Avances y Retos en la Calidad de la Información Financiera

1. Avances y Retos en la Calidad de la Información Financiera Víctor Abreu Páez Director Ejecutivo AIC Banco Mundial

2. FUNDACION AIC: DIA DEL CONTADOR DE LAS AMERICAS • EN LA 1ra. CIC EL 17 DE MAYO EN 1949 • EN SAN JUAN, PUERTO RICO

3. MISION AIC • La integración de todos los contadores de América, para buscar su superación, apoyo y desarrollo profesional, científico y académico, mediante una formación integral y humanista. Constituye por lo tanto su objetivo principal, el propender por alcanzar una profesión fuerte y coherente en todo el Continente Americano, que cumpla con su responsabilidad ante la sociedad a través de un ejercicio ético y transparente, garante de la confianza pública, dentro de un sincero intercambio y fraternal convivencia.

4. Caracteristicas de la Información Financiera en los Mercados Internacionales de Capitales 1- Relevancia 2- Confiabilidad 3- Comparabilidad

5. Mercados Internacionales de Capitales 1- Entidades que venden y compran valores (patrimonio o deuda) 2- Intermediarios Financieros que facilitan las transacciones. 3- Los Reguladores que establecen las reglas del mercado para proteger a los Inversionistas

6. ¿Que Anduvo Mal ?- Temas de Gobierno Corporativo *Temas de menor relatividad de significado en los casos de estudio ** Temas de moderado significado *** Temas de mayor significado Fuente: Estudio de IFAC: “Enterprise Governance: Getting the Balance Right”

7. Las Cuatro patas del Control Corporativo ¿ Donde Diablos estaban los Auditores? Gerencia Auditores Reguladores Gobierno Corporativo

8. Que es la verdad?La verdad y el valor razonable • La verdad os hara libres • No levantar falso testimonio • No dejar de levantar testimonio cierto • Imagen fiel • La presunción de valor • La prudencia-conservatismo-no laxo – no flexible

9. TYLENOL VS. ANDERSEN: MANEJO ETICO TYLENOL CASO: CAPSULAS ENVENENADAS REACCION:RECOGERLAS DEL MERCADO TODAS TAPA DE SEGURIDAD NIVEL DE CONFIANZA: TOTAL ANDERSEN CASO: QUIEBRA DE ENRON REACCION: QUEMA DE PAPELES DE TRABAJO NIVEL DE CONFIANZA: CERO….DESPUES DE 90 AÑOS SE CIERRAN LAS PUERTAS

10. La independencia • Consultoria y auditoria • La puerta giratoria • La superficialidad • Las expectativas de los usuarios • El criterio de masificación-facturación y mercadeo vs. calidad auditoria per se • Involucramiento con el cliente-distancia(Elbert Hubbart)

11. IASB ESTRUCTURA MUNDIAL DE LA PROFESION CONTEXTO BM BID FMI SEC IOSCO OMC IFAC PRESION CILEA ECSAFA AIC FEE CAPA ORGANISMOS NACIONALES ORGANISMOS DEPARTAMENTALES

12. SINDROME DEL CENTRO DEL MUNDO OBSTACULO MAYUSCULO A LA ARMONIZACION CONTABLE.

13. TELEFONICA ESPAÑAESTADOS FINANCIEROS

14. Título VIII: Ley de Fraude Corporativo y Criminal del 2002. (Ley Sarbanes- Oxley) Es un delito el que con “conocimiento ” destruya o crea documentos para “impedir, obstruir o influenciar” cualquier investigación federal existente o prevista.  Se le requiere a los auditores mantener “todo papel de trabajo de auditoría o revisión” por cinco años.  El estatuto de limitación para reclamaciones de fraude de valores se extiende a lo primero de 5 años desde el fraude, o 2 años después que se detecta el fraude, de 2 y 1 año, respectivamente.  Se le extiende a los empleados de la corporación y a la firma de contabilidad protección ( “whistleblower") que prohíbe al patrono tomar acción contra empleados que legalmente reportan información privada de sus patrones en procedimientos judiciales relacionados a reclamaciones de fraude. También se le otorgan remedios por daños especiales y honorarios legales.  Un nuevo delito de fraude de valores que conlleva penalidades de multas y hasta 10 años de prisión.

15. Título IX: Mejoras a la Ley de Crimen de Cuello Blanco (Ley Sarbanes- Oxley) Penalidad máxima por fraude por correo o transferencias de 5 a 10 años. Crea como delito el alterar un documento o interferir con un procedimiento. Se le da autoridad al "SEC" para obtener por vía judicial la congelación de pagos extraordinario a directores, oficiales, socios, agentes de empleados. "US Sentencing Commission" revisará sus guías sobre fraude de valores y contabilidad. El "SEC" podrá prohibir a cualquier persona sentenciado por razones de fraude de valores a ejercer como oficial o director de cualquier corporación pública. Estados Financieros radicados con el "SEC" deberán ser certificados por el "CEO" y "CFO". La certificación deberá indicar que los estados financieros y sus notas cumplen con las provisiones de la Ley de la Bolsa de Valores ("Securities Exchange Act") y que representa razonablemente, en todo sus aspecto materiales), las operaciones y la condición financiera de la corporación. Penalidades máximas por violaciones a esta sección serán de hasta $500,000 y prisión de hasta 5 años.

16. Los Nueve Servicios que la SEC considera incompatibles: • La teneduría de libros y otros servicios relacionados con la contabilización en los registros o estados financieros del cliente, excepto, básicamente, cuando exista un caso de emergencia o una situación inusual, siempre y cuando el auditor no desempeñe funciones administrativas. • El diseño o implementación de sistemas de información financiera • Los servicios de avalúo o valuación, así como “fairness opinion”, excepto cuando la valuación esté relacionada con cuestiones fiscales (ya sea de planeación o cumplimiento) o su propósito sea distinto al financiero

17. Los Nueve Servicios que la SEC considera incompatibles: • Los servicios actuariales • Los servicios de auditoría interna • Las funciones de administración • Los servicios de recursos humanos • Los servicios de correduría de valores o activos • 9. Los servicios legales cuando impliquen su práctica ante las Cortes de los Estados Unidos

18. Corporaciones, como el dinosaurio… cabeza chica y cuerpo grande… … un preludio de Extinción? Aurelio Fernández Díaz- Contador Benemérito de las Américas

19. Socrates ….. La Etica de la cicuta EL Castigo del Mentiroso es no ser creído ni aun cuando dice la verdad