1 / 19

Evgeny Timofeev Head of Russian Tax Practice , partner Евгений Тимофеев партнер,

Tax Risks in Russia from Using International Business Companies / Налоговые риски международных компаний в России. Evgeny Timofeev Head of Russian Tax Practice , partner Евгений Тимофеев партнер, Глава налоговой практики. 28 September 2010 28 сентября 2010 г. Dividends / Дивиденды.

roddy
Download Presentation

Evgeny Timofeev Head of Russian Tax Practice , partner Евгений Тимофеев партнер,

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Tax Risks in Russia from Using International Business Companies/Налоговые риски международных компаний в России Evgeny Timofeev Head of Russian Tax Practice, partner Евгений Тимофеев партнер, Глава налоговой практики 28 September 201028 сентября 2010 г.

  2. Dividends/ Дивиденды Перевод прибылей: • Налог у источника (WHT) по ставке 20% • НО: уменьшение ставки в соответствии с СоИДН(вкл. Кипр и Нид.) до 5% • Требование: сертификат налогового резидентства • Нет вычетов по налогу на прибыль Repatriation of profits: • Withholding tax (WHT) at 20% • But: decreased under DTTs (incl. Cyprus and NL) to 5% • Requirement: tax residency certificate • No deduction for profit tax purposes

  3. Tax Base Erosion InstrumentsМетоды уменьшения налоговой базы Проценты • Вычет в соответствии с правилами тонкой капитализациии предельными ставками • WHT поставке 20%,но 0% поСоИДН • Необходим сертификат налогового резидентства Роялти • Полный вычет • WHT поставке 20%,но 0% поСоИДН • Необходим сертификат налогового резидентства Interest • Deduction subject to thin cap rulesand max rates • WHT at 20% but 0% under DTTs • Tax certificate required Royalties • Fully deductible • WHT at 20% but 0% under DTTs • Tax certificate required

  4. Anti-Avoidance Measures / Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов Сущностьпринципа преобладания содержания над формой: - соответствует ли реальность картине, представленной налогоплательщиком? - В т.ч., является ли получатель прибыли бенефициарным собственником? Проверка цели деловой деятельности: - преследовал ли налогоплательщик деловую цель или преимущественно цель получить налоговые преимущества? Специальные инструменты: - установление трансфертных цен - правила тонкой капитализации Substance over form principle: - is the picture in reality the one presented by the taxpayer? - incl., e.g. is the recipient the beneficial owner of the income? Business purpose test: - was the taxpayer pursuing a business purpose or predominantly the tax benefits? Specific instruments: - transfer pricing - thin cap rules

  5. Anti-Avoidance Measures / Меры по борьбе с уклонением от уплаты налогов Налоговый кодекс: - Ст. 20 и 40 (установление трансфертных цен) - Ст. 269-2 (правила тонкой капитализации) Судебная доктрина противодействия злоупотреблениям: - Постановление Президиума ВАС №53 (принцип приоритета содержания над формой, проверка деловой цели) The Tax Code: - Art. 20 & 40 (transfer pricing) - Art. 269-2 (thin cap rules) The Court Anti-Abuse Doctrine: - Supreme Arbitration Court Plenary Ruling #53 (the substance over form principle, the business purpose test)

  6. Thin Cap RulesПравила тонкой капитализации • Применяются, если заем предоставлен или обеспечен: • Или непосредственным или косвенным иностранным (>20%) участником, или • Его российской аффилированной организацией • Отношение долга к акционерному капиталу > 3 • Проценты на «излишний» долг не вычитаются и облагаются WHT как дивиденды • Apply if the loan is provided or guaranteed: • Either by a direct or indirect foreign >20% shareholder, or • Its Russian affiliate • Debt to equity ratio > 3; • Interest on “excess” debt – non-deductible and subject to WHTas dividends

  7. Hydromashservice (Millhouse) Case/ Дело Гидромашсервис (Миллхаус) • Материнская компания (CypCo): • Учреждена и является налоговым резидентом Кипра • Включена в список Лондонской фондовой биржи (LSE) • Российский заемщик: • 100% дочерняя компания кипрской компании • Уставный капитал 30 млн. руб. • Венгерский заемщик (FinCo): • 100% дочерняя компания кипрской компании • Финансовая компания группы • Суды (суд 1-й инстанциии Апелляционный суд): • Фонды, возникшие из акций CypCo и облигации, выставленные на продажу на LSE; • Меморандум CypCo’s на LSE говорит, что компания создана для целей развития в России; • Таким образом, FinCo не имеет других целей создания и другого источника финансирования • Однако, вышеуказанное необходимо игнорировать и заем должен считаться предоставленным материнской компанией • Следовательно применяются правила тонкой капитализации • Parent Company (CypCo): • Incorporated and tax resident in Cyprus • Listed at LSE • Russian Borrower: • 100% subsidiary or the Cyprus Company • Charter capital of 30 MRUB • Hungarian Lender (FinCo): • 100% subsidiary of the Cyprus Company • The group’s finance company • The Courts (1st instance and the Court of Appeals): • The funds originated from CypCo’s shares and bonds offered at LSE; • The CypCo’s memo with LSE states it has been created for development activities in Russia; • Hence, FinCo has no separate purpose and no separate source of funding • Hence, it should be ignored and the loan be considered granted by CypCo • Hence, thin cap rules do apply

  8. Hydromashservice (Millhouse) Case – the OutcomeДело Гидромашсервис (Миллхаус) – результат • The Cassation Appeal Court: • The rules do not apply to loans provided by Russian affiliates of foreign shareholders • DTTs not applied • What if the loophole in the law is closed? • Кассационный суд (ФАС МО): • Правила не применяются к займам, предоставленным иностранными аффилированными лицами участников российских компаний • СоИДН не применялись • Что если «дырка» в законе будет закрыта?

  9. Hydromashservice Case Study Parent Company (Cyprus) Financial Company (Hungary) Loan Loan Russia Can we rely on Russia-Cyprus DTT? Can we rely on Russia-Hungary DTT? Russian Borrower

  10. Test on Russia-Hungary DTT – it does not help Parent Company (Cyprus) Discrimination on deductibility of expenses paid to Hungarian companies forbidden However – in case the lender was Russian (all else equal), thin cap would equally apply (Russian affiliate of foreign parent as lender) Loan Россия Financial Company (Russia) Loan Russian Borrower

  11. Test on Russia-Cyprus DTT – it does help! Discrimination on taxation of Cypriot owned Russian companies forbidden Indeed – in case the parent was Russian (all else equal), thin cap would not apply Financial Company (Hungary) Loan Parent Company (Russia) Russia Loan Russian Borrower

  12. More Complicated Case Grandparent Company (Cyprus) Financial Company (Hungary) Parent Company (Cyprus) Loan Loan Russia Russian Borrower

  13. Test on Russia-Cyprus DTT Grandparent Company (Cyprus) Would the thin cap rules not apply per parent company being a Russian affiliate of a foreign company? The DTT still does protect – as this is a discrimination based on indirect Cypriot participation Financial Company (Hungary) Loan Parent Company (Russia) Loan Russia Russian Borrower

  14. Case LawProtecting against Thin CapСудебная практика против тонкой капитализации • Germany (Ferrotek – Moscow 2005, Тekhnologiyi dobychi nefti i investitsiyi – Western Siberia2008) • Netherlands (Svedwood Tikhvin, North-West 2007) • Finland (АЕК, North-West 2009) • Cyprus (Field Invest, Moscow 2009) • Германия (Ферротек, ФАС МО 2005, Технологии добычи нефти и инвестиции - ФАС ЗСО 2008) • Нидерланды (Сведвуд Тихвин, ФАС СЗО 2007) • Финляндия (АЕК, ФАС СЗО 2009) • Кипр (Филд Инвест, ФАС МО 2009)

  15. What if the Treaty Protection Is Lifted?А если защиту соглашения отменят? • Russia is to introduce into the DTTs clauses directly allowing the application of thin cap rules • In particular, into the Russia- Cyprus DTT • The loophole in the law (loans from foreign sister companies) will be the only recourse • Россия будет вводит в СоИДН оговорки, прямо допускающие применение правил тонкой капитализации • В частности, в СоИДН Россия-Кипр • Защита по «дырке» в законе (займы иностранных сестринских компаний) будет единственным средством

  16. Consider Disregard ConceptПодумайте о концепции игнорирования • Molochny Kombinat Syktyvkarsky case (High Arbitration Court 2010): • The company created a trader to purchase raw materials and contract the company to produce goods at a fee; • No substance (separate business purpose) in the trader; • The court disregarded the trader and: • Added sales and costs of the trader to the company; • Disregarded the fee received. • Молочный комбинат Сыктывкарский (Президиум ВАС РФ 2010): • Компания создала торговца для закупки сырья и подряда за плату самой компании для производства товаров; • У торговца не было сущности (отдельной деловой цели); • Суд проигнорировал торговца и: • Добавил выручку и расходы торговца компании; • Проигнорировал полученную компанией плату

  17. Back to Hydromashservice Case The crucial question: Does FinCo have substance? Because if it does not, it can be disregarded! Then the loan will be considered provided by CypCo Absent DTT protection, thin cap rules woule apply Parent Company (Cyprus) Financial Company (Hungary) Loan Loan Russia Russian Borrower

  18. Substance / Separate Business Purpose Will Be King! Directors Staff Office Normal Commercial Expenses Commercial Risks Parent Company (Cyprus) Loans Financial Company (Hungary) Loans Russia Russian Borrower Russian Borrower Russian Borrower This equally applies to royalties, dividends and trade operations

  19. Контакты Evgeny Timofeev/ Евгений Тимофеев Partner, Co-Head of the Global Tax Practice Партнер,со-глава Глобальной практикив области налогообложения etimofeev@salans.com Salans Moscow T: +7 495 644 05 00 www.salans.com

More Related