Download
1 / 18
180 likes | 391 Views
جامعة الملك سعود كلية المجتمع فى الرياض قسم العلوم الإدارية الأزمة المالية العالمية (الأسباب – التداعيات - الحلول) إعــداد وتقديم د/ جمــال عبيــــد أستاذ الاقتصاد المشارك بالقسم. جامعة الملك سعود كلية المجتمع بالرياض قسم العلوم الإدارية. خطة المحاضرة: 1- مقدمة. 2- مظاهر الأزمة.
E N D
جامعة الملك سعود كلية المجتمع فى الرياض قسم العلوم الإدارية الأزمة المالية العالمية (الأسباب – التداعيات - الحلول) إعــداد وتقديم د/ جمــال عبيــــد أستاذ الاقتصاد المشارك بالقسم جامعة الملك سعودكلية المجتمع بالرياضقسم العلوم الإدارية
خطة المحاضرة: 1- مقدمة. 2- مظاهر الأزمة. 3- أسباب الأزمة. 4- ميكانيزم الأزمة. 5- الآثار المختلفة للأزمة. 6- الحلول المقدمة. 7- كيف يمكن تلافى تكرارها مستقبلا. 8- شكر وتقدير
1- مقدمة:- هى بطبيعتها أزمة أمريكية.- الاقتصاد الأمريكى يمثل حوالى 40% من الاقتصاد العالمى.- هى فى الأساس أزمة إفلاس للبنوك وبعض الشركات غير المصرفية الأمريكية بسبب انخفاض السيولة فى الاقتصاد الأمريكى.- بداية الأزمة، أزمة عقارات، بسبب الافراط فى منح قروض العقارات بأسعار فائدة مرتفعة ومتغيرة.- النظام الاقتصادى الحالى أشبه كثيرا بأزمة الكساد الكبير (1929-1931)، عندما أفلس نحو 9 آلاف بنك فى USA.
2- مظاهر الأزمة • - افلاس العديد من الشركات وعدم قدرتها على دفع رواتب العاملين. • - حالة ركود فى البيع والشراء. • - انخفاض أسعار البترول، والذهب. • - ارتفاع معدلات البطالة. • - طلب العديد من الشركات تقديم مساعدات حكومية لها (مثل جنرال موتور، وفورد ، وبى إم دبليو وتويوتا....الخ).
تابع: مظاهر الأزمة: • - تدهور مؤشرات الأسواق المالية بصفة عامة،وتدهور أسعار الأسهم (انخفض سعر سهم بنك أوف أمريكا من حوالى 98 دولار عام 2007 إلى حوالى 29 دولار أو أقل حاليا). • - بلغ العجز الأمريكى 164مليار دولار الشهر الماضى. • - بنك أوف أمريكا يعتزم إلغاء 35 ألف وظيفة بعد اندماجه مع بنك ميريل لينش. • - شركة جنرال موتور تعتزم إعلان إفلاسها. • - العديد من الاقتصاديات مثل الاقتصاد الأمريكى، والاقتصاد الأمانى والاقتصاد الروسى دخلت مرحلة الركود.
3- أسباب الأزمة • 1- الافراط فى الحرية الاقتصادية. • 2- الارتفاع الكبير وغير المبرر فى سعر البترول (عقود المستقبليات). • 3- سعى الدول المتقدمة وخاصة الولايات المتحدة لاكتشاف بدائل (وقود حيوى) للطاقة الحالية (طاقة البترول).
4- ميكانيزم الأزمة: زيادة القروض خاصة للعقارات وبأسعار فائدة متغيرة ومرتفعة الافراط فى الحرية الاقتصادية قيام المقترضين ببيع العقارات ارتفاع أسعار العقارات انخفاض أسعار العقارات ارتفاع غير مبرر لأسعار البترول ارتفاع معدلات التضخم عدم القدرة على سداد أقساط القروض ارتفاع معدلات الفائدة بدائل للبترول عرض المزيد من العقارات للبيع المزيد من الانخفاض فى أسعار العقارات افلاس البنوك انخفاض الاستثمار ركــود اقتصادى كساد اقتصادى ارتقاع معدل البطالة انخفاض الناتج
5- الآثار المختلفة للأزمة. أولا: الآثار السلبية الأساسية: تختلف حدة الآثار وفقا لدرجة ارتباط أى اقتصاد بالاقتصاد الأمريكى، وتتمثل الآثار الأساسية فى التالى: 1- انخفاض الناتج العالمى، من حوالى 5% عام 2007إلى حوالى 3% عام 2008، ومن المتوقع أن يرتفع إلى حوالى 4% العام القادم. • 2- ارتفاع معدل البطالة (إلى أكثر من 2 مليون نهاية العام الحالى). أى دخول معظم / إن لم يكن جميع اقتصاديات الدول فى مرحلة ركود اقتصادى Economic Recession.
تابع : الآثار السلبية: • الآثار السلبية الفرعية: • افلاس العديد من الشركات الانتاجية، وربما يتوقف بعضها جزئيا أو كليا عن العمل (من المتوقع افلاس نحو 3 شركات طيران انجليزية). • - افلاس البنوك، وبما ينعكس على قدرتها فى منح القروض الاستثمارية. - انخفاض تدفقات الاستثمار الأجنبى المباشر FDI .
تابع : الآثار السلبية: - انخفاض الاستهلاك العالمى، خاصة الأمريكى (30% من الاستهلاك العالمى). - حدوث خلل فى تنفيذ خطط التنمية فى الدول النامية، خاصة المصدرة للبترول. - زيادة المعونات المقدمة إلى العاطلين عن العمل فى الدول المتقدمة.
تابع الآثار السلبية: - ضعف الثقة فى أسواق المال العالمية، وبما ينعكس على تدهور مؤشراتها (يتم تداول ديون بديون والأصل واحد فقط). - انخفاض صادرات الدول النامية. - انخفاض عائدات البترول. - علاج الأزمة قد يؤدى إلى ارتفاع الأسعار مستقبلا.
الآثار الايجابية: هناك العديد من الآثار الايجابية منها قصير الأجل والأخرى طويلة الأجل، مثل : أولا: الآثار قصيرة الأجل، مثل: 1- إمكانية استفادة المستهلكين قليلا من انخفاض أسعار بعض المنتجات، خاصة مواد البناء. 2- استفادة البعض من القروض التى تقدمها الدول فى محاولة منها للتخفيف من حدة الآثار السلبية على محدودى الدخل. 3- امكانية شراء اسهم الشركات القوية والتى انخفضت قيمة اسهمها أثناء الأزمة مع الاحتفاظ بها حتى تتنهى الأزمة والاستفادة.
تابع الآثار الايجابية: ثانيا: الآثار طويلة الأجل، مثل: 1- افساح المجال لتركيز الدول البترولية على صادراتها غير البترولية. 2- انخفاض ظاهرة هروب رأس المال Capital Flight مستقبلا، بصفة خاصة من قبل الدول النامية. 3- فرصة جيدة لزيادة التجارة العربية البينية (التى لم تتعد 10%) مستقبلا.
6- الحلول المقدمة. - قيام العديد من الدول بشراء الأصول المتعلقة بقروض العقارات من البنوك وشركات التمويل (أمريكا قدمن حوالى 700 مليار دولار). - تقديم ضمانات للودائع لدى الجهاز المصرفى من قبل الحكومات. - خفض معدلات الفائدة ( بنك الاحتياطى الفيدرالى قام بخفض معدل الفائدة من حوالى 5.25 عام 2007 إلا حوالى 2% بعد الأزمة). - دعوات التهدئة التى قدمها بعض وزراء المالية.
تابع : الحلول المقدمة: - رفع نسبة الاحتياطى القانونى (مثل السعودية من 7% إلى 13%). - تقديم قروض لمحدودى الدخل (السعودية قامت بزيادة مخصصات القروض لدى بنك التليف بمبلغ 10 مليار ريال). • - ضمان كافة الودائع من قبل الحومة.
تابع : الحلول المقدمة: • - بعض الدول قامت بتحديد سقوف لقوض تمويل المشروعات بنسب مختلفة حسب القطاع. • - تخفيض ضرائب الفائدة على رأس المال إلى 0.5 %. • - قيام الولايات المتحدة بتجميد الموازنة الفيدرالية أى عدم التوسع فى الإنفاق الحكومى. • انخفاض معدل الضريبة في USA إلى حوالي 10 % لتشجيع الاستثمار.
7- كيف يمكن تلافى تكرارها مستقبلا:البديل الأول:تطبيق النظام الاقتصادى الاسلامى (حرية اقتصادية مقيدة بالكتاب والسنة).البديل الثانى:الاستمرار فى تطبيق نظام السوق (العرض والطلب) مع توفير الرقابة اللازمة لضمان فاعلية تطبيق النظام (تدخل الدولة عند اللزوم) أى تطبيق مبادئ النظرية الكينزية.
8- شكر وتقدير 8- شكر وتقدير: شكرا لحسن استماعكم
