Asset & Liabilities Management (ALMA)

1. Asset & Liabilities Management (ALMA)

2. MengapaAset & Liability Penting? • Bungamerupakansumberutamapendapatan & biayabagi bank. • Jikatingkatbungamengalamifluktuasi, makaakanberdampakterhadapnilaipendapatanbungabersih, neraca& nilaibersih (saham). • Keputusan yang harusdibuatolehbankirsetiaphari: 1. Beli & jualsekuritas; 2. Penyaluranpinjamankhusus; 3. Pendanaanatas aktivitas2 investasi & pinjaman.

3. MengapaAset & Liability Penting? • Dasaruntukmembuatkeputusan2: 1. Pandangannyaatastingkatbunga—arahperubahandalamtingkatbungadimasamendatang; 2. Komposisiatasaset2 & kewajiban2-nya; 3. Tingkat risiko yang akandiambil. • Prosesmembuatkeputusantentangkomposisi aset2 & kewajiban2 & penilaianrisikodisebutmanajemenasetdanLiabiliti (kewajiban) • Sasaran: mengelolasumber & penggunaandanaaktivitas2on-balance sheet & off-balance sheetdenganperhatianterhadaprisikotingkatbunga & likuiditas.

4. Tujuan Asset & Liabilities Management • TujuanALMA: mengontrolukuranpendapatanbungabersih. • Tujuaniniberkaitandengan: 1. kesenjangan(gap) rupiah 2. kesenjangan(gap) durasi. • Adaduaindikatorgapini: 1. NII = Pendapatanbunga – Bebanbunga. 2. NIM = NII/ Aset2 yang menghasilkankeuntungan.

5. Asset & Liabilities Management • Jikainterest↑, biayameminjamjangkapendek ↑, tetapibunga yang dihasilkandaripinjamanberbungatetaptidakberubah. • NII bergantungpada: 1. Tingkat bungayang dihasilkanatasaset2 & dibayaruntukdana, 2. Jumlah rupiah atasaset2yang menghasilkanpendapatan & kewajiban yang bervariasi, dan 3. Bauranpendapatanatasdana (tingkatbunga x jumlahdana).

6. Asset & Liabilities Management : • Pengelolaanneracadalamperbankandalamusahauntukmengoptimumkanstrukturneraca bank sedemikianrupasehinggadiperolehlaba yang maksimaldansekaligusmembatasiresikosekecilmungkin • Prosesplanning, organizing, actuating dan controlling untukmendapatkanpenetapankebijaksanaandibidangpengelolaan : permodalan, pemupukandanadanpenggunaandana • Neracaadalahcatatanataulaporanataskekayaandankewajibanserta modal yang dimilikioleh bank dalamjangkawaktutertentu

7. Cash BI current account Earning Assets: Bank’s Deposit Securities Placement LOAN Fixed Asset LaporanKuangan Bank Use of Fund Source of Fund Demand Deposit BANK as Financial Intermediary Saving Deposit Time Deposit Equity

8. Use of Fund Interest ? Cost of Fund Matched ? Maturity ? Liquidity Sources of Fund Asset and Liability Management the set of actions and procedures designed to control the bank’s risks and financial position

9. Strukturneraca bank (General Ledger)

10. Contohlaporanrugilaba bank T

11. Resiko-resikodalam ALMA • Resikodibidangkredit • Resikodibidanglikuiditas • Resikodibidangtingkatsukubunga • Resikodibidangnilaitukarvalutaasing • Resikodibidangkontinjen

12. ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (1) • Duapendekatanpengelolaanrisikotingkatbunga: 1. penyesuaianon-balance sheet, 2. penyesuaianoff-balance sheet, 3. kombinasi 1 & 2. • Penyesuaianon-balance sheetmelibatkanperubahanportofolioaset & kewajibandalamkaitannyadenganperubahancaradalammanaprofitabilitas bank ataujumlah rupiah aset2 & kewajiban2nyaberubahseiringtingkatbungayang berubah.

13. ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (2) • Contoh: manajemendapatmenyesuaikanmaturitas, penentuanhargakembali, & jadualpembayaranatasaset2 & kewajiban2-nya. • Bank dapatmengubahposisirisikotingkatbunganyatanpamengubahportofolioaset2 & kewajiban2nyadenganmenggunakanderivatifoff-balance sheet, seperti swap & futures tingkatbunga.

14. ALTERNATIF DALAM MENGELOLA RISIKO TINGKAT BUNGA (3) • Kontrakswaptingkatbunga: suatupersetujuandalammanasuatu bank & pihak lain (mitrakerja) mempertukarkanaruspembayarantetapibukanjumlahpokoknya. • Kontrak futures tingkatbunga: suatupersetujuanantaraduapihakuntukmempertukarkansuatukomoditasdenganharga yang ditetapkanpadawaktu yang dispesifikkandimasamendatang.

15. Risiko Bank

16. Kerangkaproses ALMA • Adapenetapankebijakan & strategi ALMA • Adatujuan/arahbgmanajemen • Adapengumpulan data internal/eksternal • Adaanalisismengujialternatifstrategi • Adamanajemenlikuiditas • Adamanajemen gap • Adamanajemenvalutaasing • Adamanajemen pricing

17. Manajemenlikuiditas • Kemampuanmanajemen bank dalammenyediakandana yang cukuputkmemenuhisemuakewajibannyamaupunkomitmenygtelahdikeluarkankepadanasabah • PengelolaanatasReserve Requirement (RR) atauPrimary Reserve (PR) atauGiroWajib Minimum (GWM) sesuaiketentuan BI, danSecondary Reserve (SR) • Resikoygdapattimbul: 1. resikopendanaan 2. resikobunga

18. Alatukurlikuiditas bank • Jangkapendek : • statutory reserve requirement (girowajib minimum): saldogiropada BI/ kewajibankpdpihakketiga pd periode 2 mg seblmnya • Basic surplus : aktivalancar – pasivalancar • Jangkapanjang : • Rasiolikuiditas : new purchased funds required/total funding requirements • Indekslikuiditas : Total weighted liabilities/total weighted assets • Loan to deposit ratio : pinjamanygdiberikan/danamasyarakat • Strategimanajemenlikuiditas : - skill manajerdan MIS ygdimiliki

19. PENGUKURAN SENSITIVITAS TINGKAT BUNGA & KESENJANGAN RUPIAH (1) • Tigateknik yang berkaitandenganrisikotingkatbungadapatdiujidengan: 1. kesenjangan rupiah, 2. kesenjangandurasi, & 3. simulasi. • Dalamanalisiskesenjangan, semuaaset2 & kewajiban2diklasifikasidalamkelompok2—sensitiftingkatbunga & nonsensitiftingkatbunga—termasukapakahpengembalianbunga (aset) ataubiayabunga (kewajiban) bervariasidengan level umumtingkatbunga. • Analisiskesenjanganmengklasifikasiasetataukewajibanmenurutsensitivitasbunganya.

20. KlasifikasiAset2 & Kewajiban2 • Asetsensitiftingkatbunga(Rate Sensitive Asset - RSA) ataukewajibansensitivitastingkatbunga (Rate Sensitive Liability - RSL): aset2 & kewajiban2 denganmanapengembalianataubiayabungabervariasidenganperubahantingkatbungapadabeberapa horizon waktutertentu. • Aset2 & kewajiban2 yang pengembalian & biayabungatidakbervariasidenganpergerakantingkatbungapada horizon waktu yang samadisebut non-sensitiftingkatbunga (NRS).

21. KlasifikasiAset2 & Kewajiban2 • Dalamsatuperiodewaktumungkintidaksensitifdalamperiodewaktu yang lebihpendek. Periodewaktuinidisebutkeranjang2maturitas. • Efek total dariperubahandalam level tingkatbungaumumataspendapatanbungabersihbergantungpadaefekataspendapatan & bebanbunga.

22. DefinisiKesenjangan Rupiah (1) • Kesenjangan rupiah (kesenjanganpendanaan/ maturitas): perbedaanantarajumlah rupiah asetsensitiftingkatbunga (RSA) danjumlahkewajibansensitiftingkatbunga (RSL). • Kesenjangan (Rp) = RSA(Rp) – RSL(Rp). • Rasiokesenjanganrelatif = (Kesenjangan/ Aset total). • Rasiosensitivitasbunga = RSA/ RSL. • Kesenjangandapat +, -, atau 0, sehingga RGR & ISR <, >, atau = 1.

23. Kesenjangan, Tingkat Bunga& Profitabilitas (1) Efekperubahantingkatbungapadapendapatanbersih bank denganposisikesenjangan (ΔNII): • ΔNII = RSA(Δi) – RSL(Δi) = Kesenjangan (Δi). • Bank dengankesenjangan +, NII ↑ atau ↓ seiringtingkatbunga ↑ atau ↓. • Bank dengankesenjangan -, NII ↑ atau ↓ seiringtingkatbunga ↓ atau ↑. • Bank dengankesenjangan 0, NII tidakberubahkarenatingkatbungaberubah.

24. KesenjanganInkremental & Kumulatif (1) • Kesenjanganinkrementalmengukurperbedaanantaraasetsensitiftingkatbunga & kewajibansensitiftingkatbungasetiapkelompokberakhirnya horizon perencanaan. • Kesenjangankumulatifmengukurperbedaanaset2sensitiftingkatbunga & kewajiban2sensitiftingkatbungapadaberakhirperiode yang lebihdiperluas. • Kesenjangankumulatif = jumlahkesenjanganinkremental.

25. AnalisisKesenjangan: Contoh • Analisiskesenjangan: sensitivitasbunga bank dibagidalam 5 kelompokatau “keranjangmaturitas”: 1. (1-30 hari), 2. (31-60 hari), 3. (61-90 hari), 4. (181-360 hari), dan 5. (>360 hari). • Setiapaset & kewajiban bank kemudiandialokasipadasatu (lebih) horizon waktu. • Untukbeberapa item aset & kewajiban, jumlahsaldo yang beredardidistribusikandiantarabeberapa horizon waktu.

26. PengelolaanRisiko Tingkat BungadenganKesenjangan Rupiah (1) • Tujuanprinsipmanajemenaset/ kewajibansecaratradisionaladalahuntukmengontrolukuran NII, yang dapatdicapaimelaluimanajemendefensifatauagresif. • Sasaranmanajemenaset/kewajibandefensif: mengisolasi NII dariperubahan2dalamtingkatbunga, yaitumencegahperubahantingkatbungadaripenurunanataupenaikan NII.

27. PengelolaanRisiko Tingkat BungadgnKesenjangan Rupiah (2) • Manajemenaset/kewajibanagresifmemfokuskanpadakenaikan NII melaluipengubahanportofoliolembaga. • Kesuksesanmanajemenaset/kewajibanbergantungpadakemampuanuntukmeramalperubahan2tingkatbungamendatang. • Tidakadaramalan yang sempurnadenganperhatianterhadaptingkatbunga. Namun, strategiberisikotinggidikombinasikandenganramalan yang tidaksempurnaataspergerakantingkatbungadapatmenghasilkanbencana.

28. PenyesuaianNeraca • Bank2komersialdapatmenggunakanbeberapainstrumenkeuanganpadaneracasecaralangsungatausecarapotensialpadaneracadalammenyesuaikanaset & kewajibannya. • Bank biasanyamenggunakaninstrumenpasaruanguntukmenyesuaikanportofolioaset & kewajibannya. • Bank jugadapatmemvariasisensitivitasbungaatasaset. • Padasisikewajiban, bank dapatmenerbitkan CDs dalamukuran & maturitas yang bervariasiataudapatmeminjamdipasarsekuritas BI.

29. BerapaBanyakRisikoTingkat BungadapatDiterima (1) • Padamanajemenrisikotingkatbungadefensif, bank akanberusahauntukmenyusun aset2 & kewajiban2nya dalamkaitannyauntukmenghilangkanrisikotingkatbunga. • Padamanajemenrisikotingkatbungaagresif, bank akanbertaruhataspengharapandari perubahan2 tingkatbunga. • Berapa bank mengikutidiantaraduatitikekstrimini, denganmengambilbeberapatetapirisikotingkatbungasangatdibatasi.

30. BerapaBanyakRisikoTingkat BungadapatDiterima (2) Keputusanjumlahrisikodaritingkatbunga yang tepat, manajemen bank harusmempertimbangkan: 1. Profitabilitas bank yang tidakmengambilbebe-raparisikotingkatbungadapattidakmencukupi. 2. Kebijakanmenghilangkansemuarisikotingkatbungapadaneracamungkintidaksesuaidengankeinginanparapelangganpinjaman bank. 3. Keahlian & preferensimanajemenrisikojugasignifikan.

31. ManajemenAgresif (1) Dengan program manajemenrisikotingkatbungaagresif, akanmelibatkandualangkah: 1. Arahtingkatbungamendatangharusdiprediksi, dan 2. Penyesuaianharusdibuatdalamsensitivitasbungaatasaset2 & kewajiban2dalamkaitannyadenganmengambilkeuntunganatasperubahan2tingkatbunga yang diproyeksikan.

32. Manajemen Agresif (2) • Jika E(i)↑, FI dengankesenjangan + (RSA > sensitif), ↑ pengembalianbunga > ↑ biayanya. • FI yang E(i)↑, tetapidengankesenjangan ≠ positifakanmembutuhkanuntukmenyesuaikanpenyesuaiandalamportofolionya. • FI yang E(i)↓ akanmenghasilkanpenyesuaiandalamportofoliodibawahstrategimanajemenportofolioagresif.

33. ManajemenDefensif • Strategidefensifberusahauntukmempertahankanjumlah rupiahatas RSA dalamneracadenganjumlah RSL selamaperiodetertentu, sehinggakesenjangan rupiah akanmendekati nol. • Strategidefensiftidakperlustrategipasif. • Beberapapenyesuaiandalamportofolioaset & kewajibandibawahstrategidefensifseringkaliperludalamkaitannyadenganmempertahankanposisikesenjangan nol.

34. TigaProblemadenganManajemenKesenjangan Rupiah • Horizon waktu: pemisahanaset2 & kewajiban2 FI dalamsensitiftingkatbunga & nonsensitiftingkatbungamensyaratkankemantapanharizonwaktuatauperencanaan. 2. Korelasidenganpasar: koefisienkorelasiantarapergerakandalamtingkatbungapasar & dalampendapatan & biayauntukportofolio FI adalah 1. 3. Fokuspada NII: analisiskesenjanganmemfokuskanpada NII daripadakemakmuranpemegangsaham.

35. MANAJEMEN GAP(MISMATCH) • Upaya-upayautkmengeloladanmengendalikankesenjangan(GAP) antaraasetdan liabilities padasuatuperiodeygsama, meliputikesenjangandalamhaljumlahdana, sukubunga, saatjatuh tempo. • Upayamengatasiperbedaanantaraasetygsensitifthdbunga(Rate Sensitive Asset - RSA) danpasivaygsensitifterhadapbunga(Rate Sensitive Liabilities - RSL )

36. Pengaruhposisi GAP dan NIM (Net Interest Margin)

37. StrategimanajemenGAP • Mengelola interest rate : Interest rate management yaitusuatukegiatanuntukmenata interest rate secarasimultanantarasisiasetmaupun liabilities sehinggadapatdiperkecildampaknegatifperubahansukubunga, denganmemperhatikan : • Jangkawaktu, • Repricing • Interest rate dan • Acceleration of change

38. ANALISIS KESENJANGAN DURASI (1) • Durasi: wakturata2tertimbang (diukurdalamtahun) terhadapsemuaaruskas yang diterimadariinstrumenkeuangan. • Kesenjangandurasi: perbedaanantaradurasiaset2 & kewajiban2 bank. • Kesenjangandurasi: suatuukuransensitifitastingkatbunga yang membantubagaimanaperubahandalamtingkatbungamempenga-ruhinilaipasar aset2 & kewajiban2 bank, & akhirnyanilaibersihnya (NilaiWajar).

39. ANALISIS KESENJANGAN DURASI (2) • NW = A - L. • ΔNW = ΔA – ΔL. • Dalamkonteksanalisisdurasi, nilaibersih (nilaiekuitas) ≠ nilaipasarsaham yang beredar. • NilaiWajaradalahnilaiteoritikalekuitas bank, danmerupakansatuindikatorataskebangkrutannya.

40. PengukuranKesenjanganDurasi • Efekperubahantingkatbungapadanilaibersihdihubungkandenganukurankesenjangandurasi (DGAP), diukursbb.: • DGAP = Da – WDL • Jikatingkatbunganaik, makanilai NW akanturun, dansebaliknya. • [ΔNW/ TA]  -DGAP [Δi/(1+i)]. • RpΔNW  -DGAP [Δi/(1+i)] x TA.

41. ManajemenKesenjanganDurasiDefensif & Agresif (1) • Jikakesenjangandurasi + (durasiaset > kewajiban), makakenaikan (penurunan) dalamtingkatbungaakanmengurangi (menaikkan) nilai NW. • Jikakesenjangandurasi – (durasiaset < kewajiban), makakenaikan (penurunan) tingkatbungamenaikkan (menurunkan) nilai NW. • Jikakesenjangandurasinol, makaperubahandalamtingkatbungatidakakanberpengaruhterhadapnilai NW.

42. ManajemenKesenjanganDurasiDefensif & Agresif (2) • Strategimanajemenrisikotingkatbungaagresifakanmengubahkesenjangandurasidalamantisipasiatasperubahan2dalamtingkatbunga. • Manajemenrisikotingkatbungadefensifdalamkonteksiniakanmempertahankandurasiaset2 = durasikewajiban2, sehinggamempertahankankesenjangandurasi nol.

43. ProblemadenganManajemenKesenjanganDurasi 1. Imunisasiatauisolasinilaipasarekuitasterhadapperubahan2tingkatbungaakanefektifhanyajikatingkatbungauntuksemuasekuritasberubahnaikatauturunsecarasamajumlahnya. 2. Manajeraset/kewajibanharussetujudenganproblemaarahdurasi.

44. SIMULASI & MANAJEMEN ASET/KEWAJIBAN • Model2manajemensimulasiaset/kewajib-an membuatkemungkinanuntukmenge-valuasistrategi2neraca yang bervariasidibawahasumsi yang berbeda. • Kebanyakan model simulasimensyaratkanasumsitentangperubahan2 & level2 yang diharapkanatastingkatbunga & bentukkurve yield, strategipenentuanhargauntukaset & kewajiban, danpertumbuhan, jumlah rupiah, & bauranaset2 & kewajiban2.

45. KORELASI DI ANTARA RISIKO • Fokusmanajemenaset/kewajibanadalahrisikotingkatbunga. • Jikarisiko2 yang dihadapi bank (risikotingkatbunga, risikokredit, dandimensirisiko yang lain) tidakberhubungan (tidakberkorelasi), makamanajemendapatmengonsentrasikanpadasatutiperisiko. • Kenyataannya, antarajenisrisikoberhubungan, khususnyajika bank komersialmenggunakanportofoliopinjamannyasebagaikendaraanpokokuntukmenyesuaikaneksposurrisikotingkatbunganya.

46. ManajemenValutaAsing • Suatu kegiatan membeli atau menjual mata uang suatu negara. • Pasar valas adalah transaksi jual beli melalui jaringan komunikasi antara bank, brokers maupun dealer di seluruh dunia yg dilakukan di ruangan (dealing room) masing2 bank. • Tindakannya : • Pengendalian kesenjangan mata uang asing • Pengendalian keuntungan netto dari nilai tukar

47. InstrumenValas • Transaksi SPOT : transaksivalassecaratunaidimanapenyerahanvalutanyadilakukan 2 hr kjsetelahtgltransaksidgnnilaitukarygsdhdisepakati. • Transaksi FORWARD : transaksivalassecaraberjangkadimanapenyerahanvalutanyadilakukan pd suatutgltertentudikemudian hr. • Transaksi SWAP : pertukaranduavalutaasingygberbedamelaluipenjualansecaratunai & pembeliankembalisecaraberjangka

48. InstrumenPasarUang • Penempatanantar bank : penempatandanalebih pd bank lain ygmemerlukanutksuatujangkawkttertentu • Pinjamanantar bank : meminjamdana pd bank lain gunamenutupkekurangandanavalas • Instrumenpasaruang : foreign exchange loan & deposit, call & notice loan & deposit, repo/reverse repos, bankers acceptance, certificate of deposit, commercial paper, treasury bills • Securities

49. Resiko kegiatan valas • Resikomatauang : bila bank dlmposisi long/overbought dlmsuatumatauang & nilaitukarnyaturun (mengalamidepresiasi), maka bank akanmenanggungrugi • Resikoliquiditas : pd saatkewajibandlmmatauangjatuh tempo lebihcepatdariaktivanya • Interest rate risk : adaperubahansukubunga • Credit risk : bilanasabahgagalmemenuhikewajibanpadasaatkreditjatuh tempo

50. Manajemen Pricing • Suatukegiatanmanajemenuntukmenentukantingkatsukubungadariproduk-produkygditawarkan bank, baikdrsisi asset maupunkewajiban. • Mendukungstrategidantaktis ALMA bank • Faktorpenetapan interest rate : Kelompokpinjamandankelompoksimpanan