2006 年 06 月 28 日

全球鋼鐵產業回顧與展望 金屬工業研究發展中心陳建任 charles@mail.mirdc.org.tw 2006 年 06 月 28 日

報告內容 一、全球鋼鐵產業現況與趨勢二、煉鋼原料與成本的發展趨勢三、鋼鐵價格回顧與展望

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢 (一)近代鋼鐵工業的發展過程 1970年英國粗鋼生產高峰0.28億噸歐洲(18-19世紀) 英國工業革命美國(～1960年代) 1920 佔全球粗鋼生產60 1950 粗鋼生產突破1億噸中國大陸(1995~2020) 日本(1970～1990) 1973年粗鋼突破1億噸 1998年粗鋼1億噸突破 1973年美國粗鋼生產高峰1.36億噸 1973年日本粗鋼生產高峰1.19億噸 • 印度=下一個中國大陸 • 巴西,俄羅斯等…

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續) (二)人均鋼材消費之生命週期高峰 • 『材料儉約』階段 • 發展高技術密集產業 • 國家基礎建設完備 • 汽車與住房等需求以替換為主低成長期 (kg/人) 600 成熟期衰退期 • 常發生產能過剩 • 需求減少 • 成本提高 400 安定期 • 『材料密集』階段 • 憑藉低廉勞動成本發展簡單製造業 • 國家基礎建設持續大興土木 • 經濟起飛與人均所得快速提高，有能力消費汽車，住房空間需求提高，都市化程度高高速成長期工業先進國家之發展軌跡年英國 1890 1960 1964 1973 1985 美國 1900 1964 1973 1982 1990 日本 1956 1970 1973 1986 1995 台灣 1970 1993 2000 韓國 1976 1995 2000 中國大陸 1995 2020? 印度 2010? 2030? 資料來源：POSRI等/金屬中心ITIS計畫整理

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續) (三)全球粗鋼表面消費趨勢成熟的OECD • 1960-1970年代OECD為高成長曲線 • 中國大陸之鋼鐵消費約落後OECD國家40年。 • 中國大陸人口為OECD國家的1.12倍，為依據OECD國家的發展經驗，中國大陸粗鋼表面消費量可達5億噸以上。快速成長的中國大陸 • 前蘇聯解體與東南亞金融危機發生，需求驟減造成價格破壞緩慢成長的非OECD 恢復中的獨立國協資料來源：OECD/金屬中心ITIS計畫整理

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續) (四)全球鋼材需求的現況與預測預測值樂觀=5% CAGR 平均=3.5% CAGR 第一次能源危機第二次能源危機東亞金融危機蘇聯解體高爐製程電爐製程悲觀=2% CAGR 2.中國大陸及印度需求邁入高成長期 1.歐美日先進國家經濟發展，帶動全球鋼鐵需求大幅成長資料來源：World Steel Dynamics, International Iron and Steel Institute (2006)

一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續) (五)全球粗鋼生產的現況與預測未來十年全球粗鋼缺口 4.17億噸中國效應第一次能源危機第二次能源危機蘇聯解體東亞金融危機未來十年亞洲粗鋼缺口3.29億噸，其中，中國缺口2.37億噸中國大陸尚有約1億噸的低效率小高爐等待淘汰，發改委計畫2010年將粗鋼產能設定在4億噸 2011年起亞洲可能出現另一次嚴重缺鋼問題資料來源： International Iron and Steel Institute (2006) /金屬中心ITIS整理

生產(2005vs2015) 消費(2005vs2015) 缺口(2005vs2015) 亞太(不含中日) 一、全球鋼鐵產業現況與趨勢(續) (六)未來十年全球鋼鐵供需之比較獨立國協中國大陸 NAFTA 日本 ~2015年各區域缺口: 歐洲 NAFTA 22.1 Mt 歐盟 13.2 Mt 日本過剩 33.8Mt 獨立國協過剩 39.1 Mt 中南美洲 35.6 Mt 中國大陸 236.8 Mt 其他 182.2 Mt 中南美洲全球合計 417.0 Mt 資料來源：World Steel Dynamics, International Iron and Steel Institute (2006)

平板類 軋鋼製鐵馬口鐵電鍍錫線軋延機連續退火線冷軋機煉焦爐酸洗塗油彩色鋼板捲 Colour Coating Line 高爐熱浸鍍鋅熱鍍鋅板捲冷軋機連續酸洗線燒結爐冷軋板捲煉鋼連續退火線冷軋機連續酸洗線電鍍板捲熱軋機批次退火線軋機電弧爐轉爐熱軋板酸洗塗油鋼板雷射切割線鋼胚板材熱處理中厚板軋機剪裁線連鑄機二、煉鋼原料與成本的發展趨勢 (一)鋼鐵產品製程概述資料來源：ISCOR/金屬中心ITIS整理

高爐廠與電爐廠投入原料-全球平均 高爐廠電爐廠 1.068 廢鋼 0.135 0 鐵礦石 1.43 0.075 煤 0.589 0.0556 天然氣 0.0402 註:高爐為每每生產一噸熱軋板捲需要多少噸原料; 電爐為每生產一噸鋼筋需要多少原料二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續) (二) 主要煉鋼原料及成本概述廢鋼鐵礦石煉焦煤焦炭運費資料來源：金屬中心ITIS整理

315 (2006e) 310 (2005) 全球扁鋼胚平均成本 180(2002) 二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續) (三)各國製鋼工程生產成本資料來源：WSD/金屬中心ITIS計畫整理

原料項目定義 2002 2005 %變動 • 冶金煤 • 煉鋼用焦炭 • 鐵礦石 • 廢鋼 • 扁鋼胚 • 熱軋鋼捲 2006年：Met Coal 跌 8~16% 2006年：Iron ore 漲 19% 二、煉鋼原料與成本的發展趨勢(續) (四)煉鋼原料漲幅分析資料來源：CRU/金屬中心ITIS整理

三、鋼鐵價格回顧與展望 (一)鋼價影響因素綜覽資料來源: 金屬中心ITIS計畫整理

三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (二) 1970年代以後鋼鐵景氣亞洲金融危機蘇聯解體及日本泡沫經濟破滅 IT泡沫阪神大地震中國大陸求效應五國達成廣場協定美元貶值/泡沫經濟開始第一次能源危機第二次能源危機資料來源: WSD,東部證券等/金屬中心ITIS計畫整理

三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (三)近期鋼鐵價格趨勢(國際 vs中國大陸) 中國大陸鋼筋價格鋼筋 12mm 鋼筋 20mm CRU鋼價指數_產品別 CRU鋼價指數_區域別中國大陸平板類鋼價熱浸鍍鋅版捲熱軋版捲冷軋版捲資料來源: CRU, mysteel/金屬中心ITIS計畫整理

中國產能 中國除外產能 1400 1200 1000 800 600 400 200 95 產能利用率 90 86.8 86.0 88.3 90.3 85.5 85 83.6 79.3 80 79.5 78.0 74.6 75 74.0 74.4 73.7 70 97 03 07F 01 95 99 05E 資料來源:IISI, OECD/金屬中心ITIS整理三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (四)全球產能與產能利用率趨勢

三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (五)全球產能過剩與鋼價趨勢 (美元/噸) (百萬噸) 全球過剩產能 600 300 Metal Bulletin 全球熱軋出口平均價格 500 250 400 200 300 150 200 100 100 50 0 0 91 93 95 97 99 01 03 05E 07E • 中國大陸限制鋼鐵產能 • 中國需求持續成長 • 各國鋼廠合併持續 • 煉鋼原料成本維持高檔 • 京都議定書限制鋼廠增設 • OECD推動減產 • 中國需求持續成長 • 鋼廠整併 • 煉鋼原料成本上揚資料來源:IISI, OECD/金屬中心ITIS整理

三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (六)中國大陸鋼鐵產能統計資料來源: CISA/金屬中心ITIS整理

三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (七) OECD景氣領先指標與鋼價的關係資料來源: 金屬中心ITIS計畫整理

煉鋼原料漲至高峰 煉鋼原料漲至高峰煉鋼原料漲至高峰中國產能持續開出中國產能持續開出中國產能持續開出美國內銷價格美國內銷價格美國內銷價格美國內銷價格中國大陸鋼鐵需求中國大陸鋼鐵需求中國大陸鋼鐵需求與生產均高速成長與生產均高速成長與生產均高速成長歐盟出口價格歐盟出口價格歐盟出口價格歐盟出口價格帶動原料價格上揚帶動原料價格上揚帶動原料價格上揚日本出口價格日本出口價格日本出口價格日本出口價格中國進口價格中國進口價格中國進口價格中國進口價格 OECD OECD OECD 推動減產協議推動減產協議推動減產協議 2,500 2,500 2,500 日本削減產能日本削減產能日本削減產能萬噸萬噸萬噸東南亞金融危機東南亞金融危機東南亞金融危機 & & & 產能過剩產能過剩產能過剩 Safeguard Safeguard Safeguard 發動發動發動亞洲市場需求減少亞洲市場需求減少亞洲市場需求減少缺少高成長市場缺少高成長市場缺少高成長市場碰上美國景氣回升碰上美國景氣回升碰上美國景氣回升 SARS SARS SARS ? ? 宏觀調控宏觀調控宏觀調控產能得到控制產能得到控制產能得到控制三、鋼鐵價格回顧與展望(續) (八) 主要地區熱軋價格趨勢與展望資料來源:CRU, Mirae Asset/金屬中心ITIS整理

報告結束 敬請指教

2006 年 06 月 28 日