Funds of Fonz

1. Funds of Fonz

2. Waarom beleggingsfondsen? • Meer fondsen dan aandelen • Makkelijk en gespreid inspelen op trends • Toeziend oog fondsbeheerder • Gratis transacties (bij fondsensupermarkten) • Fondsen saai? Nee, sexy!

3. Index is een dom ding • Een index is een ‘dom ding’ • Als aandelenmarkten 8% maken… • … hoeveel rendement kun je dan maken met: • Slimme trends én • Slimme fondsmanagers?

4. Fonz versus MSCI World 30% rendement sinds juli 2006 tegen 6% voor de MSCI World

5. De funds of Fonz • Carmignac Patrimoine 20.750 euro -1,73% • DWS Inv. Brazil 14.616 euro +7,26% • East Cap. Balkan Fund 6.921 euro -9,38% • FF Korea Fund 8.123 euro -21,34% • Fortis Obam 24.657 euro +18,62% • Invesco Asia Infrastr. 12.003 euro +3,53% • MLIIF WorldMining 13.013 euro +3,88% • PF Biotech 10.942 euro -5,35% • Robeco Chinese Eq. 9.523 euro -1,23% • ISHARES WORLD 489 euro +2,30% • Totaal 121.036 euro +21,04%

6. X-ray (Waar?) Noord-Amerika 23,9% Afrika 2% Centraal & Latijns-Amerika 18,0% Verre Oosten 29,5% Europa 17,1% Japan 1,3% Emerging-Europa 5,9% Oceanië 1,4%

7. X-ray (Waarin?)

8. X-ray (Aandelen?) • Bedrijf Sector Land % Vermogen • Comp. Vale Rio Doce Grondstoffen Brazilië 2,00% • Petrobras Energie Brazilië 0,96% • BHP Billiton Grondstoffen Groot-Brittannië 0,96% • Banco Itau Financials Brazilië 0,94% • Banco Bradesco Financials Brazilië 0,88% • China Constr. Bank Financials Hongkong 0,88% • Rio Tinto Grondstoffen Groot-Brittannië 0,87% • China Mobile Telecom Hongkong 0,80%

9. Strategie 1) KISS Slechts twee of drie fondsen in portefeuille 2) 10% begrenzing Max. 10% weging voor een fonds 3) Core-satellite Kernfondsen als basis

10. Fonz’ blunders • Overlap: alle ballen op CVRD • Overmoed: Himalayan Fund • Valuta: dollareffect onderschat

11. Overlap Meerdere fondsen met hetzelfde aandeel China Construction bank (Robeco Chinese Eq., Carmignac Patrimoine, Fortis Obam) Com. Vale do Rio Doce (Carmignac Patrimoine, Fortis Obam, Blackrock ML World Mining) Meer dan 10 aandelen met dubbele overlap, zoals PetroChina, Teck Cominco, MMC Norilsk Nickel, etc...

12. Dollareffect Mooie grafiek, maar –1,1% in euro’s

13. Hoge betà loont Outperformance is te danken aan hoge betà. Hoge betà loont… in een bullmarkt

14. Beleggingshorizon • Core-fondsen: oneindig • Satellietfondsen: enkele maanden

15. De Funds van Fonz Fortis OBAM (slimme manager) Notoire outperformer, mag in geen enkele portefeuille ontbreken. Sinds aantreden Stout 800% tegen 300% voor MSCI World

16. De Funds van Fonz Carmignac Patrimoine (slimme manager) Best presterende mixfonds. Sinds 1989 negen keer dubbelcijferig rendement en slechts twee negatieve jaren

17. De Funds van Fonz DWS Brazil (slimme trend) Brazilië is de meest stabiele van de vier BRIC’s. Goede munt, dalende rente, stabiele politiek & volop grondstoffen

18. De Funds van Fonz East Capital Balkan Fund (slimme manager) Onontdekte regio. EU-integratie. Fondsmanager met uitzonderlijke kennis van de regio

19. De Funds van Fonz Fidelity Korea Fund (slimme trend) Korea is een bijna volwassen emerging market, met high tech en scheepswerven. Lage waardering en minder onzekerheid door gesprekken Noord-Korea

20. De Funds van Fonz INVESCO Asia Infrastructure (slimme trend) Infrastructuur is dé bottle neck van de Aziatische groei en moet aangepakt worden. Gedwongen investeringen zijn het gevolg

21. De Funds van Fonz Blackrock ML World Mining (slimme trend) Dé trend van nu en de toekomst: grondstoffen. Fondsmanager zorgt voor forse outperformers t.o.v. peers

22. De Funds van Fonz Pictet Biotech (slimme trend) Biotechbedrijven kennen traditioneel een goed vierde kwartaal. De sector is minder gevoelig voor patentrisico dan farmaciebedrijven

23. De Funds van Fonz Robeco Chinese Equities (slimme trend) Bubbel of niet, China is een must en dit fonds is één van de beste in de categorie

24. Fonz: “Beleggen was nog nooit zo eazy!” www.iex.nl / redactie@iex.nl