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Capítulo 7 FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA 7.1 Técnicas de gestão de tesouraria

Capítulo 7 FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA 7.1 Técnicas de gestão de tesouraria 7.2 Relacionamentos bancários 7.3 Planejamento e controle do fluxo de caixa 7.4 Engenharia financeira Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI). 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria.

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Capítulo 7 FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA 7.1 Técnicas de gestão de tesouraria

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Presentation Transcript

  1. Capítulo 7 FUNDAMENTOS E PRÁTICAS DE TESOURARIA 7.1 Técnicas de gestão de tesouraria 7.2 Relacionamentos bancários 7.3 Planejamento e controle do fluxo de caixa 7.4 Engenharia financeira Administração Financeira: uma abordagem prática (HOJI)

  2. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria

  3. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Funções e atividades de tesouraria A finalidade básica da Tesouraria é assegurar os recursos e instrumentos financeiros necessários para a manutenção e viabilização dos negócios da empresa. EXEMPLO.

  4. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Sistema de tesouraria

  5. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Controles internos de tesouraria • Principais controles internos de Tesouraria: • fluxo de caixa • disponibilidades • aplicações financeiras • empréstimos e financiamentos • riscos financeiros (hedge) • contas a receber • contas a pagar

  6. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Fluxo de caixa como instrumento de gestão financeira Os encargos financeiros (ou receitas financeiras) devem ser alocados proporcionalmente aos recursos efetivamente utilizados por cada unidade de negócio ou operação, para mensurar corretamente a lucratividade de cada unidade. Com o controle de fluxo de caixa por unidade de negócio, é possível mensurar corretamente a lucratividade de cada unidade.

  7. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria

  8. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Arbitragem de taxas

  9. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Política de aplicação financeira • Aspectos a considerar na seleção e atribuição de limites operacionais de instituições financeiras • solidez da instituição financeira • qualificação e respeitabilidade dos executivos • participação de capitais estrangeiros • volume de negócios com a empresa (reciprocidade) • liquidez e rentabilidade dos títulos

  10. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Aspectos de segurança em atividades de pagamentos • Evitar o pagamento em "dinheiro vivo" • Utilizar, preferencialmente, cheque e crédito em conta bancária por meio de TEDs e DOCs • Os cheques devem ser cruzados e nominativos

  11. 7.1 Técnicas de Gestão de Tesouraria Centralização de caixa • Vantagens: • maximização de recursos financeiros dentro da empresa ou grupo econômico; • agilização no manuseio dos recursos, pois não depende de terceiros • maior controle gerencial; • economia de tributos e encargos financeiros.

  12. 7.2 Relacionamentos Bancários

  13. 7.2 Relacionamentos Bancários Terceirização de atividades de tesouraria • Exemplos de atividades terceirizáveis • cobrança de duplicatas • administração de recursos financeiros ociosos • administração e negociação de seguros • cotação e fechamento de câmbio • controles de documentos de importação • pagamento de fornecedores • cobranças de duplicatas e carnês • cobranças de cheques devolvidos • protestos de títulos

  14. 7.2 Relacionamentos Bancários Custo de reciprocidade bancária

  15. 7.2 Relacionamentos Bancários Tarifas bancárias As tarifas bancárias são compostas de várias formas. Exemplos:

  16. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa

  17. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Demonstração de fluxo de caixa por atividades (1/2)

  18. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Demonstração de fluxo de caixa por atividades (2/2)

  19. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Classificação das atividades empresariais • Os pagamentos e recebimentos são classificadas de acordo com as atividades empresariais: • operações • investimentos • financiamentos

  20. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Controle de fluxo de caixa diário

  21. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Ajustes de conversão

  22. 7.3 Planejamento e Controle de Fluxo de Caixa Projeção de fluxo de caixa

  23. 7.4 Engenharia Financeira

  24. 7.4 Engenharia Financeira Fundamentos da engenharia financeira A finalidade da engenharia financeira atender necessidades específicas de uma empresa, combinando os já existentes ou criando novos produtos financeiros. Devem ser analisados cuidadosamente os impactos sob os aspectos legal, contábil, comercial, técnico, operacional, ambiental etc. Exemplos: operação financeira estruturada, operação off balance sheet, criação de SPC (special purpose company) etc.

  25. 7.4 Engenharia Financeira Operações financeiras estruturadas

  26. 7.4 Engenharia Financeira Operação off balance

  27. 7.4 Engenharia Financeira Special purpose company

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