1 / 29

Chapter 14 技術分析

Chapter 14 技術分析. 技術分析 ( Technical Analysis) ：是基於金融商品過去的供需變動，來分析及判斷未來金融商品價格的走勢。 1. K 線基本型態 K 線 ：描繪價格在某一期間 ( 日、週、月 ) 內的開盤、收盤、 最高、最低價格狀況。   1、 K 線範例： 收盤價 高於 開盤價 - 紅 K 線 。.  2、[ K 線範例] 收盤價 低於 開盤價 - 黑 K 線 。.  3、[ K 線範例] 收盤價 等於 開盤價 - 十字型 K 線。. ‧ 12 種 K 線基本型態：. 漲：

thaddeus-bryant
Download Presentation

Chapter 14 技術分析

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Chapter 14 技術分析

  2. 技術分析 (Technical Analysis)：是基於金融商品過去的供需變動，來分析及判斷未來金融商品價格的走勢。 1. K 線基本型態 K線：描繪價格在某一期間(日、週、月)內的開盤、收盤、 最高、最低價格狀況。   1、K 線範例：收盤價高於開盤價- 紅K線。

  3.  2、[K 線範例] 收盤價低於開盤價- 黑K線。 3、[K 線範例] 收盤價等於開盤價- 十字型K 線。

  4. ‧ 12種K線基本型態： 漲： 　　　 上升趨勢　 上升趨勢　 盤中有賣壓　 盤中買賣雙 　　　　 強勁　　　 有壓力 但收盤仍維 方皆有表現 　　　　　　　 　　　　　　 持最高價。 但買方較強 跌： 賣盤強勁　 當日以最低　 盤中買方　 盤中最後賣 價收盤。買 曾入場，　 方較強，收 　　　　　　　　 方雖有表現 拉回一部 盤價下挫。 ，但不放。　 份價格。 　平盤： 無量上漲 買方曾佔優勢 賣方曾佔優勢 買賣力道相等 或下跌　但力道不足 但力道不足

  5. 2. K 線的連續圖形 1、[漲停日線圖範例] X股票在 3 月 1 日以 $30 掛 牌上市，掛牌當日及之後的 5 日皆為漲停板 ($32.1、$34.3、$36.7、$39.2、$41.9、$44.8)， 其 K 線連續型態：

  6.  2、[日線圖範例] 下表為Y股票15個營業日以來的價格。

  7. ◎ Y股票 15 個營業日的 K 線日線圖。

  8. 3. K 線特殊型態 ● 陽包陰：連續跌三天(週)後反彈的程度比前三條 K 線高。 ● 陰包陽：連續上漲 (週) 後下挫的程度比前三條 K 線高。 ●K 線特殊型態只是一種對股價變化的歸納，沒有任何理論 基礎。

  9. 4. 常用線型 (1) 趨勢線 (Trend) ： 是在K線的連續圖形畫出上升或下跌的直線。

  10. (2) 阻力線 (Resistance Line)：又稱為「壓力線」。 (3) 抵抗線 (Support Line)：又稱為「支撐線」。

  11. (4) 移動平均線 (Moving Average Line)  T期「移動平均數 (Moving Average)」： 、[移動平均線之繪製] A股票20日來的收盤價列於下表：

  12. 將表中 A股的移動平均值繪製為曲線：

  13. 第二節 型態分析 1. 道氏理論 (The Dow Theory) 道氏理論：股價有漲、跌兩種主要趨勢 (Primary Trend) ，短期漲跌則有如波浪一樣次要趨勢(Secondary Correction).

  14. 11. 圓形 (Rounding)  ◎ 「圓形頂(Rounding Top)」及「圓形底(Rounding Bottom)： 圓形頂 圓形底

  15. 第三節 葛蘭碧移動平均線原則 • 葛蘭碧八個基本原則 (Granville's Moving Average)：

  16. Gran Ville 以指數與MA線之間關係判斷： • 買進訊號－ (1) MA線從下降轉為水平或上升，而股價從MA線下方穿 破MA線。(A) (2) 股價在MA線之上，此時股價突然下跌，但未跌破MA 線，股價隨後又上升。(B) (3) 股價雖跌破MA線，不久又回到MA線上。MA線仍上升。(C) (4) 股價趨勢低於MA線，突然暴跌距MA線很遠，極有可 能再趨向MA線。(D)

  17. 賣出訊號－ (1) 股價在上升且位於MA線之上，突然暴漲，離MA線愈來愈遠，但很可能再趨向MA線。(E) (2) MA線從上升轉為水平或下跌，而股價跌至MA線下。(F) (3) 股價趨勢在平均線下，回升時未超越平均線又再下跌。(G) (4) 股價雖上升穿破MA線，但馬上又回跌到MA線之下，且 MA線繼續下跌。(H) 綜合上述Gran Ville 八大法則，可知買賣時機應有兩種： (1)MA線上升時，為買進時機。 (2)MA線下降時，為賣出時機。

  18. 第四節 乖離率(Bias)－ 乖離率＝( S – MAt ) / MAt S：當時的指數或股價 S = MAt時 Bias ＝ 0 S ＞ MAt時 Bias ＞ 0 股價高於平均值 S ＜ MAt時 Bias ＜ 0 股價低於平均值 • 乖離率：可衡量指數(或股價)和MA線的偏離程度。 若股價雖離平均線愈遠，股價反轉之機會 可能較大(亦即乖離率愈大，股價反轉機會 愈大)。

  19. 乖離率的應用原則： 1.若乖離率為負(例如＜-5%)，視為跌深市場超賣，應買進。 2.若乖離率為正(例如＞5%)，視為漲高市場超買，應賣出。 3.投資者可自行選擇乖離率做為買賣點(例如，-6%與6%) • 一般來說，不易研判Bias多大才會反轉往MA線靠近， 但下列有幾種買賣時機可參考： 1.與10日MA值的乖離率達-5%以上，就該買進，5%以上時 則趕快賣出。 2.與20日MA值的乖離率達-7%以上，就該買進，8% 以上時 則趕快賣出。 3.與60日MA值的乖離率達-11%以上，就該買進，14%以上 時，則趕快賣出。

  20. 乖離率(Bias)計算實例： 　　若過去 5 個營業日之收盤價及價差如下： 　收盤　29.1 29.3 28.2 28.1 27.6 27.1 　 價差 0.2 -1.1 -0.1 -0.5 -0.5 最近5日收盤價=(29.3+28.2+28.1+27.6+27.1)/5 (5日MA) = 28.06

  21. 第五節 OBV(On Balance Volume)分析法－ 　由Gran Ville提出之另一分析法，主要是利用成交量之累積來判斷市場買氣是否旺盛，因此推測股價趨勢的方法。 OBV線之求法： (1)當日收盤價 ： 　　　當日累計成交量 = 原累計成交量+當日成交量　 (2)當日收盤價 ： 　　　當日累計成交量 = 原累計成交量 -當日成交量 求得之當日累計成交量為縱座標，日期為橫座標，逐 日繪於圖上，並連結成線，即得“OBV線”(股價漲跌之 能量 )。

  22. 成交量之變動能反映市場的買氣，故成交量往往領先股價趨勢，成為股價領先指標。成交量之變動能反映市場的買氣，故成交量往往領先股價趨勢，成為股價領先指標。 • 成交量與股價關係之三原則： (1) 買賣雙方的合理價格認定愈不一致，成交量愈大 買賣雙方的合理價格認定愈趨一致，成交量愈小 (2) 股價上升所需之能量較下跌為多，而且上升至一定程 度後，成交量終將下跌－ 物理上“重力原理” (3) 股性活潑之股票，投資人繼續投入的傾向愈高。 　 ‥ 靜止不動 ‥ ，有繼續靜止的傾向－慣性定理。

  23. OBV線的判斷原則－ (1) OBV線 ，股價趨勢線 買進 (2) OBV線 ，股價趨勢線 賣出 (3) OBV線從負累積數轉為正數 買進 (4) OBV線從正累積數轉為負數 賣出 (5) OBV線緩升 買進 (6) OBV線暴漲或暴跌時 無法判斷買進 或賣出。

  24. 價量關係－ 　成交量為股市的動力，若成交量充沛代表參與人增加股價易於向上推升； 相反… 故股價欲有上升的動力，成交量之配合是不可或缺。 ●「量先價行」 ●「價漲量增，價跌量縮」 ● 「價量背離」－1.股價上升，但成交量下降 2.股價下降，但成交量上升 (低價時，投資人開始積極買入股票， 股價有上升可能)

  25. 第六節 相對強弱指標(Relative Strength Index, RSI) • RSI值介於0到100， RSI的值愈大，表示股價上漲力道愈強。 • 通常RSI>80，表示超買，股價極有可能反轉下跌； RSI<20，表示超賣， 股價可能會回升。 • 以RSI分析，是根據「漲久必跌，跌久必漲」之原則。 • RSI通常比K線圖較早出現頭部或底部。 • 投資者可自行選擇RSI值做為買賣點 例：5日RSI－ 基期日數短其敏感度愈高，但準確性愈低

  26. 第七節艾略特波段理論 ◎ 「艾略特波段理論 (The Elliott Wave Theory)」：股價會有 8 個波段的循環，呈現固定的波浪走勢。 艾略特波段數目

More Related