Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г.: сделок больше, рентабельность меньше

1. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г.: сделок больше, рентабельность меньше Павел Самиев Заместитель генерального директора Рейтинговое Агентство «Эксперт РА» декабрь 2011

2. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Х юбилейная конференция «Лизинг в России» • объем рынка за время проведения проекта вырос в 20 раз • опубликовано более 20 исследований • присвоены рейтинги 22 лизингодателям Источник: «Эксперт РА»

3. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. 10 лет развития рынка глазами «Эксперт РА» 2002 – обновление Закона о лизинге, укрупнение сделоки лизинговых компаний, угрозы – короткие сроки кредитования, плохо развитый вторичный рынок оборудования 2003 – массовое создание новых ЛК, рост конкуренции, угрозы – неосведомленность о лизинге потенциальных клиентов 2004 – значительный рост спроса на лизинг со стороны МСБ, угрозы – неготовность IТ- инфраструктуры и региональной сети к массовым сделкам 2005 – удлинение сроков контрактов, многие компании сформировали стратегии развития, угрозы – изменения налогового регулирования (уплата налога на имущество) 2006 – быстрое развитие рынка, угрозы – повышенное внимание налоговых органов, проблемы с возмещением НДС 2007 – значительная региональная экспансия компаний, угрозы – сжатие ликвидности и сокращение кредитования от банков 2008 – кризисное падение новых сделок, угрозы – рост доли дефолтных сделок, отмена ускоренной амортизации для 1-3 групп имущества 2009 – год санации портфелей, развитие систем риск-менеджмента, угроза – нехватка «качественных» клиентов 2010 – активное восстановление рынка, угроза самых негативных законодательных изменений с начала его развития – отмены ускоренной амортизации 3

4. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Объемы новых сделок на рынке достигли рекорда при этом рентабельность компаний снижается • ценовая конкуренция со стороны госкомпаний • рост ставок по заемным средствам • новые юридические риски Направления развития: • предложение дополнительных сервисных услуг клиентам • снижение стоимости заимствований • снижение издержек 4

5. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Новая волна роста • Объем нового бизнеса за 9М 2011 года составил 920 млрд руб., увеличившись на 119% • Новый бизнес в 3 кв. 2011 увеличился на 137% по сравнению с 3 кв. 2010г. (в 2010 году аналогичный прирост к 2009г. составлял «лишь» 73%) Источник: «Эксперт РА»

6. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Рекордный год • При сохранении докризисной сезонности (40% годовых сделок – в 4 квартале) объем нового бизнеса по итогам года может составить 1,5 трлн руб. (темпы прироста – 106%) • Прогноз участников конференции 2010 года был 30-40%, «Эксперт РА» прогнозировал 50% прирост Источник: «Эксперт РА»

7. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Железнодорожная половина • Лидер по видам оборудования - традиционно - сегмент железнодорожной техники. При этом доля сегмента превысила половину объема всех новых сделок • Суммарно на транспортные сегменты (автомобильный транспорт, авиационный, железнодорожный и морской) пришлось 77,6% новых сделок за январь-сентябрь 2011г. Источник: «Эксперт РА»

8. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Вклад регионов • В 2011г. компании активно расширяли филиальные сети – число филиалов увеличилось примерно с 390 до 510. • Лидеры: «ВЭБ-лизинг» (+43 филиала), «Сбербанк Лизинг» (+23 филиала), «CARCADE Лизинг» (+19 филиалов) • Доля Москвы в сумме новых сделок увеличилась на 3,1 п.п., значительный рост наблюдался в Уральском ФО – его доля выросла на 7,1 п.п. Источник: «Эксперт РА»

9. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Лидеры рынка Источник: «Эксперт РА»

10. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Рентабельность: наметилось снижение • среднерыночные показатели свидетельствуют о снижении всех коэффициентов рентабельности в 2011 году (по РСБУ) Источник: «Эксперт РА»

11. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Факторы снижения рентабельности Давно действующие: • Ценовая конкуренция с госкомпаниями Новые: • Повышение ставок по заемным ресурсам • Юридические риски (решения судов не в пользу лизинговых компаний)

12. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Госкомпании продолжают экспансию • доля сделок компаний, связанных с государством, почти удвоилась за 4 года Источник: «Эксперт РА» 12

13. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Ставки растут • на рынке отмечается постепенный рост ставок по кредитам (в среднем на 1,5 п.п. по всем типам заемщиков) • банковские кредиты остаются главным источником фондирования ЛК 13 Источник: «Эксперт РА»

14. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Арбитражная практика 2011 года – неожиданный удар по марже • Неосновательное обогащение лизинговых компаний (исходя из выкупной цены предмета лизинга) (постановление Президиума ВАС РФ от 12.07.2011 № 17389/10) • Фактически отмена возможности лизингодателя (установленной Законом о лизинге) списывать средства со счетов должника в безакцептном порядке (постановление Президиума ВАС РФ от 19.07.2011 № 1930/10) • Возложение на лизингодателя ответственности за выбор поставщика (постановление Президиума ВАС РФ от 12.07.2011 № 17748/10) 14

15. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. • по итогам 3х кварталов 2011г. у лизингодателей нет единой оценки динамики показателей рентабельности Источник: «Эксперт РА» по данным опроса 24 респондентов Разница в оценках обусловлена в том числе несовершенством РСБУ 15

16. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Угрозы Источник: «Эксперт РА» по данным опроса лизинговых компаний (65 респондентов)

17. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Пессимистичные ожидания • Лишь 5% участников исследования ожидают роста рентабельности в будущем Источник: «Эксперт РА» по данным опроса 22 респондентов

18. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. За маржу придется бороться • Снижение стоимости заимствований • переговоры с банками (прочими кредиторами) • получение рейтинга кредитоспособности • Предложение клиентам сервисных услуг, приносящих дополнительную прибыль • консультации по подбору оборудования • доставка • монтаж • наладка • регистрация • Снижение издержек • производительность труда, скорость оформления сделок • соблюдение бюджета расходов 18

19. Российский рынок лизинга по итогам 9 месяцев 2011г. Прогноз развития Базовый сценарий: • 2011 год: прирост 75% (новый бизнес –1,3 трлн. руб. – по данным опроса) прирост 105% (новый бизнес – 1,5 трлн. руб. – прогноз «Эксперт РА») • 2012 год: прирост 30-50% (1,8-2,1 трлн. руб.) (предпосылки: отсутствие «эффекта низкой базы») Источник: «Эксперт РА»

20. Рейтинги финансовой устойчивости лизинговых компаний по состоянию на 05.12.2011г.

21. Спасибо за внимание! Павел Самиев, Заместитель генерального директора, «Эксперт РА» psamiev@raexpert.ru +7(495)225-34-44