Zdroje financování stavební zakázky

1. Přednáška byla zpracována za podpory grantového projektu financovaného z Fondu rozvoje vysokých škol (FRVŠ) č. 2005/2009 „Inovace předmětu Financování stavební zakázky“ Zdroje financování stavební zakázky

2. Princip financování stavební zakázky Zdroje financování Tržby ze zakázky Ostatní vlastní zdroje Zálohy Ostatní cizí zdroje Materiál Pracovní síla Dodávka stavebních prací (objektů) Stavební zakázka Stroje Subdodávky Vstupy Výrobní proces Výstupy 8. 9. 2014 Financování stavební zakázky Financování stavební zakázky 2

3. Zdroje financování soukromé stavební zakázky • Hlavní zdroje dlouhodobého financování lze rozdělit na: • Interní zdroje (např. odpisy) • Externí zdroje (např. dlouhodobé úvěry) Financování stavební zakázky

4. Interní zdroje financování • je též nazýváno jako samofinancování • většinou tvoří rozhodující podíl na financování investic do fixního majetku • Mezi interní zdroje patří: • Nerozdělený zisk • Odpisy • Dlouhodobé rezervy Financování stavební zakázky

5. Nerozdělený zisk • Nerozdělený zisk je dále členěn na zisk běžného a minulého období • představuje kumulovaný čistý zisk, který zůstal po splnění daňových povinností, tvorby zákonných rezervních fondů, povinností vůči vlastníkům. Financování stavební zakázky

6. Dlouhodobé rezervy • Představují zadržený zisk na krytí budoucích rizik či ztrát, o kterých předpokládáme, že mohou nastat • Jejich užití a výši nastavuje zákon o rezervách potřebný pro zjištění daně z příjmu • Většinou se jedná o rezervy na opravy dlouhodobého majetku • Protože lze tvořit rezervy nákladovou položkou, která je daňově uznatelná, snižují základ daně z příjmu a fungují jako daňový štít. Financování stavební zakázky

7. Odpisy • Jsou peněžním vyjádřením postupného opotřebení dlouhodobého majetku • Odpisy jsou daňově uznatelné a tudíž snižují daňový základ pro výpočet daně z příjmu • Také se jim říká daňový štít • Opotřebení majetku (odpisy) vstupuje do ceny poskytovaných služeb či výrobků, takže se promítá i do tržeb (příjmů) Financování stavební zakázky

8. Externí zdroje financování • Jsou velmi často využívány investory na finanční pokrytí získávané investice • Externí financování mnohem lépe reaguje na potřebné majetkové změny vlivem situace na trhu • Jedná se o levnější kapitál než vlastní z důvodu nedržení si svých vlastních prostředků • Mezi nevýhody využití externího financování lze řadit zvýšený počet věřitelů, kteří ovlivňují rozhodování podniku • Zvyšuje se zadlužení podniku a zvyšují se náklady spojené se získáním cizích zdrojů (úroky, ručení majetkem atd.) Financování stavební zakázky

9. Základní kapitál • Představuje kapitálový vklad vlastníků obchodních společností. • Jeho minimální výše je dána obchodním zákoníkem. • Komanditní společnost • Společnost s ručením omezeným • Akciová společnost • U všech je možné navyšovat základní kapitál a tím zvyšovat zdroj krytí majetku • U těchto obchodních společností je možné navyšovat externí zdroje pomocí např. vkladů vlastníků nad rámec základního kapitálu, které se stávají součástí tzv. kapitálových fondů Financování stavební zakázky

10. Úvěry na pořízení nemovitosti • Členění dle doby využití: • Krátkodobé - do 1 roku • Střednědobé - od 1 do 5 let • Dlouhodobé – více jak 5 let • Při výběru je nutno zvážit: • výši úrokové sazby • ručení • způsob poskytování • způsob splácení Financování stavební zakázky

11. Střednědobé úvěry • Jsou poskytovány na dobu delší než 1 rok • Splatnost je nastavena většinou až po dokončení stavby • Úvěr může být poskytnut na celou rozpočtovanou částku nebo banka požaduje spoluúčast, většinou kolem 20% z předpokládané ceny • Banka může požadovat u některých typů komerčních staveb uzavření smluv o předprodeji nebo předpronájmu před prvním čerpáním úvěru Financování stavební zakázky

12. Dlouhodobé úvěry • Jsou poskytovány na akvizici již existující nemovitosti nebo na refinancování již poskytnutého střednědobého úvěru nebo na nově pořizovanou nemovitost • Doba splácení delší než 5 let s možným odkladem splátek • Je nutné řešit typ úroku – pohyblivý či fixní – u fixního i dobu fixace Financování stavební zakázky

13. Hypoteční úvěr • Velmi častým zdrojem při pořizování nemovitosti k bydlení. • Jedná se o dlouhodobý úvěr • Je zajištěn zástavním právem k dané nemovitosti • Požádat mohou max. 4 spolužadatelé a max. 2 domácnosti • Lze jej použít na: • koupi nemovitosti • výstavbu nemovitosti • rekonstrukci, modernizaci a opravu nemovitosti • Mezi výhody lze řadit: • rychlé řešení bytové situace • minimální nárok na vlastní kapitál • možnost rozložení splátek na delší časové období • státní podpora a odečet úroků z daňového základu • nízká úroková míra (kolem 5 - 7%) • možnost kombinace se stavebním spoření Financování stavební zakázky

14. Hypoteční úvěr • Je zajištěn zástavním právem k nemovitosti, kterou ohodnotí soudní znalec (nemovitost musí být pojištěna, v některých případech banky požadují i životní pojištění žadatele) • Čerpání – do 2,5 let nebo ihned při koupi nemovitosti • Splácení – podle možností žadatele, od 5 -30 let, avšak věk žadatele nesmí překročit 65 let • Výše úvěru – podle bonity klienta, tzn. podle schopnosti splácet a podle hodnoty nemovitosti • Státní podpora hypotečního úvěru – úroková dotace, jejíž výše se pohybuje max. 300 000 Kč/rok Financování stavební zakázky

15. Stavební spoření • Je určený nejen na pořízení bydlení • Úročení je vyšší než u ostatních produktů • Je zde státní podpora, jejíž hodnota dosahuje 25% uložené částky, max. 3000 Kč/rok • Výnosy ze stavebního spoření nepodléhají dani z příjmu F.O. • Úroky z úvěrů stavebního spoření lze uplatnit jako daňový náklad • O úvěr lze požádat, jestliže je naspořeno více jak 20% celkové částky (nákup nemovitosti) a 30% cílové částky při koupi členských práv u družstevních bytů Financování stavební zakázky

16. Leasing • Jde o dlouhodobé financování • Výhody: • financování s menším objemem kapitálu na delší dobu • pružnost při vytváření struktury financování (finanční leasing, operativní, zpětný leasing) • daňové výhody – splátky jsou daňově uznatelným nákladem • odborné služby, které zajišťují hladký průběh realizace stavební investice • Nevýhody: • vlastníkem majetku je po celou dobu leasingová společnost • leasingové navýšení zvyšuje náklady na pořízení majetku • dvojité placení daně z převodu nemovitostí • Předmětem leasingu mohou být: • administrativní budovy • maloobchodní prostory • výrobní a skladovací haly Financování stavební zakázky

17. Investiční dotace • Jedná se o nenávratně poskytnuté prostředky na přesně stanovený účel. • Jsou poskytovány: • státem (pomocí dotačních programů jednotlivých ministerstev) • územně správními celky • EU • Podle účelu je členíme na: • provozní • investiční • Každý dotační program má přesně nastavené podmínky, které se v průběhu kontrolují. V případě nedodržení podmínek je příjemce dotace penalizován nebo musí čerpanou dotaci vrátit. • Celá řada dotací, především z EU, se poskytují se spoluúčastí příjemce, tzn., že příjemce dosáhne na dotační peníze až ve chvíli, kdy splatí svůj podíl. • Také existuje tzv. dotační příslib, kdy příjemce financuje výstavbu ze svých prostředků a dotační peníze obdrží až po převzetí díla a po kontrole dotačních podmínek. Financování stavební zakázky