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ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Análise do Ciclo Operacional

ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Análise do Ciclo Operacional. Prof. Esp. Janayna Freire. QUAL O OBJETIVO DESTA ANÁLISE?. Medem quão eficientemente a empresa gerencia seus ativos. Estes índices ajudam a responder às seguintes perguntas: Quão bem a empresa gerencia seus Estoques?

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ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Análise do Ciclo Operacional

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Presentation Transcript

  1. ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASAnálise do Ciclo Operacional Prof. Esp. Janayna Freire

  2. QUAL O OBJETIVO DESTA ANÁLISE? • Medem quão eficientemente a empresa gerencia seus ativos. • Estes índices ajudam a responder às seguintes perguntas: Quão bem a empresa gerencia seus Estoques? Quão bem a empresa gerencia seus Clientes? Quão bem a empresa gerencia seus Fornecedores?

  3. Voltando à aula anterior… AC PC Capital de giro ELP RLP PL AP CG ou CCL = AC - PC

  4. ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO PLANEJAMENTO FINANCEIRO DE CURTO PRAZO • Envolve o Gerenciamento Operacional do negócio, ou seja, a gestão dos itens Circulantes, (Capital de Giro). “Os investimentos em projetos de longo prazo nas empresas somente conseguem viabilidade econômica com o perfeito gerenciamento das atividades operacionais”

  5. ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO O CAPITAL DE GIRO corresponde aos recursos demandados pelas empresas, aplicados no Ativo Circulante, para financiar o seu ciclo operacional, a saber: • Disponível (Caixa) • Estoques • Contas a Receber Capital de Giro ou Capital Circulante - são os recursos que giram (ou circulam) várias vezes em determinado período

  6. ANÁLISE DINÂMICA DO CAPITAL DE GIRO A administração do capital de giro visa preservar a LIQUIDEZ da empresa, mantendo um nível aceitável de CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO – CCL CCL = AC – PC Esses recursos aplicados no capital de giro são financiados pelo Passivo Circulante e por fontes estáveis (ELP + PL)

  7. O QUE É CICLO OPERACIONAL? • O ciclo operacional é o prazo entre a chegada de matéria-prima para estoque e a data na qual as contas a receber são pagas pelos clientes. • Portanto, o ciclo operacional representa o intervalo de tempo em que não ocorrem ingressos de recursos financeiros na empresa, demandando capital para financiá-lo.

  8. O QUE É CICLO OPERACIONAL? • Trata-se de um período (médio) em que são investidos recursos nas operações sem que ocorram entradas de caixa correspondentes. Parte desse capital de giro é financiado pelos fornecedores que concederam prazo para pagamento. • Se o PMP (PAGAMENTO) for superior ao PMR (RECEBIMENTO) então os fornecedores financiarão também uma parte das vendas da empresa.

  9. O QUE É CICLO FINANCEIRO? • O Ciclo de Caixa, ou Ciclo Financeiro, define, em termos médios, o prazo que se inicia a partir do pagamento aos fornecedores e termina com o recebimento das vendas. É o período durante o qual a empresa financia suas operações sem a participação dos fornecedores. • Quanto maior o ciclo de caixa, mais recursos próprios e de terceiros (exceto fornecedores) estarão temporariamente aplicados nas operações, provocando custos financeiros e afetando a rentabilidade.

  10. O QUE É CICLO FINANCEIRO? CICLO FINANCEIRO POSITIVO • Implica em necessidade de recursos para capital de giro CICLO FINANCEIRO NEGATIVO • É desejável, pois o prazo que os fornecedores concedem é superior ao ciclo operacional

  11. INDICADORES DE PRAZOS MÉDIOS

  12. PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DO ESTOQUE (PMRE) • Este índice mostra em quantos dias ou meses, em média, as mercadorias ou produtos ficaram estocados na empresa antes de serem vendidos. • QUANTO MENOR MELHOR

  13. PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DE VENDAS (PMRV) • Este índice mostra em quantos dias ou meses, em média, em média, a empresa espera para receber suas vendas a prazo. • QUANTO MENOR MELHOR

  14. PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DE COMPRAS (PMPC) • Este índice mostra em quantos dias ou meses, em média, em média, a empresa leva para quitar suas dívidas junto aos fornecedores. • QUANTO MAIOR MELHOR

  15. CICLO OPERACIONAL • Todas as fases operacionais existentes no interior da empresa. • Vai desde a aquisição da matéria-prima até o recebimento das vendas realizadas. • Ciclo Operacional = Prazo Médio de Rotação do Estoque (PMRE) + Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV).

  16. CICLO OPERACIONAL

  17. CICLO ECONÔMICO • Processo de consumo de recursos produção e entrega do produto ou serviço. • Vai desde a aquisição da matéria-prima até a realização da venda. • Ciclo Econômico = Prazo Médio de Rotação do Estoque (PMRE)

  18. CICLO ECONÔMICO

  19. CICLO FINANCEIRO • Processo de transferência de recursos financeiros entre a empresa, o cliente e o fornecedor. • Vai desde o recebimento do cliente do produto/mercadoria até o pagamento ao fornecedor da matéria/insumo. • Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Médio de Pagamento de Compras (PMPC).

  20. CICLO FINANCEIRO

  21. Tempo Recebimento Ativo Circulante Contas a receber PMRV Compra Estoques PME Venda (-) Passivo Circulante Fornecedores PMP Pagamento Ciclo operacional Capital deGiro Ciclo financeiro

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