1 / 27

29-04-2014

FORO DE INVERSIÓN BA 2014 . 29-04-2014. Resumen Organización. Competencias de Planes de Negocios. Club de Emprendedores. Comunicación e institucional. Club de Ángeles. Formación. RRHH y Administración. Fund Raising. Nuevos Proyectos. C.E.M.C.E. Apoyo a emprendedores. Red Nacional.

vernon
Download Presentation

29-04-2014

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. FORO DE INVERSIÓN BA 2014 29-04-2014

  2. Resumen Organización Competencias de Planes de Negocios Club de Emprendedores Comunicación e institucional Club de Ángeles Formación RRHH y Administración Fund Raising NuevosProyectos C.E.M.C.E. Apoyo a emprendedores Red Nacional

  3. Apoyo a emprendimientos

  4. Apoyo a emprendimientos

  5. Emprear Business Angels Jacques Chauvin Coordinador EBA Diego González Bravo Asesor Contable Asesores Agustín Cases Bocci Asesor Legal

  6. CAPITAL DE RIESGO

  7. Capital de Riesgo La inversión en Capital de Riesgo es una modalidad en la que un inversor profesional realiza inversiones en Compañías con un alto potencial de crecimiento, instrumentadas a través de la compra de un porcentaje (generalmente minoritario) de participaciones accionarias que no cotizan en el mercado, con la expectativa de obtener, dentro de un determinado plazo (de 5 a 10 años) altas rentabilidades (generalmente superiores al 25%). La contrapartida de esas altas rentabilidades es la asunción de altos riesgos , que en muchos casos pueden implicar la pérdida total del capital invertido

  8. Capital de Riesgo – Características: • Inversores profesionales institucionalizados • Compañías con alto potencial de crecimiento y alta rentabilidad • Generalmente invierten en Equity (Excepto DistressFunds) • Compañías que no cotizan (luego pueden lanzar una IPO como estrategia de salida) • Plazo Determinado (de 5 a 10 años) • Asumen altos riesgos

  9. Fondos Privados de Inversión – Capital de Riesgo • Socios aportantes del fondeo que fijan las pautas generales pero no intervienen operativamente en las transacciones. • Socios Gestores, ejecutivos que aportan conocimiento y experiencia para administrar e invertir los fondos. • Reciben un Management Fee (hasta un 2%) y participan de las utilidades en hasta un 20% del excedente del capital inicial menos un interés básico. • LimitedPartners • General Partners

  10. Capital de Riesgo – Etapas:

  11. Capital de Riesgo • Seed Capital (Capital Semilla) • Capital “Semilla” → Financiamiento previo a la puesta en marcha del proyecto. • Startup → Comienzo de la rueda operativa. Se gasta mas de lo que se genera. • Venture Capital • Expansión o Crecimiento → crecimiento de la capacidad productiva, operativa y de distribución. • PrivateEquity • Empresas maduras con o sin crecimiento (incluso empresas concursadas o reestructuradas), empresas que necesitan financiar una nueva expansión o un nuevo Plan de Negocios, etc.

  12. Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina 1983-1994 Retorno de la democracia, se producen el mayor número de privatizaciones de empresas estatales. Las ineficiencias que estas empresas acarreaban generaban oportunidades de creación de valor a través de turn - arrounds y de reestructuraciones de deudas con el Estado. Principales actores: grupos familiares industriales locales, Bancos y Cías de Seguros. 1994-1998 Aparición de los Fondos Privados de Inversión. Son fondos del exterior que vienen a invertir en Argentina en una etapa de fuerte crecimiento del país, de apertura al capital extranjero y de desregulación del mercado y de la competencia. El principal actor de esta etapa fue el ExxelGroup entre otros fondos. 1998-2000 Auge de las empresas tecnológicas y relacionadas con Internet (la Burbuja de Silicon Valley). Aumenta la cantidad de Fondos de Inversión y hay una gran liquidez, aunque el volumen de las transacciones es mucho menor.

  13. Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina 2001-2003 Se produce una fuerte reestructuración de la industria del PrivateEquity. Se retiran una gran parte de los fondos extranjeros y los que quedan activos congelan la mayoría de sus nuevas inversiones. Los fondos que quedan con posiciones en el país hacen un seguimiento más estricto de la evolución de su cartera, aumentan su participación en el manejo de estas inversiones, e intentan salir de varias de ellas. 2004-2007 Se produce una fuerte reactivación de la industria del PrivateEquity impulsada por determinados sectores como alimentos y agroalimentos, exportadores, sustitución de importaciones, y como sectores predominantes en la inverión local las Utilities y las industrias vinculadas al petróleo.

  14. Etapas de desarrollo de la inversión en Capital Privado en Argentina 2008-2009 Se produce la Crisis del Campo en la Argentina y se exterioriza un freno en la Economía Local que ya se venía perfilando desde el año anterior. Al mismo tiempo se produce la crisis de las hipotecas en EE UU, que posteriormente se traduciría en un Crash Financiero mundial sólo comparable con la Crisis de los años ‘30. 2010-2011 Se una leve reactivación el mercado de M&A siguiendo la preferencia por empresas con perfil exportador y en los mercados de agronegocios, real estate, energía, minería y tecnología 2011-2014 Se produce una importante baja de la actividad por parte de los fondos de capital privado con excepcióndel sector de cíasTecnológicas cuyo ecosistema se ve muy impulsado por fondos medianos y pequeños y por las aceleradoras/incubadoras y los inversores ángeles.

  15. INVERSION EN STARTUPS TECNOLOGICAS

  16. The Lean Startup – Eric Ries Minimize Uncertainty Create an MVP (Minimum Viable Product)

  17. Las rondas de Financiamiento de las Startups $$$$ Madurez USD + 5MM Consolidación Posicionam. / Expansión USD 1MM a 3MM Validación / Salida a Mercado USD 200K a 700K USD 50K a 100K Prueba de Concepto/ Prod. - Beta Ronda inicial o Angel Ronda Seed Serie A Serie B IPO

  18. Actores de este sector • INCUBADORAS (Privadas) • ACELERADORAS (Privadas) • PROGRAMAS DE INCUBACIÓN / ACELERACION (Públicos) • FUNDACIONES (Priv. S/fin Lucro) • ANGEL CLUBS • INVERSORES ANGELES • FONDOS DE INVERSIÓN (Pequeños y Medianos) • PLEDGE FUNDS • VENTURE CAPITALS (Grandes) • COMPANY BUILDERS

  19. EL MAPA DE ACTORES ARGENTINOS Incubadoras/Aceler Centros y Programas VCs y otrosfondos Angeles y A. Clubs Merc Cap FIT

  20. Angel Investors vs Venture Capital

  21. Las características de un Club de Business Angels www.emprear.org.ar/inversores

  22. 6 PASOS DE LA INVERSION

  23. 6 Pasos delproceso de inversión

  24. Documentación para inversores

  25. DOCUMENTACION LEGAL

  26. Documentación legal

  27. Agustin Cases Bocci acb@garridolawfirm.com • Jacques Chauvin • jchauvin@emprear.org.ar Diego González Bravo | Partner dgbravo@sya-argentina.com www.garridolawfirm.com www.emprear.org.ar www.sya-argentina.com

More Related