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LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT & SHAREHOLDER VALUE

LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT & SHAREHOLDER VALUE.

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Presentation Transcript

  1. LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT &SHAREHOLDER VALUE MAXIMIZATION OF SHAREHOLDER VALUE, BUSINESS ENVIRONMENT & CORPORATE GOVERNANCE IN THE GAS INDUSTRY : A COMPARATIVE REPORT OF THE BUSINESS MODELS, DEVELOPMENT STRATEGIES, AND LONG-TERM CAPITAL MANAGEMENT POLICIES AT SONATRACH IN ALGERIA AND GDF GAZ DE FRANCE IN France. PHLatimer@aol.com

  2. L’industrie du gaz et du pétrole dans le monde. PHLatimer@aol.com

  3. Parts des principales sources d’énergie dans la production mondiale d’énergie. • D'une manière globale il se dégage une réduction de la part du pétrole dans la production mondiale d'énergie. • Depuis les différentes crises qui ont secoué le marché du pétrole, d'autres sources d'énergie ont émergé. Ce développement est variable selon les politiques nationales. PHLatimer@aol.com

  4. Part des industries nationales et internationales dans la production mondiale de pétrole, début des années 2000 PHLatimer@aol.com

  5. Le pétrole.Production de pétrole brut par groupe de pays depuis 1960, en million de barils par jour • Depuis les années 70, de nouveaux pays se lancent dans la production de pétrole (Norvège, Royaume Uni, Mexique, Chine,…). • Cela en raison de la crise pétrolière de 1973 et du développement économique de certains pays. PHLatimer@aol.com

  6. Parts des différents producteurs dans la production mondiale de 1965 à 2004. • Des pays atteignent leur maximum en terme de production. • L’OPEP est dominant : majorité des réserves de pétrole, coût de production de 1 $ par baril (contre 15 $ par baril en Mer du Nord). PHLatimer@aol.com

  7. Production et consommation mondiales (en millions de barils par jour depuis 1970) et stocks mondiaux déclarés (depuis 1973). PHLatimer@aol.com

  8. Consommation de pétrole brut en million de tonnes par an de 1971 à 2003. • Réduction de la dépendance énergétique en Europe, avec de nouvelles politiques énergétiques. • L’ évolution de la consommation de pétrole ne dépend plus de la consommation des zones économiquement développées, mais des consommations dans les autres pays du monde. PHLatimer@aol.com

  9. Parts des principaux exportateurs dans les exportations mondiales de pétrole brut sur la période 1999-2003. • Les pays exportateurs de pétrole brut sont à juste titre assimilés aux pays producteurs. PHLatimer@aol.com

  10. Parts des principaux importateurs dans les importations mondiales de pétrole brut sur la période 1999-2003. • Les principaux importateurs sont aussi les principaux consommateurs ou les principaux raffineurs. PHLatimer@aol.com

  11. Réserves mondiales prouvées de pétrole (au 1er janvier 2003). PHLatimer@aol.com

  12. Le gaz naturel.Production de gaz naturel en milliards de mètres cubes sur la période 1970-2003. • Etats-Unis, Fédération de Russie, le Canada, le Royaume-Uni, l'Algérie, l'Indonésie, l'Iran, les Pays-Bas, la Norvège et l'Uzbekistan : ces dix pays ont représenté à eux seuls plus de 86% de la production totale de gaz naturel en 2000. A noter que l'Amérique du Nord et l'ex Union soviétique produisent 59% de la production globale. PHLatimer@aol.com

  13. Consommation de gaz naturel de 1965 à 2003 • L'Amérique du Nord et l'ex Union soviétique ont consommé ensemble environ 55% du gaz naturel produit. La part de l'Europe dans la consommation totale de gaz naturel était de 19,1%. • Ces trois zones représentent à elles seules les trois quart de la consommation globale. • Progression importante de la demande au cours des vingt prochaines années au sein des pays en développement. PHLatimer@aol.com

  14. Consommation moyenne par personne en équivalent tonne pétrole en 2003. PHLatimer@aol.com

  15. LE COMMERCE INTERNATIONAL.Production mondiale de gaz commercialisée 1983-2003. • Selon Cedigaz, seuls 26,3% de la production commercialisée a fait l'objet d'échanges internationaux. Le commerce par tankers de GNL (gaz naturel liquéfié) a représenté 21% du commerce international total. • Cela s ‘explique par l'éloignement des sites de production par rapport aux lieux de consommation et aux coûts élevés du transport. C'est un secteur qui exige des investissements importants. • La plus grande part du commerce international de GNL était représentée par les régions Asie-Pacifique, avec l'Indonésie, la Malaisie et l'Australie pour les pays exportateurs. • L'Algérie et le Qatar sont également des exportateurs majeurs de GNL. PHLatimer@aol.com

  16. Le commerce régional. • En raison de la faible proportion de gaz naturel échangée par rapport à la quantité produite, il n'existe pas véritablement de marché global, mais des marchés régionaux, qui possèdent des organisations, une maturité et des filières différentes selon le degré de libéralisation du marché. • Les principaux débouchés sont l'Amérique du Nord, l'Europe de l'ouest et l'ex Union soviétique. D'autres marchés régionaux prennent de l'importance, tels que la région Asie-Pacifique et l'Amérique Latine. PHLatimer@aol.com

  17. Réserves mondiales prouvées de gaz naturel (au 1er janvier 2003). PHLatimer@aol.com

  18. Industrie du gaz naturel et du pétrole en France et en Algérie. PHLatimer@aol.com

  19. Pétrole et gaz naturel En Algérie PHLatimer@aol.com

  20. Production et exportation de pétrole brut en Algérie pour la période 1983-2003. PHLatimer@aol.com

  21. Exportation de pétrole brut depuis l’Algérie pour la période de 1983 à 2003. PHLatimer@aol.com

  22. En Algérie.Valeur des exportations de pétrole brut sur la période 1983-2003. PHLatimer@aol.com

  23. Réserves prouvées de pétrole brut en Algérie pour la période 1983-2003. PHLatimer@aol.com

  24. Réserves prouvées de gaz naturel en Algérie pour la période 1983-2003. PHLatimer@aol.com

  25. Production de pétrole brut par Sonatrach pour la période 1999-2003. PHLatimer@aol.com

  26. Exportations de gaz naturel depuis l’Algérie pour la période 1983-2003. PHLatimer@aol.com

  27. Pétrole et gaz naturel EnFrance PHLatimer@aol.com

  28. Importations de pétrole brut en France pour la période 1999-2003. • Les importations de pétrole brut : +6,8%. • La Mer du Nord reste le principal fournisseur de la France, avec une part de marché de 31,1% (32,6% en 2002) ; elle recule cependant, tout comme sa production totale, tandis que l'ex-URSS poursuit sa montée en puissance et que l'Algérie et la Libye s'imposent progressivement. PHLatimer@aol.com

  29. Consommation finale de produits pétroliers en France. PHLatimer@aol.com

  30. Part du gaz naturel dans la consommation d’énergie PHLatimer@aol.com

  31. Structure des importations de gaz naturel en 1973 et 2003 en France PHLatimer@aol.com

  32. Sonatrach et GDF PHLatimer@aol.com

  33. SONATRACH : les chiffres Sonatrach Il est à noter que les informations financières fournies par la suite, sont issues du rapport financier de l’année 2003. Il est à noter que les informations financières fournies sont issues du rapport 2003. PHLatimer@aol.com

  34. Evolution de la production PHLatimer@aol.com

  35. Résultat net • Le résultat net de l’exercice 2002 est presque équivalent à celui de l’exercice précédent. Il s’élève, en effet, à 175 milliards de dinars contre 177 milliards de dinars en 2001, soit une légère baisse, de moins de 2 %. • L’augmentation de 2% du chiffre d’affaires, exprimé en milliards de dinars, qui passe de 1 540 en 2001 à 1 569 en 2002, • la hausse de 13 % des charges propres de l’exercice qui s’élevaient à 702 milliards de dinars en 2001 pour atteindre 792 milliards de dinars en 2002. PHLatimer@aol.com

  36. Chiffres d’affaires PHLatimer@aol.com

  37. Structure financière En milliards de dinars PHLatimer@aol.com

  38. Structure du bilan. PHLatimer@aol.com

  39. Principaux ratios 2000 2001 2002 PHLatimer@aol.com

  40. Evolution des principaux agrégats pour les exercices 2000 2001 et 2002. En milliards de dinars. PHLatimer@aol.com

  41. Evolution des principaux agrégats pour les exercices 2000 2001 et 2002 (suite). En milliards de dinars. PHLatimer@aol.com

  42. Disponibilités La trésorerie nette de l’exercice 2002 s’est améliorée pour atteindre 143 milliards de dinars, contre 79 milliards de dinars en 2001. Cette situation est due à la récupération du précompte de l’impôt et à la baisse du service de la dette (remboursements par anticipation). Ce montant global de 143 milliards de dinars se répartit, par banque, comme suit : PHLatimer@aol.com

  43. Structure de la dette. PHLatimer@aol.com

  44. Exigibilité de la dette 2002. PHLatimer@aol.com

  45. GDF Gaz de France PHLatimer@aol.com

  46. Evolutions… …des investissements. …du chiffre d’affaires. PHLatimer@aol.com

  47. Répartition géographique du chiffre d’affaires en 2003 PHLatimer@aol.com

  48. Evolution de la production de gaz naturel de gaz de France. PHLatimer@aol.com

  49. Ventes de gaz naturel du groupe. PHLatimer@aol.com

  50. Les sources • Rapport financier 2004 de GDF. • Rapport financier 2003 de Sonatrach. • Rapport mondial de l’OPEC. • Sites Internet : www.monde-diplomatique.fr www.bbriefings.comwww.industrie.gouv.frwww.gazdefrance.com HaverData.com www.kpmg.com store.yahoo.com www.world-newspapers.com/oilwww.ladocfrancaise.gouv.fr PHLatimer@aol.com

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