Strategický program Skupiny ČEZ ve vazbě na novou legislativu

1. SKUPINA ČEZ Strategický program Skupiny ČEZ ve vazbě na novou legislativu Energy Business Breakfast Alan Svoboda, místopředseda představenstva ČEZ, a.s. Praha, 8.října 2004

2. TRŽNÍ A LEGISLATIVNÍM PROSTŘEDÍ OVLIVŇUJE STRATEGII SKUPINY ČEZ Nastavení trhu a legislativní prostředí: definice „pravidel hry“ Strategie skupiny ČEZ Konkurence: tlak na tržní podíl a marži ČEZu Spotřebitelé: tlak na cenu a kvalitu služeb Akcionáři:maximalizace hodnoty ČEZu vzhledem k převzatému riziku Zdroj: ČEZ, a.s.

3. Prodej • Výroba „PRAVIDLA HRY“SE DNES VÝRAZNĚ MĚNÍ • Hlavní legislativní faktory ovlivňující skupinu ČEZ • Liberalizace spotřebitelů bez průběhového měření (masový trh) • Unbundling prodeje a distribuce • Regulace přístupu k přenosovým přeshraničním kapacitám • Povolenky CO2 • Podpora obnovitelných zdrojů • Výstavba nových zdrojů Zdroj: ČEZ, a.s.

4. STRATEGIE SKUPINY ČEZ JE ZAMĚŘENÁ PŘEDEVŠÍM NA ZVÝŠENÍ HODNOTY Nastavení trhu a legislativní prostředí: definice „pravidel hry“ • Strategie skupiny ČEZ • Integrace • Obchodní pozice • Obnova zdrojů • Zahraniční akvizice • 1 Konkurence: tlak na tržní podíl a marži ČEZu Spotřebitelé: tlak na cenu a kvalitu služeb • 2 • 3 • 4 Akcionáři:maximalizace hodnoty ČEZu vzhledem k převzatému riziku Zdroj: ČEZ, a.s.

5. je největším projektemv historii energetiky • Cíle projektu Vize 2008 • Očekávané přínosy • Restrukturalizace skupiny • Holdingové uspořádání • Redukce dcer a vnuček • Racionalizace procesů a systémů • Zavedení “nejlepší praxe” • Naplnění požadavků unbundlingu • Efektivnější a pružnější model řízení • Několikamiliardová úspora nákladů a zlepšení marží • Zlepšení kvality služeb zákazníkům • Připravenost k replikaci „nejlepší praxe“ v zahraničí • 1 PROJEKT VIZE 2008 ZAJISTÍ PLNOU INTEGRACI SKUPINY V ČR Zdroj: ČEZ, a.s.

6. Finance Lidskézdroje Strategie Strategickýnákup Řízenírizik Regulačníagenda ICTstrategie Styk s veřejností Fúze &akvizice Výroba elektřiny Obchod Distribuce Klasická Jaderná Trading Marketing & Prodej Správa aktiv/ Provozovatel Služby IT Nákup & logistika Zákaznické služby Správaelektroměrů Telekomunikace Správa budov Výstavba a údržba ve výrobě Výstavba a údržba v distribuci ... • 1 HLAVNÍMI ČINNOSTMI SKUPINY ČEZ BUDOU VÝROBA, OBCHOD A DISTRIBUCE Skupina ČEZ Řídící funkce Hlavníčinnosti Podporahlavníchčinností Vedlejšíčinnosti Zdroj: ČEZ, a.s.

7. 1 VŠECHNY REGIONY REAS BUDOU HRÁT DŮLEŽITOU ROLI PŘI REALIZACI VIZE 2008 Rozdělení zodpovědnosti ve Skupině ČEZ do jednotlivých regionů Zdroj: ČEZ, a.s.

8. 1 PRÁVNÍ UNBUNDLING BUDE ŘEŠENÝ VYTVOŘENÍM OBCHODNÍ A DISTRIBUČNÍ JEDNOTKY V RÁMCI SKUPINY ČEZ, a.s. STE, a.s. SČE, a.s. VČE, a.s. SME, a.s. ZČE, a.s. Obchod Obchod Obchod Obchod Obchod Distribuce Distribuce Distribuce Distribuce Distribuce ČEZ Distribuce • REAS založí společně vkladem distribučních částí podniku společnost ČEZ Distribuce se základním kapitálem rovným součtu ocenění distribučních částí REAS, podíl každé REAS odpovídá ocenění vložené části podniku • Další kroky budou upřesněny podle vývoje legislativy a regulace

9. Současný stav Postup transformace Vize 2008 ČEZ REAS 5 REAS 4 REAS 3 REAS 2 REAS 1 • 1 INTEGRACE PŘINÁŠÍ PRVNÍ VÝSLEDKY I PŘES DÍLČÍ OBTÍŽE 2004 Velký třesk 2005 Nové funkčnosti 2006 Právní unbundling 2007 Finalizace/Konsolidace První integrační úspěchy • Vize odsouhlasena v celé skupině • Přijato schéma transformace z REAS na funkčně zaměřené společnosti, rozjezd prvních společností (IT, telekomunikace, logistika, zákaznické služby, …) • Práce na rozpočtech na rok 2005 s významným zlepšením • Zavedení jednotného IT systémuve financích a obchodě Dílčí obtíže • Náklady spojené s požadavky unbundlingu ve výši 1-2 miliardy Kč, rizika přechodu na nové systémy • “Štědré“ kolektivní smlouvy a nadstandardní kompenzace, nízká mobilita zaměstnanců • Nejisté setrvání SČE ve skupině ČEZ Zdroj: ČEZ, a.s.

10. 2 SKUPINA ČEZ JE PŘIPRAVENA NA DALŠÍ VLNU LIBERALIZACE V PŘÍŠTÍM ROCE Podíl na celkové spotřebě V procentech 100 90 • Rozšíření nabídky produktů • Segmentový přístup k obsluze zákazníků Hlavní principy přístupu k liberalizovaným zákazníkům Domácnosti 80 70 Spotřebitelé bez průběhového měření mimo domácnosti 60 50 Ostatní s průběhovým měřením 40 Spotřeba 9 - 40 GWh 30 20 Spotřeba více než 40 GWh 10 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 8.1 25.2.2004 MH

11. Zákazníci s průběhovým měřením • Zákazníci bez průběhového měření • 2 NABÍDKA PRODUKTŮ SKUPINY ČEZ POKRÝVÁ CELOU ŠKÁLU POTŘEB ZÁKAZNÍKŮ • Produkt • Vícetarify • Jednotarify • Topné tarify • TDD • Flexi tarif • Dvoutarif • Dvoutarif sezóna • Dvoutarif týden • Výkonový tarif • Jednotarif • Jednotarif sezóna • Akumulace Business • Přímotop Business • Tarify pro Podnikatele (výčet – viz níže) • Nabídka je připravena individuálně s cenou vypočtenou dle profilu spotřeby konkrétního zákazníka • Jednotarif • Topné tarify • Ostatní • Standard • Akumulace 8 • Akumulace 16 • Přímotop • Tepelné čerpadlo • Veřejné osvětlení • Zákazník si vybírá mezi standardizovanými produkty Zdroj: ČEZ, a.s.

12. 2 SPOLEČNOST ZÁKAZNICKÝCH SLUŽEB BUDE PRACOVAT PRO PRODEJ I DISTRIBUCI Provozovatel distrib. sítí Prodejní společnost Společnost zákaznických služeb • Zajišťuje prodej a obsluhu domácností a podnikatelského maloodběru • Poskytuje základní zákaznický servis a služby back office velkým a středním zákazníkům • Poskytuje služby pro prodej i pro distribuci • Optimalizována pro potřeby Skupiny ČEZ, ale je schopná poskytovat služby i třetím stranám • Produkty • Úrovně služeb • IT podpora • Zákaznické služby • Získávání zákazníků • Back office (fakturace, platby) IT společnost Společnost zákaznických služeb Telefon Mail Zprostředkovatelé Internet Přepážka1 Domácnosti a podnikatelskýmaloodběr Zdroj: ČEZ, a.s.

13. 2 HLAVNÍM ROZHRANÍM PRO OBSLUHU VELKÝCH A STŘEDNÍCH ZÁKAZNÍKŮ BUDE PRODEJNÍ SPOLEČNOST Trading Marketing a podpora prodeje • Prodejní společnost • Řídí prodej klíčovým zákazníkům a středně velkým zákazníkům • Obchodní styk a koordinaci obsluhy zajišťuje přidělený account manager • Společnost zákaznických služeb poskytuje podporu při běžné obsluze zákazníka (fakturace apod.) • Marketing • Produkty • Controllingové nástroje • Poskytování energie ... Společnost Zákaznickýchslužeb Prodejníspolečnost IT společnost • IT služby (CIS, mobilní podpora, atd.) • Zákaznické služby jako pro MOO &MOP1) • Fakturace • Prodej • Zákaznické služby Klíčoví zákazníci Středně velcí zákazníci Zdroj: ČEZ, a.s.

14. 2 OBCHODNÍ POZICE SKUPINY ČEZ V OBLASTI WHOLESALU SE ZLEPŠUJE • První obchodní úspěchy • Další kroky • Exportní kontrakty na rok 2005 za ceny vyšší než na domácím trhu • ČEZ vítěz tendru na dodávky podpůrných služeb pro ČEPS na příští 3 roky • Vyšší poptávka po elektřině na domácím trhu přibližně o 2 TWh na rok 2005 za ceny o 11% vyšší než v roce 2004 • Jednotná nabídka nových produktů pro zákazníky skupiny ČEZ, rozjezd společné prodejní kampaně • Další rozšíření produktové nabídkya služeb • Přímé obchodování na zahraničních burzácha bilaterálních trzích • Zahraniční zastoupení v SRN, Rakousku, Polsku, Slovensku, Maďarsku, Bulharsku • Nevyrovnané cenové hladiny v ČR a okolních zemích • Zajištění rovného práva přístupu do přeshraničních sítí • Omezování kapacit do Rakouska, Německa • Nesymetrický přístup k Polsko-ČR/SR kapacitě • Přístup k emisním povolenkám pro celý objem stávající výroby • Překážky Zdroj: ČEZ, a.s.

15. ČR MÁ NEJNIŽŠÍ CENY ELEKTŘINY V REGIONU A CENOVÉ „NŮŽKY“ SE DÁLE OTEVÍRAJÍ • 2 • Velkoobchodní ceny elektřiny pro rok 2005 v ČR a okolních zemích • ČR • Slovensko • Polsko • Německo • Rakousko • Maďarsko • Exportní trhy • Importní trhy • Vývoj velkoobchodních cen elektřiny v ČR a v Německu • 2003=100% • Německo • ČR Zdroj: ČEZ, a.s.

16. 2 OBCHODNÍ POZICE ČEZu ZÁVISÍ NA DYNAMICE VE STŘEDNÍ EVROPĚ, KDE ČR A SR A TVOŘÍ „NÁRAZNÍKOVÉ PÁSMO“ • Odhad maximálních obchodovatelných objemů (TWh) a využití obchodovatelné přenosové kapacity (%) v roce 2004 Nesymetrický přístup k přenosové kapacitě – omezená možnost exportu do Polska • Německo • Německo, Rakousko a Maďarsko jsou dlouhodobě atraktivní trhy s rostoucí cenou • Nadbytečná kapacita v ČR a SR spolu s polskými exporty vede k plnému vytížení exportních profilů • Důsledek • Vysoké aukční poplatky • Cenové rozdíly mezi ČR/SR a Německem • 5,2 TWh • 6,0 TWh • Polsko • ČR • 6,7 TWh • 7,9 TWh • 4,5 TWh • 2,7 TWh • SR • 10,1 TWh • Ukrajina Riziko dalšího snížení již přetížené přenosové kapacity • Maďarsko • Rakousko Zdroj: ČEZ, a.s.

17. Krátkodobé (<5 let): uzavření zdrojů • Dlouhodobé (> 5 let): náhrada zdrojů • 2 SNÍŽENÍ VÝROBY V ČR BY MĚLO NEGATIVNÍ EKONOMICKÝ DOPAD A NEVEDLO BY K CELKOVÉMU SNÍŽENÍ EMISÍ CO2 • Možnosti snížení emisí CO2 v energetice ČR • Alternativní zdroje plně využité (jaderné, vodní) nebo nepodstatná kapacita (plyn, OZE) • Nutnost uzavření zdrojů, přesun výroby mimo ČR (např. Polsko, které výrobu neomezuje) • Nahrazení stávajících uhelných elektráren efektivnějšími • Uhelné elektrárny nové generace (~30% redukce) • Plynové elektrárny (~70% redukce) • Jaderné elektrárny (~100% redukce) • OZE (až 100% redukce) • Plánovaný vývoj emisí energetického sektoru • Mil. tun CO2/rok • ČR • 65 • 61 • Přesun výroby do Polska neznamená celkové snížení emisí CO2, protože Polsko má pouze uhelné elektrárny • Naopak hrozí zvýšení emisí ostatních látek (SOx, NOx), protože řada místních elektráren nemá odlučovače • -6% • Podíl ČEZ • 1999-01 • 2005-07 NAP návrh MŽP • Polsko • 143 • +22% • 117 • 2000 • 2005-07 NAP návrh Zdroj: NAP ČR a Polsko

18. 3 PRO UDRŽENÍ VYROVNANÉ BILANCE JE NUTNÉ JIŽ DNES PŘIPRAVOVAT NOVÉ ZDROJE • SCHEMATICKÉ • 2005 • 2015* • +30% • Možné zdroje pro zaplnění prostoru po vyřazovaných uhelných zdrojích • Výstavba ČEZ • Nezávislí výrobci • Dovozy • -15% • Výrobav ČR • Poptávka v ČR • Výrobav ČR • Poptávka v ČR * Podpůrné služby poskytované velkými uhelnými zdroji nebudou dostačovat ještě dříve Zdroj: ČEZ, a.s.

19. 3 PŘÍLEŽITOSTI ČEZ VIDÍ ZEJMÉNA U NOVÝCH UHELNÝCH ZDROJŮ • Uhlí • Jádro • Plyn • OZ • Příležitosti • Výhody • Předpoklady • Doba výstavby • Retrofit • Nové zdroje • Zvládnutá technologie • Místní kvalitní palivo • Dostupnost uhlí (limity těžby, cena, vlastnictví) • Emisní limity/povolenky • ~10 let • Dostavba Temelína, Mochovců? • Nový zdroj? • Žádné CO2 • Provozně levné • Podpora veřejnosti (ČR, EU) • Velké investice a délka výstavby • Base-load • 15-20 let • Kogenerace • Čistá • Flexibilní • Cena plynu • Platby za import • Závislost • Odběr tepla • 3-5 let • Biomasa • Vítr? • Dobré veřejné mínění • Nevyčerpává zdroje • Přírodní podmínky • Vedlejší náklady • Stabilita soustavy • Zákonná podpora (dotace) • 2-5 let Zdroj: ČEZ, a.s.

20. Příležitosti pro výstavbu • 3 PODMÍNKOU JE DOSTUPNOST HNĚDÉHO UHLÍ • ILUSTRATIVNÍ • Hlavní otázky • Limity vs. životnost retrofitů/nových bloků • Cena uhlí • Majetková kontrola • Těžba uhlí s limity* • Těžba uhlí bez limitů • Výkon MW • Výkon MW • Stávající zdroje • Stávající zdroje • Retrofit • Retrofit • Nové bloky • Nový blok • Celková uhelná kapacita v roce 2040 ~900 MW • Celková uhelná kapacita v roce 2040 ~3 500 MW • Retrofit ~1 300 MW • Nový blok ~700 MW? • Retrofit ~1 500 MW • Nové bloky ~2 000 MW * Použita alikvotní část limitů dle stávajícího podílu ČEZ na celkové spotřebě Zdroj: ČEZ, a.s.

21. 4 STŘEDNÍ A JV EVROPA PŘEDSTAVUJÍ PRO SKUPINU ČEZ UNIKÁTNÍ PŘÍLEŽITOST • Unikátní příležitost k expanzi pro ČEZ • Důvěrná znalost teritoria • Aktuální příležitosti při privatizaci státních podniků • Malá skupina potenciálních konkurentů v akvizicích • Finanční síla k expanzi • Příležitost pro Skupinu ČEZ stát se dominantním hráčem střednía jihovýchodní Evropy Zdroj: ČEZ, a.s.

22. 4 V OBLASTI AKVIZIC SE ČEZ ZAMĚŘUJE NA 2 REGIONY: STŘEDNÍ A JV EVROPA • ČEZ, a. s., přítomen • Akvizicev běhu • Slovensko • Slovenské elektrárne • Rumunsko • Elektrica Moldova (1,3 mil. zákazníků) • Elektrica Oltenia (1,4 mil. zákazníků) • Příprava • Bulharsko (výroba -Bobov Dol, Ruse, Varna) • Rumunsko (výroba) • Polsko • Moldávie • Makedonie • … • Oblast zájmu • Střední Evropa • JV Evropa • Vítěz výběrového řízení pro oblast Sofie, Bulharsko (1,9 mil. zákazníků) • Již sestaven manažerský tým • Probíhá příprava na převzetí kontroly Zdroj: ČEZ, a.s.