1 / 15

RIESGO-PAIS Esan 2007

BOUCHET (c) Ceram. Que es el riesgo-pa

sandra_john
Download Presentation

RIESGO-PAIS Esan 2007

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

    1. BOUCHET (c) Ceram RIESGO-PAIS Esan 2007 Principales Componentes

    2. BOUCHET (c) Ceram Que es el riesgo-país? Existe una combinación de RIESGO + PAIS País= deudor soberano, cultura, distancia geográfica,valores específicos, restricciones, parámetros socio-políticos Riesgo= incertidumbre, carencia de información perfecta en tiempo real, entorno economico regional, efecto dominó, contagio

    3. BOUCHET (c) Ceram ¿Qué es Riesgo -País? El Riesgo-País abarca la posibilidad que un país extranjero al que se le hizo un préstamo o cualquier tipo de contrato no pueda o no quiera cumplir con las obligaciones hacia el prestador y/o inversionista, totalmente y a la fecha contractual!

    4. BOUCHET (c) Ceram Evaluación La evaluación del Riesgo-País implica medir y anticipar la voluntad y la capacidad de una entidad extranjera para respetar sus compromisos financieros y/o legales en totalidad y en la fecha según los términos contractuales. Combinación de asuntos económicos, financieros, sociopolíticos y también regionales

    5. BOUCHET (c) Ceram ¿Cómo se materializa el riesgo-país? 1. ACREEDOR = atrasos, morosidad, refinanciamiento, write down and/or write off 2. INVERSIONISTA = Control de Capital ?Límites en el pago de dividendos y la repatriación de capital Obligaciones contractuales y compromisos legales: incumplimiento de contratos, corrupción Garantías públicas: suspensión unilateral 3. EXPORTADOR/IMPORTADOR = Mercancías y compras (importaciones de bienes y servicios) ? retrasos, mercancía defectuosa Ventas (exportaciones de bienes y servicios) ? atraso en los pagos

    6. BOUCHET (c) Ceram

    7. BOUCHET (c) Ceram Los componentes claves del riesgo-país Riesgo económico Riesgo financiero Riesgo de transferencia Riesgo político Riesgo jurídico y reglamentario Riesgo de entorno cultural Riesgo de contaminación regional Riesgo sistémico

    8. BOUCHET (c) Ceram Risk Assessment Political risk is the risk incurred by lenders, exporters or investors that a payment or the repatriation of an investment be restricted by the arbitrary decision of the state (confiscation, repudiation, nationalization, default…) *** Transfer risk is the risk that a foreign country may impose restrictions on remittances of capital, dividends, interest, fees, debt payments… due to exchange restrictions, discretionary balance of payments policy, moratorium or breach of contract *** Systemic risk is a risk stemming from the spill-over (or contamination) effect of financial imbalances in a region or in a market

    9. BOUCHET (c) Ceram Componentes principales de Riesgo-país Riesgo Económico Riesgo Financiero y de transferencia Riesgo de Cambio Riesgo de crisis de liquidez/solvencia Riesgo de Mercado Riesgo Político Riesgo en el ambiente Cultural Riesgo Operacional Riesgo Legal y contractual (estructura regulatoria: repudio, confiscación, sobornos...) Riesgo de contaminación Regional (efecto de contagio/dominó) Riesgo Sistémico (crisis global)

    10. BOUCHET (c) Ceram Riesgo Operacional De acuerdo con el BIS: El riesgo de pérdida que resulta de procesos inadecuados o fallos internos, gente y sistemas o eventos externos (incluyendo riesgos legales, pero no riesgos estratégicos y riesgos de reputación) Las grandes bancas internacionales requerirán para el año 2007 establecer un capital minimo del 8% como garantía contra riesgo operacional de acuerdo a las regulaciones de « Basles II »!

    11. BOUCHET (c) Ceram Evaluación de Riesgo en la Empresa Global I Riesgo Político es el riesgo que toman prestamistas o inversionistas cuando el pago de un préstamo puede ser restringido de forma arbitraria por el estado (confiscación, repudio, nacionalización…) *** Riesgo de Transferencia es el riesgo en el que un país extranjero impone restricciones en el envío de capital, dividendos, intereses, cargos, pagos de deuda… debido a políticas de balanza de pagos, moratorias o violación de contrato. ***

    12. BOUCHET (c) Ceram Evaluación de Riesgo en la Empresa Global II Riesgo macro-economico: Deficit presupuestario Politica monetaria Inflación Competitividad externa Balanza comercial Reservas de cambio

    13. BOUCHET (c) Ceram Evaluación de Riesgo en la Empresa Global III Riesgo financiero Crisis de cambio Ausencia de competitivdad del pais (tipo de cambio, inflación, baja productividad) Crisis de deuda (atrasos, suspensión de pagos) Liquidez Solvencia

    14. BOUCHET (c) Ceram Evaluación de Riesgo en la Empresa Global IV Riesgo de control en el cambio: Riesgo que se caracteriza por la incertidumbre en la tasa real de ingresos en inversión extranjera. Riesgo Regional/Sistémico es un riesgo que tiene origen en el efecto dominó (o contaminación) de diferencias financieras en una región o en el mercado global (1982, Asia 1998)

    15. BOUCHET (c) Ceram PERU: Fuerte devaluación del Tipo de cambio…

    16. BOUCHET (c) Ceram PERU: Inflación controlada y PIB en recuperación

More Related