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Financiación del Comercio Intenacional

Financiación del Comercio Intenacional. Financiación y Medios de Pago del Comercio Exterior. Financiación de las importaciones. ¿Quién puede financiar ? El Exportador Aplazamiento del pago, asegurable mediante avales o, créditos documentarios.

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Financiación del Comercio Intenacional

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Presentation Transcript

  1. Financiación del Comercio Intenacional Financiación y Medios de Pago del Comercio Exterior

  2. Financiación de las importaciones • ¿Quién puede financiar? • El Exportador • Aplazamiento del pago, asegurable mediante avales o, créditos documentarios. • La entidad financiera del importador, mediante pólizas de crédito, préstamo o afianzamiento. • Moneda: cualquiera convertible. Diferentes modalidades según moneda de facturación. • Plazo: no hay límites.

  3. Modalidades

  4. Financiación en Euros • Facturación + Financiación en euros • Ventaja más clara: ausencia de riesgo de cambio • Si la financiación la da una entidad financiera, el importado puede pagar al contado, obteniendo un descuento por pronto pago que reduce el coste financiero. • COSTE = Interés del crédito – Descuento P.P.

  5. Facturación en divisas –financiación en euros • El préstamo se realiza para comprar la divisa. • El riesgo de cambio es nulo, porque debemos devolver euros. • COSTE = EURIBOR + diferencial + Com. Apertura

  6. Financiación en divisas • Financiación y facturación en la misma divisa • Existe riesgo de cambio, ya que el préstamo se realiza para compra divisa distinta al euro. • COSTE = LIBOR de la divisa + diferencial del banco London InterbankOfferedRate

  7. Financiación y facturación en divisa distinta • Razón de ser: la divisa de facturación es muy inestable. • COSTE: LIBOR +/- Seguro cambio =EURIBOR • Financiación en divisa y facturación en euros • Ventaja: beneficiarse de tipos de interés LIBOR atractivos y bajos riesgos de cambio • COSTE= LIBOR + Diferencial +/- Seguro Cambio

  8. Financiación de exportaciones La financiación puede producirse ANTES DESPUÉS Desde el pedido hasta el embarque Desde el embarque hasta el pago

  9. Créditos de prefinanciación • El exportador recibe la financiación necesaria para pagar a proveedores: • Créditos singulares • Créditos abiertos: líneas o pólizas de crédito. • Soporte documental de las condiciones: plazo, importe, tipo de interés. Financiación del aplazamiento del pago • Si el exportador concede aplazamiento al importador, es probable que necesite que una entidad financiera le preste la liquidez necesaria hasta llegar el vencimiento. • En la mayoría de los casos no es necesario documentar la operación en pólizas.

  10. Financiación según divisas • Facturación y financiación en Euros: • No existe riesgo de cambio • Coste:

  11. Facturación en divisas y Financiación en €: • Existe riesgo de cambio, pero se minimiza la probabilidad de pérdida facturando en divisas al alza. • Dos modalidades: • Liquidación a cambio provisional: • No se contrata seguro de cambio • Se recibe una letra de cambio en moneda extranjera • El banco calcula un tipo de cambio provisional para aplicar el descuento y calcular los intereses • Al vencimiento, se cambia la moneda extranjera y las diferencias se abonan o adeudan al exportador. • Coste: Interés +/- Diferencia de cambio • Con seguro de cambio: • Coste: Interés +/- Seguro de cambio

  12. Financiación en divisas • En la misma divisa: el tipo de interés aplicado a la financiación será el LIBOR correspondiente a la divisa (más el diferencial que aplique el banco). • El valor líquido de la financiación será:

  13. En divisas distintas: dada su complejidad, sólo se usa para operaciones de gran volumen. • El exportador recibe el pago en una divisa, B • La financiación se hará en otra divisa, A, que debe tener: • Menor tipo de interés relativo • Menor riesgo de cambio (apreciación) • La operación de financiación puede hacerse con o sin seguro de cambio: • Con seguro: sabemos de antemano el resultado de la operación. • Sin seguro: nos arriesgamos a que cualquiera de las dos divisas se haya apreciado; las diferencias serán a nuestro cargo.

  14. Facturación en € y financiación en divisas • Se puede elegir esta modalidad cuando el tipo de interés de la divisa es inferior al MIBOR y no hay expectativas de apreciación. • Podemos contratar seguros de cambio y opciones para asegurar las contingencias sobre tipo de cambio. • COSTE: • Con seguro: LIBOR + Diferencial+ Seguro cambio • Sin seguro: LIBOR + Diferencial

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