PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2012

1. PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2012 Presentación para COPARMEX, D.F. 11/01/12

2. Pronósticos de crecimiento para México • Altamente especulativos • Por ello la mayor parte de los analistas tiene consenso en esta cifra que se parece al promedio de los últimos 30 años 3%

3. Pronósticos de crecimiento en EUA no son tan malos Estimación de crecimiento para la EUA 2012 1.3% El problema fundamental de alto endeudamiento de la economía americana sigue ahí 2.6% Fuente: The Economist

4. El problema europeo

5. Tipo de cambio sombra en países de la eurozona • Valor estimado del tipo de cambio por país de la zona euro (moneda local/USD) 1.27 Euro/USD Fuente: SAI Consultores con datos de Nomura y OANDA

6. Si el ajuste macroeconómico no se puede dar vía tipo de cambio… Estimación de crecimiento para la Eurozona 2012 • El ajuste se da en el PIB y la capacidad de las economías para crear empleo • Se corre un riesgo importante de inestabilidad financiera -1.8% 0.5% Fuente: The Economist

7. Dólar debilitado que dejó de ser almacén de valor Tipo de cambio – Dólar vs Euro Fuente: Mathematica CountryData

8. En resumen • Dólar débil que dejó de ser almacén de valor • Serias dudas respecto a la viabilidad a muy corto plazo del euro • Renminbi (yuan) no está listo para ser la moneda global aún • No debe ser sorpresa el incremento en precios del oro y otros commodities

9. Y a México ¿qué? • Esperaríamos crecimiento en aquellos sectores en los que competimos con Europa • Nuestro perfil de inversión relativo mejora • Oportunidad para atraer capital y talento global Buenas noticias Malas noticias • Complicaciones de inversiones europeas en México • Posible vía de contagio financiero: bancos españoles

10. En el fondo, el problema de la economía mexicana es de productividad

11. El problema de productividad de México se ataca con dosis fuertes de capital humano

12. El problema de fondo del país sigue siendo la baja productividad laboral Ejemplo 1 Maquillista Salario promedio por hora Ingeniero en área tecnológica (¿?) Individuos sin profesión u oficio (38.3 millones) Número de Trabajadores

13. Los oficios peor pagados Ejemplo 1 ING. GEOGRAFO LIC. EN TEOLOGIA COMERCIO SIN PROFESIÓN INGENIERO BIOQUIMICO AMBIENTAL ING. MANUFACTURA INDUSTRIAL EDUCADORA TECNICO EN ADMINISTRACION TECNICO EN TELECOMUNICACION TECNICO EN PERIODISMO LIC. ARTES TEATRALES LIC. EN COMUNICACION HUMANA TEC. COMERCIAL TECNICO FORESTAL TRABAJADORA SOCIAL LIC. EN OPTOMETRIA ANTROPOLOGIA MECANICO EN COMBUSTION LICENCIADO EN RADIOLOGIA MAQUINARIA PESADA TEC. EN AGRICULTURA CORTE Y CONFECCION NO ESPECIFICO NOMBRE DE CARRERA PROFESIONAL TECNICO EN TECNOLOGIA DE LA INFORMACION TECNICO EN DIBUJO INDUSTRIAL TEC. SECRETARIAL TECNICO EN MAQUINAS Y HERRAMIENTAS TEC. SUPERIOR EN INGLES TEC. DE QUIM. DE MAT. EN ARES DE FLUIDOS DE PERF. INGENIERIA EN AREA TECNOLOGICA 18.14 pesos por hora 2.50 pesos por hora

14. Los oficios mejor pagados Ejemplo 1 162.50 pesos por hora MAQUILLISTA INGENIERIA BIOMEDICA ESTADISTICAS GEOCIENCIAS MTRIA. INGENIERIA AMBIENTAL CIENCIAS DE LA COMUNICACION LIC. FISIOTERAPIA MAESTRIA VALUACION FORESTAL LIC. EN VALORES FILOSOFIA Y LETRAS ING. EN PRODUCCION LIC. EN GERONTOLOGIA TECNICO EN HOTELERIA ADMON GUBERNAMENTAL ING. AGROPECUARIO GEOQUIMICA FISICA TEóRICA DOC.PARASITOLOGIA LICENCIATURA EN ALIMENTOS LIC. ACTUARIA PEDIATRIA MEDICA MAESTRIA EN AGRONEGOCIOS LENGUA Y LITERATURA ESPAÑOLA ING. TRANSPORTES DOC.SOCIOLOGIA MTRIA BACTEREOLOGIA VETERINARIA 55.97 pesos por hora

15. Altamente científicos y cuantitativos Ejemplo 1 162.50 pesos por hora MAQUILLISTA INGENIERIA BIOMEDICA ESTADISTICAS GEOCIENCIAS MTRIA. INGENIERIA AMBIENTAL CIENCIAS DE LA COMUNICACION LIC. FISIOTERAPIA MAESTRIA VALUACION FORESTAL LIC. EN VALORES FILOSOFIA Y LETRAS ING. EN PRODUCCION LIC. EN GERONTOLOGIA TECNICO EN HOTELERIA ADMON GUBERNAMENTAL ING. AGROPECUARIO GEOQUIMICA FISICA TEÓRICA DOC.PARASITOLOGIA LICENCIATURA EN ALIMENTOS LIC. ACTUARIA PEDIATRIA MEDICA MAESTRIA EN AGRONEGOCIOS LENGUA Y LITERATURA ESPAÑOLA ING. TRANSPORTES DOC.SOCIOLOGIA MTRIA BACTEREOLOGIA VETERINARIA 55.97 pesos por hora

16. En el promedio, estudiar paga, pero hay que elegir profesión u oficio correctamente Ejemplo 1

17. La inversión física también importa

18. Inversión* por trabajador (dólares) Ejemplo 3 China HOY $5,543 México $6,061 India HOY $2,689 *Inversión Fija Bruta real (PPC 2005) por PEA Fuente: Banco Mundial WDI; OxLad Oxford Latinamerican Database; Mathematica CountryData

19. IMCO propone

20. 1 Reforma política Duración gobierno municipales (años) Reelección No reelección Fuente: Tesis doctoral Juan Pardinas London School of Economics 2009

21. 2 Competenciaen empresas públicas Número de empresas públicas en Fortune 500 En petróleo En electricidad 1 1 México 7 3 China Fuente: Fortune 2010

22. 3 Inversión privada en energía US$70,000 millones Pemex invierte 2% del PIB US$ 20.8 millones 3.7x US$19,000 millones Petrobras invierte 2.6% del PIB US$ 41.8 millones IED México 2010 IPO Petrobras 1 día 1 año Fuente: Petrobras y Banco Mundial 2011

23. 4 Mejorar la gestión del sector público en tres vertientes: • Abrir a la competencia las áreas reservadas para el Estado • Reforma laboral que unifique y dé coherencia a los sistemas de seguridad social • Transparencia en los tres niveles de gasto público para hacer mejor gobierno

24. 5 Reducción de la violencia criminal Homicidios en México 1990-2010 Homicidios por 100,000 hab. # Homicidios Brasil Fuente: INEGI 2011

25. 6 Apostarle al talentoeinnovación % de ingresos respecto a quienes solamente tienen secundaria completa 132% 47% 34% 17% Preparatoria incompleta Licenciatura incompleta Preparatoria Licenciatura Fuente: Encuesta Nacional de Educación, Capacitación y Empleo 2001

26. PERSPECTIVAS ECONÓMICAS 2012 Presentación para COPARMEX, D.F. 11/01/12