Não); • Materialização da proposal final; • Decisão final (votação); Private Equity no Banif  Processo de análise de oportunidades de investimento A credibilidade e rentabilidade esperada do projecto apresentado são validadas em múltiplas decisões ao longo do processo de aprovação do investimento Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

19. Serzedelo & Rocha Duarte, S.A Aumento de Capital CAPVEN Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados DART – Design em Artesanato Regional e Tradicional, Unipessoal, Lda. Aumento de Capital Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Setembro 2003 Junho 2007 Move Interactive, S.A Aumento de Capital Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Novembro 2005 Hozar Portugal, SGPS, SA Aumento de Capital Portuvinus, SGPS, SA Aumento de Capital CAPVEN Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados CAPVEN Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Fevereiro 2006 Junho 2006 Private Equity no Banif  Empresas participadas (exemplos) Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

20. Índice • O Banif – Grupo Financeiro • Introdução ao conceito de Private Equity • O Fundo Madeira Capital, oportunidade para as PMEs da R. Autónoma da Madeira Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

21. 100% IDE RAM Fundo Madeira Capital  Constituição e objectivos € 4.000.000 • O Fundo Madeira Capital foi constituído a 10 de Setembro de 2004, com capital social inicial de € 4.000.000 (sendo EUR 1.500.000 realizado); • O Fundo tem apenas um investidor o Instituto de Desenvolvimento Empresarial da Região Autónoma da Madeira e tem como entidade gestora a Banif Capital; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

22. Dimensão Mercado geográfico Sector de actividade Estágio de vida Fundo Madeira Capital  Política de investimento (1/2) O Fundo Madeira Capital é destinado a PMEs madeirenses com elevado potencial de valorização • Empresas de Pequena e Média dimensão, de acordo com os critérios da União Europeia; • Empresas Portuguesas, sediadas na RAM; • Presença diversificada em termos de sectores de actividade, para permitir uma minimização dos riscos económicos de carácter sectorial; • Investimento maioritariamente em empresas em fase de arranque, start-ups e primeiras fases de financiamento em projectos inovadores; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

23. Forma de participação Dimensão do investimento Período de investimento Formas de saída Fundo Madeira Capital  Política de investimento (2/2) • Detenção de influência significativa na gestão das empresas: • Minoria de capital - Lead minority ou realização de acordos parassociais com restantes accionistas (caso-a-caso); • Assento no CA das empresas a título não executivo; • A participação numa empresa terá uma duração média prevista típica de 3 a 5 anos; • Investimento médio por empresa de EUR 450.000; • Investimento máximo: EUR 1.000.000; • Estipulação prévia de cláusulas de saída (tag along, drag along), privilegiando investimentos em empresas com potencial de venda no mercado (Trade Sale). O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

24. Fundo Madeira Capital  Etapas do processo de candidatura 1.ª Etapa • Leitura do referido manual e esclarecimento prévio de qualquer dúvida; 2.ª • Preenchimento e entrega imediata da Ficha de Candidatura ao Fundo; 3.ª • Preparação do Plano de Negócio, com assinatura da Declaração de Honestidade correspondente; 4.ª • Preparação de quaisquer outros elementos ou documentos que fortaleçam a candidatura ao Fundo; 5.ª • Entrega dos documentos de candidatura ao Fundo, no IDE; 6.ª • Avaliação dos documentos apresentados pela equipa do Fundo; 7.ª • Reuniões de esclarecimento relativas aos documentos de projecto apresentados (opcional); 8.ª • Formulação de uma intenção de interesse ou recusa de participação pelo Fundo ao projecto apresentado; 9.ª • Apresentação dos trâmites de participação do Fundo no projecto e próximos passos; 10.ª • Início do apoio do Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital e disponibilização do capital; O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

25. Pontos Essenciais do Plano de Negócio • Apresentação do Projecto (i.e. Histórico do surgimento da ideia e objectivos dos Promotores com o projecto, características inovadoras e distintivas da concorrência); • Análise SWOT; • Posicionamento estratégico da implementação e competitividade; • Plano de Implementação e calendário de actividades concretas; • Projecções Financeiras com racional explicativo e quantitativo (Plano de Vendas, Demonstração de Resultados, Balanço, Mapa de Tesouraria, Cálculo do Fundo de Maneio, etc.); • Avaliação preliminar do projecto (VAL, ROE, TIR, PRI, etc.); Fundo Madeira Capital  Documentos do processo de candidatura (1/2) • Sendo a base primordial da avaliação a realizar pelo Fundo, o Plano de Negócio tem por objectivo transmitir ao Fundo de forma realista o potencial e risco do projecto e fazer uma projecção quer do investimento necessário, quer dos resultados esperados; O Plano de Negócios • Não existe um modelo único de Plano de Negócio. No entanto, alguma informação deverá ser obrigatoriamente considerada, conforme apresentado do documento “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”; • É dada uma grande relevância à equipa de gestão / promotores que terão que dispor das competências necessárias para liderar o projecto de expansão preconizado, incluindo conhecimento profundo do sector alvo e conhecimentos ao nível financeiro, operacional e outros considerados relevantes. O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

26. DART – Design em Artesanato Regional e Tradicional, Unipessoal, Lda. Aumento de Capital Move Interactive, S.A Aumento de Capital Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Madeira Capital Fundo de Capital de Risco Para Investidores Qualificados Novembro 2005 Junho 2007 Participadas  Move Interactive e D’Art • O Fundo Madeira Capital participa, desde Novembro de 2005, na empresa Move Interactive, S.A.; • Criada no ano 2000, a empresa dedica-se à actividade multimédia, em particular ao desenvolvimento in-house de um videojogo de acção/aventura para computadores pessoais e consolas; • A empresa é sedeada no conselho da Ponta do Sol, Freguesia dos Canhas; • O Fundo Madeira Capital participa, desde Junho de 2007, na empresa D’Art; • Criada no ano 2003, a empresa dedica-se ao Artesanato Regional, em particular à produção de produtos artesanais com base no Bordado Madeira; • A empresa é sedeada na Zona Franca da Madeira; Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity

27. Fundo Madeira Capital  Contactos directos na Região Autónoma da Madeira • Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital • Avenida Arriaga, N.º 21 – A, • Edifício Golden, 3º, • 9004-528, Funchal, • Madeira • Tel: +351.291.202.170 • Fax: +351.291.202.190 • Cristina Gouveia • cristinagouveia@ideram.pt • Raquel Silva • raquelsilva@ideram.pt • Banif Capital – Sociedade de Capital de Risco • Avenida Arriaga, N.º 42 – B, • Edifício Arriaga, 5º 1/3, • 9000-064, Funchal, • Madeira • Tel: +351.291.215.690 • Fax: +351.291.215.689 • Jorge Vale Fernandes • jfernandes@banifib.pt • Francisco Paulo Mendes • fmendes@banifib.pt O Processo de Candidatura ao Fundo Madeira Capital é descrito no “Manual de Candidatura ao Fundo de Capital de Risco – Madeira Capital”, disponível na internet em www.ideram.pt Soluções de investimento do Grupo Banif para empresasBanif Private Equity