1 / 4

An Excel Guide to Companies Act_ Section 135

In this article, we will review Section 135 of the Companies Act, 2013 comprehensively, along with the CSR provisions, amendment rules, and other relevant details.

Ebizfiling1
Download Presentation

An Excel Guide to Companies Act_ Section 135

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1.     An Excel Guide to Companies Act: Section 135     Introduction  The idea of corporate social responsibility, or CSR, has become more important in  India's corporate commercial law. Section 135 of the Companies Act of 2013  requires companies to invest a minimum of 2% of their net earnings in corporate  social responsibility initiatives. The Companies Act of 2013's CSR rules apply to  companies that fulfill specific requirements. In this blog, we will review Section  135 of the Companies Act, 2013 comprehensively, along with the CSR provisions,  amendment rules, and other relevant details.  What does  Section 135 of Companies Act mean?   Section 135 of the Companies Act, 2013 addresses corporate social  responsibility (CSR) .It requires companies that meet specific revenue levels to  engage in corporate social responsibility (CSR) initiatives and to allocate a  minimum of 2% of their net income from the previous three years to these  endeavors. All companies that meet the required thresholds for net worth,  turnover, or net profits need to form a CSR committee and adhere to CSR  regulations. Companies that have incorporated under Section 8 of the Companies  Act, 2013 for charity purposes must also abide by the provisions of CSR.   Know CSR Provisions under  the 2013 Companies Act    

  2.   Companies are required by Section 135 of Company Act, 2013 to allocate at least  2% of their net profit to corporate social responsibility initiatives. The CSR  provisions under Section 135 are as follows:   S.NO    CSR PROVISIONS     1 Companies having a net worth of Rs. 500 crore or more.       2 Companies having a turnover of Rs. 1,000 crore or more.       3 Companies having a net profit of Rs. 5 crore or more.       CSR Amendment Rules, 2022  New guidelines for the CSR Amendment Rules were announced in 2022 by the  Ministry of Corporate Affairs. According to the amendment, companies can  execute CSR on their own through another company created by Section 8 of the  Companies Act, a registered public trust, a registered society founded by the  company, the Central Government, or a state.  Companies CSR Policy Rules 2014      To guide companies when creating their CSR policies, CSR Policy Rules were  introduced in 2014. The following are the significant provisions under the  Company's CSR Policy Rules:  ● The CSR policy of a company governed by Section 135 must be approved by the  board of directors.   ● In its annual board report, the company is required to reveal the details of its  policy.   ● The company is required to publish information about its CSR initiatives on its  website.    

  3.    Know the Process for filing Form CSR1  The Form CSR1 can be filed online on the MCA portal.  Step 1:1To download the Form CSR-1rm CSR-1 online, log in to the MCA Portal.   Step 2: A fillable PDF version of Form CSR-1 will be accessible.   Step 3: The Form CSR-1 shall be digitally signed by  ● In  Section 8 of a company, any director who is not disqualified by the Companies  Act of 2013.  ● If registered public trust: one of the Trustees or CEO.  ● If a society is registered: Chief Executive Officer/Secretary.  ● If the organization was founded by a state legislature or parliamentary act, an  authorised agent acting on their behalf.  Step 4: The form must also be digitally confirmed by a full-time practicing  chartered accountant, company secretary, or cost accountant.   Step 5: Document uploading would be the next step after signing.   Step 6: An SRN will be generated following the successful upload of the  documents and submission. For all future communications with MCA, this SRN  will be used.   Step 7: Following a successful submission, a challan with details of the  applicant's fee payments will be generated.   Step 8: Finally, an automatic CSR registration number will be generated, and a  letter of approval will be mailed to the company's official mail address.  Conclusion:  Section 135 of Companies Act, 2013  mandates companies to devote at least 2%  of their net profit to corporate social responsibility initiatives. Companies that  meet specific criteria are subject to the provisions outlined in this section. In 2022,  the Ministry of Corporate Affairs published updated guidelines on the CSR  Amendment Rules, enabling companies to implement CSR on their own or through  another company established by Section 8 of the Companies Act, a registered  public trust, a registered society founded by the company, the Central   

  4.   Government, or a state. To help companies create their CSR policies, the Company  CSR Policy Rules were formulated in 2014. As corporate citizens, companies must  abide by these rules and support social and environmental issues.      

More Related