1 / 34

Manajemen keuangan mm-1

Manajemen keuangan mm-1. Oleh wahyudin. Bio data. Nama : wahyudin Lahir : Sumedang 1962 Pendidikan : S-1 ekonomi unpad 1986 S-2 TI –ITB 1993 Pejerjaan : Staf Tetap Ikopin 1987 Alamat : Cileunyi. Rasio-Rasio Keuangan. Rasio-Rasio Likuiditas Rasio-Rasio Solvabilitas

wardah
Download Presentation

Manajemen keuangan mm-1

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Manajemen keuangan mm-1 Olehwahyudin

  2. Bio data • Nama : wahyudin • Lahir : Sumedang 1962 • Pendidikan : S-1 ekonomi unpad 1986 • S-2 TI –ITB 1993 • Pejerjaan : Staf Tetap Ikopin 1987 • Alamat : Cileunyi

  3. Rasio-Rasio Keuangan • Rasio-Rasio Likuiditas • Rasio-Rasio Solvabilitas • Rasio-Rasio Aktivitas • Rasio-Rasio Profitabilitas ada pula yang menambahkan dengan 5. Rasio Pertumbuhan 6. Rasio Perkembangan

  4. Rasio Likuiditas • Likuiditas adalah kemampuan perusahaan (koperasi) dalam memenuhi kewajibanya yang harus segera dipenuhi. • a. Current Ratio (Rasio Lancar) : • (aktiva lancar/hutang lancar) X 100 % • b. Kas Rasio : • (Kas + Bank) / Hutang lancar) X 100 %

  5. Rasio Solvabilitas • a. Total hutang terhadap total aktiva : • (Total hutang/total aktiva)X 100 % • b. Times interest earned : • (EBIT/bunga) =……..X • c. Fixed Charge coverage : • (EBIT+ biaya Sewa/bunga +sewa) • Solvabilitas adalah kemampuan perusahaan untuk memenuhi seluruh kewajibannya

  6. Rasio Aktivitas • a. Perputaran Aktiva tetap : • (Penjualan /Total aktiva tetap)=……..X • b. Perputaran Total Aktiva : • (Penjualan / Total Aktiva)=…………. X • Rasio aktivitas mengukur penggunaan aktiva, asset perusahaan. Atau efektivitas penggunaan dana

  7. Rasio Aktivitas • c. Perputaran Piutang : • (Penjualan kredit/ Piutang) = …..X • d. Rata-rata Piutang tertagih : • 360 / perputaran piutang = …….hari • e. Perputaran modal kerja : • (Penjualan / modal kerja)=………..X

  8. Rasio Profitabilitas • Rasio ini mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba (profit). • a. Profit Margin : • (Laba bersih/ Penjualan)=………….% • b. ROI (Return on Investment): • (EBIT/ Total Aktiva) • c. ROE (Return on Equity) : • (Laba bersih/Modal Sendiri)=…………%

  9. NERACA PT ABC 31 DES 2008

  10. LAPORAN RUGI-LABA PT ABC 2008

  11. DU PONT SYSTM • E P = ATO X NPM • EP = Earning Power • ATO = Asset Turn Over • NPM = Net Profit Margin • ATO = Sales / Total Asset • NPM = Net income / Sales • EP = Net Income / Total Asset

  12. Selain earning power ada pula yang menyebut dengan ROA (Return on Asset) • ROA = PM X TATO • Laba bersih = laba bersih X penjualan aktiva penjualan Aktiva ROE = ROA X FLM Laba bersih = Laba bersih X Total aktiva Total ekuitas total aktiva Total ekuitas FLM = Finacial leverage multiflier

  13. NI S T C NPM S E P C A S ATO T A F A

  14. RASIO NILAI PASAR • 1. Prie earning Ratio (PER) • PER = harga saham biasa perlemba • laba per lembar saham biasa • 2. market book ratio (MBR) • MB = Haraga saham biasa per lembar • nilai buku saham biasa per lembar

  15. Contoh kasus • Berikut ini adalah informasi keuangan ringkas dari perusahanan Putra Makmur (juta rupiah) • Neraca : • - Total Aktiva : Rp 12 500,- • - Total Hutang ; Rp 5 000,- • - Total Ekuitas : Rp 7 500,- • Laporan Rugi-Laba : • - EBIT Rp 1 450,-

  16. Laporan Laba- rugi • EBIT Rp 1450,- • Bunga 200,- • LabasebelumPajak 1250,- • Pajak (40 %) 500,- • LabaBersih 750,- • Putra Makmurmerencanakanuntukmembangunpabrikbarupadatahundepan. • Pembangunan pabrikiniakanmenambahaktiva

  17. Pembangunan pabrikbaruiniakanmenambahaktivamenjadiRp 20 000,- sementaraitu ratio hutang (Debt Ratio) akantetapdipertahankansebesar 40 %. • Akibatbelumoptimalnyakapasitaspabrikbarupihakmanajemenmemperkirakan return on asset (ROA) akanturundari 11,6 % menjadi 9 % padaahundepan. • AkibatlainnyadaripabrikbaruiniadlahbertambahnyabebanbungajadiRp 300 per tahun. Hitunglah ROE sebelumdansetelahpembangunanpabrikbaru.

  18. jawab • ROE sebelumpembangunanpabrik : • 750 : 7500 = 10 % • ROA setelahpembangunanpabrik = 9 % • Labausaha : 20 000 = 9 % • Makalabausaha = 20 000 X 9 % = 1800 • Total hutangsetelahpembangunanpabrik : • 40 % X 20 000 = 8 000,- • Total Ekuitassetelahpembangunanpabrik : • 20 000 – 8 000 = 12 000,-

  19. Laporan laba-rugi setelah pabrik baru • Laba sebelum bunga dan pajak : Rp 1800,- • Bunga ( 300,-) • Laba sebelum Pajak 1500,- • Pajak (40 %) ( 600,-) • Laba Bersih Rp 900,- • ROE setelah pembangunan pabrik : 900/12000 • = 7,5 % berarti ada penurunan ROE dari 10 %

  20. Time value of money • Nialai uang hari ini lebih berharga dari pada nilai uang tersebut pada hari esok. • Pinjam uang (Pokok) hari ini Rp 1 000 000,- dikembalikan setahun kemudian Rp 1 200 000 • Apakah Rp 1 juta hari ini = Rp 1,2 juta setahun lagi ? • bunga Rp 200 000,- • Menutup inflasi dan kompensasi waktu

  21. Konsepdasar time value of money (nilaiwaktuuang) meliputi : • Future value (Nilaiwaktumendatang)- FV • Present Value (nilaisekarang)- PV Prosesperhitungannilaimendatangdisebutpemajemukan (Compounding) Prosesperhitungannilaisekarangdisebutpendiskontoan ( discounting) Nilaitunggaldannilaianuitas

  22. Future Value (FV) • Nilai mendatang (Future value) • Contoh tuan A menyimpan uang Rp 100 jt pada awal tahhun ke 1, berapa uang tuan A pada akhir tahun ke 1, ke 2 dan ke 3 bila tingkat bunga 10 % • 100 jt ? ? ? • 0 1 2 3 th

  23. n • FV = P ( 1 + I ) • 1 • FV 1 = 100 ( 1 + 0,1 ) = 110 JT • 2 • FV 2 = 100 ( 1 + 0,1 ) = 121 JT • 3 • FV 3 = 100 ( 1 + 0,1 ) = 133,10

  24. FUTURE VALUE ANUITAS • Suatu pembayaran atau penerimaan dikatakan anuitas bila mengandung dua unsur : • 1. jumlah uang yang sama • 2. periode waktu yang sama ( 1 th, 6 bl,…. • Anuitas akhir tahun ( ordinary annuity) • Anuitas awal tahun (annuity due)

  25. Annuitas biasa (ordinary ) • Contoh tuan A menyimpan uang Rp 100 setiap akhir tahun, dari akhir tahun ke 1 sampai tahun ke 3, berapa uang tersebut sampai akhir tahun ke 3 bunga 10 % pe tahun. • 100 100 100 • 0 1 2 3 • ( 1 + k )n -- 1 • Rumus FVA = P X-------------------- = 331 • k

  26. Anuitas jatuh tempo : • Bila tuan A menyimpan uangnya diawal tahun, berapa nilai uang di akhir tahun ke 3 ? • 100 100 100 ? • 0 1 2 3 • Rumus : (1+k)n - 1 • FVA = P X ---------------X (1-k) = 364.10 • k

  27. Present Value • Nilaisekarang (present value) merupakankebalikandarinilaimasamendatang. • Contoh : tuan A akanmenerimauangRp 133,10 padaakhirtahunke 3 mendatang. Bilatingkatbunga 10 % per tahundanbesarnyatetapselama 3 tahun, berapanilaiuangtersebutpadahariini (sekaeang) ? • ? 133,10 • 0 1 2 3

  28. Seperti telah dihitung dengan future value di muka maka besarnya nilai uang tersebut hari ini sama dengan Rp 100,- • Rumus PV : 1 • PV = (1 + I ) n • 3 • 100 = 133,10 X 1/ (1+0,1 ) • Lihat tabel keuangan PV

  29. PV Anuitas • PV anuitas biasa • Contoh Tuan A akan menerima uang sebesar Rp 100,- setiap akhir tahun selama tiga tahun berturut-turut. Berapa nilai sekarang dari anuitas tersebut ? Bila bunga 10 % p a • ? 100 1 00 100 • 0 1 2 3 =248,69

  30. Rumus PV Anuitas biasa : • 1 – 1/(1 + I ) n I = k • PVA = I • Menggunakan tabel anuitas, 10 %, 3 tahun • = 2,4869 jadi 100,- X 2,4869 = 248,69 • PV Anuitas jatuh tempo, penerimaan pembayaran dia awal tahun, PVA (1 +k)

  31. kasus • 1. Dewi ingin memiliki uang sebesar 1 milliar pada 5 tahun yad. Tingkat bunga deposito 6 % per tahun dan diperkirakan tetap selama 5 th. • Ditanyakan : • A. berapa ia harus menabung setiap akhir tahun selama 5 tahun • B. Berapa ia harus menabung selama 5 tahun setiap awal tahun ?

  32. jawab • A. F = P X FVIFA 6%,5 th • P = 1 Milliar : 5,6371 • = 177.396.178,90 • B. F = P X FVIFA 6%,5th X ( 1 + 6 %) • 1 Milliar = P X 5,6371 X 1,06 • P = 167.354.885,70

  33. Kasus-2 • Tuan Budi akansegerapensiundaripekerjaannya, iaditawariuntukmendapatpensiunsetiaptahunatauuangnyadiambilsekaligusdiawalpensiunnya. • BiladiambilsekaligusakanmemperolehpesangonRp 50 juta. • BiladiambilsetiapakhirtahundalammasapensiunnyadiperolehRp 3 juta per tahun, diperkirakanjangkawaktu 25 tahun, bunga 5 %

More Related