1 / 41

Tehniline analüüs

Tehniline analüüs. Aimar Roosalu, Sten Pisang Oktoober 2006, Tallinn. Täna tuleb juttu:. Sissejuhatus tehnilisse analüüsi Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang Tehnilised indikaatorid, kasutamine Näited. Kordamine: Tehniline analüüs. Tehniline analüüs. Osakaal.

aideen
Download Presentation

Tehniline analüüs

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Tehniline analüüs Aimar Roosalu, Sten Pisang Oktoober 2006, Tallinn

  2. Täna tuleb juttu: • Sissejuhatus tehnilisse analüüsi • Trendid, mustrid ja libisevad keskmised Sten Pisang • Tehnilised indikaatorid, kasutamine • Näited

  3. Kordamine: Tehniline analüüs Tehniline analüüs Osakaal Fundamentaalne analüüs Investeerimisperiood

  4. Kordamine: Tehniline analüüs • TEHNILINE ja FUNDAMENTAALNE ANALÜÜS • TA – Efektiivse turu teooria. • FA – Ettevõtte õiglane väärtus vs turuhind. • MIKS TEHNILINE ANALÜÜS? • Kiiresti õpitav • Populaarne • Põhineb lihtsal statistikal • Põhineb ajaloolisel infol • Kauplemisel asendamatu abimees • Pole kahtlust TA toimimises

  5. Kordamine: Tehniline analüüs Emotsioonid ei ole ratsionaalsed • Emotsioonid konstrueeritakse • Hirm – Määramatus, tähenduste andmine • Mälu – Varasemad kogemused • Optimist versus pessimist • Eesmärgi täitmine versus hirm • TA kaardistab olukorra • Hirmu kontrollimiseks, sea täidetav eesmärk ja piiritle riske. "The only thing we have to fear is fear itself." F.D. Roosevelt

  6. MILLISEID GRAAFIKUID KASUTADA? (1) • www.stockcharts.com

  7. MILLISEID GRAAFIKUID KASUTADA? (2) • www.prophet.net > Analyze > JavaCharts

  8. RISKI-TULU SUHE • Enne tehingu tegemist peab olema valmis kogu lahinguplaan! • Aktsia maksab $11.5 • Stoptase on $9.8 (maksimaalne kaotus aktsia khta on $0.70) • Hinnasiht on $11.9 (potentsiaalne tulu aktsia kohta on $1.4) • => Risk on 2x väiksem kui tulu ($1.4/$0.7)

  9. TREND… Trendi murdumine

  10. …JA AJAHORISONT

  11. NÄIDE Päevapildid (18.04.) Sisenemine: $130 läbimine Stop: $129 Siht: $137 Väljumine: $141.5 Kasum: +8,85%

  12. TOETUS JA VASTUPANU

  13. LIBISEVAD KESKMISED • Libisevad keskmised käituvad tihti vastupanu ja toetustasemetena • Enimkasutatav periood libiseva keskmise arvutamisel on 50 ja 200 päeva • Mida lühem on investeerimishorisont, seda lühemat libisevat keskmist tuleb kasutada • Libisevad keskmised aitavad määrata ka trendi – kui aktsia kaupleb ülevalpool 50-päeva libisevat keskmist, on lühiajaline trend üles

  14. LIBISEVAD KESKMISED

  15. PRO NÄIDE • 29.september • Sisenemine: • $23 läbimurdmine • Stop: $22.75 • Siht: $24.55 Väljumine: $24.67 Kasum: +7.26%

  16. ERINEVATE NÄITAJATE KOOSMÕJU Päevapildid (27.10.) Sisenemine: $12.55 läbimine Stop: $12.55 Siht: $13.45 Väljumine: 27.10. Kasum: +7,17%

  17. PEA-JA-ÕLAD

  18. TAGURPIDI PEA-JA-ÕLAD

  19. CUP AND HANDLE

  20. NÄITEID VIIMASE AJA KAUPLEMISIDEEDEST (1) Pro (26.10.) Sisenemine: $15.95 murdmisel Stop: $15.7 Siht: $17 Väljumine: $17 Kasum: +6,58%

  21. NÄITEID VIIMASE AJA KAUPLEMISIDEEDEST (2) Pro (29.09.) Sisenemine: $79 läbivajumine Stop: $80.35 Siht: $77.3 Väljumine: $81.78 Kahjum: -3,4%

  22. REEGLID • Ära uju vastuvoolu • Ära otsi õigustusi oma miinuses positsioonile • Proovi leida oma ideele vastuargumente • Kui läheb hästi, suurenda koguseid, kui halvasti, siis vähenda • Pane täpne lahinguplaan juba enne tehingu sooritamist paika • Hajuta – üks tehing ei tohi liiga suurt kaotust tuua • Õpi vigadest

  23. MIDA MA TURULT OTSIN? • Trend • Trendi murdmine • Vastupanud/toetused ja nende murdmine • Erinevate nähtuste koosmõju

  24. INDIKAATORID Hind, käive, aeg • On kümneid indikaatoreid, mis kombineerivad hinda ja käivet • Leia sobivad, õpi tundma ja muganda Järgnevalt vaatleme • RSI – Relative strenght Index • MACD ja MACD histogramm • Stochastic Oscillator • OBV – On Balance Volume • Bollinger – Bollinger Band ja 20 päeva MA • SAR - Parabolic SAR

  25. RSI – Relative Strenght Index • Kirjeldus: RSI võtab arvesse aktsia tõusupäeva sulgemishinna ning võrdleb seda languspäevadega. • Vahemik: 0 – 100 • Enimkasutatud ajaühik: 14 päeva • Ülemüüdud: hind allapool 30 taset • Üleostetud: hind ülalpool 70 taset • Osta: RSI on all või tõuseb üle 30 joone • Müü: RSI on üle või langeb alla 70 joone • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Kui analüüs tulemust ei annaotsi abi teistest indikaatoritest 1 / 2

  26. RSI – Relative Strenght Index • Kirjeldus: RSI võtab arvesse aktsia tõusupäeva sulgemishinna ning võrdleb seda languspäevadega. • Vahemik: 0 – 100 • Enimkasutatud ajaühik: 14 päeva • Ülemüüdud: hind allapool 30 taset • Üleostetud: hind ülalpool 70 taset • Osta: RSI on all või tõuseb üle 30 joone • Müü: RSI on üle või langeb alla 70 joone • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Kui analüüs tulemust ei annaotsi abi teistest indikaatoritest 2 / 2

  27. MACD – Moving Average Convergence/Divergence • Kirjeldus: Lihtne indikaator trendi jälgimiseks. Kasutab liikuvaid keskmisi ning on muudetud ostsilaatoriks. Erinevus liikuvate keskmiste vahel. • Vahemik: liikumine - 0 + • Enimkasutatud ajaühik: 26, 12 ning 9 • Osta:MACD ja 9 EMA positiivne ristumineLiikumine ülespoole 0 taset • Müü:MACD ja 9 EMA negatiivne ristumineLiikumine allapoole 0 taset • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Histogramm: Vahe MACD ja 9 päeva EMA vahel. On positiivne, kui MACD on ülevalpoolja negatiivne, kui allpool 9 päeva EMAd. 1 / 2

  28. MACD – Moving Average Convergence/Divergence • Kirjeldus: Lihtne indikaator trendi jälgimiseks. Kasutab liikuvaid keskmisi ning on muudetud ostsilaatoriks. Erinevus 26 päeva ja 12 päeva (EMA) liikuvate keskmiste vahel. • Vahemik: liikumine - 0 + • Enimkasutatud ajaühik: 26, 12 ning 9 • Osta:MACD ja 9 EMA positiivne ristumineLiikumine ülespoole 0 taset • Müü:MACD ja 9 EMA negatiivne ristumineLiikumine allapoole 0 taset • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Histogramm: Vahe MACD ja 9 päeva EMA vahel. On positiivne, kui MACD on ülevalpoolja negatiivne, kui allpool 9 päeva EMAd. 2 / 2

  29. Stochastic Oscillator (Full) • Kirjeldus: Stochastic Oscillator (STO) on indikaator, mis näitab hetke sulgemishinnaning madalaima/kõrgeima hinna suhet teatud perioodil. • Vahemik: 0 - 100 • Ajaühik: Fast: %K 14 %D 3 Full: 14, 3, 3 • Osta:%K ja %D positiivne ristumineLiikumine ülespoole 20 taset • Müü:%K ja %D negatiivne ristumineLiikumine alla 80 taset • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine

  30. OBV - On Balance Volume • Kirjeldus: Lihtne indikaator jälgimaks, kas aktsia käive toetab hinna liikumist. • Vahemik: puudub • Ajaühik: puudub • Ost: Aktsia liigub külgsuunas, OBV tõuseb • Müük: Aktsia liigub külgsuunas, OBV langeb • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Kasutada koos teiste indikaatoritega. 1 / 2

  31. OBV - On Balance Volume • Kirjeldus: Lihtne indikaator jälgimaks, kas aktsia käive toetab hinna liikumist. • Vahemik: puudub • Ajaühik: puudub • Ost: Aktsia liigub külgsuunas, OBV tõuseb • Müük: Aktsia liigub külgsuunas, OBV langeb • Tähelepanu: Indikaatori ja aktsia vastassuunaline liikumine • Kasutada koos teiste indikaatoritega. 2 / 2

  32. Bollinger Bands • Kirjeldus: Võimaldab võrrelda aktsia hinnataset tema ajaloolises liikumisvahemikus. Volatiilsusnäitaja, põhineb aktsia 20 päeva liikuval keskmisel ning selle kahel standardhälbel. • Ajaühik: 20 SMA, + - 2 (standardhälvet)Kui aktsia on liiga volatiilne, kasuta pikemat ajaperioodi. • Osta: Teine põhi on kõrgemal kui Bollingeri alumine äär. Kõrgem põhi. • Müü: Teine tipp on madalam kui Bollingeri ülemine äär. Madalam tipp.

  33. Parabolic SAR • Kirjeldus: Parabolic SAR näitab lühiajalise trendi suunda ning näitab stop orderite tasemeid. Stopptase allpool hetkehinda – pikk positsioon • Stopptase ülalpool – lühike positsioon. • Määramine: samm .02, max samm .20 • Osta / Müü: ostu või müügisignaalide otsimiseks kasutatakse harva. • Tähelepanu: Trend! 1 / 2

  34. Parabolic SAR • Kirjeldus: Parabolic SAR näitab lühiajalise trendi suunda ning näitab stop orderite tasemeid. Stopptase allpool hetkehinda – pikk positsioon • Stopptase ülalpool – lühike positsioon. • Määramine: samm .02, max samm .20 • Osta / Müü: ostu või müügisignaalide otsimiseks kasutatakse harva. • Tähelepanu: Trend! 2 / 2

  35. TEISED INDIKAATORID • ADX - Average Directional Index • CCI - Commodity Channel Index • CMF – Chaikin Money Flow • PVO – Percentage Volume Oscillator • TRIX – Triple esponentionally smoothed moving average • ZigZag • jpt.

  36. TA ja indikaatorid ei sobi • Indikaatorid ei sobi • Kui on palju kõrvalisi ja ootamatuid tegureid, mida turg aktsiahindadesse sisse ei oska arvestada • Majandustulemuste hooajad • Ootamatud makrosündmused • Mitte trendivad ajavahemikud • Siiski: Uudiste peale kauplejad kasutavad • Trendijooni, vastupanu ja toetustasemeid • Libisevaid keskmisi

  37. Vasturääkivus • Kui aktsia murrab läbi vastupanust, näitavad indikaatorid üleostetust. • Päevasisesel kauplemisel kasutame rohkem tasemeid ja vähem indikaatoreid. • Erinevus kaupleja tüüpides: • Momentum trader • Sündmuste kauplemine (FDA, M&A, Majantustulemused) • Toetused, vastupanud, läbimurded • Swing trader • Aktsia liigub oma ajaloolise volatiilsuse piires • Turg on tsükliline • Aegrida peegeldab varasemat informatsiooni

  38. TA kasutamine • Indikaatoritega kauplemine: • Kas aktsia trendib või mitte • Võrdleme pikemat ja lühemat perioodi • Millises suunas liigub koguturg, indeks, sektor • Määrame indikaatori, vajadusel kohandame • Prognoosime suunda, määrame eesmärgi (Tulu) • Määrame stopptaseme (Kaotus) • Kandidaatide leidmine • Isiklik jälgimisnimekiri • Turuskännerid – stockfetcher.com • Soovitused – Päevapildid, LHV PRO • Foorumid – Mtrader.com • Uudised • Lingid: • Incrediblecharts.com • Stockcharts.com

  39. Investing is simple, but not easy. Warren Buffet

  40. KASULIKKE VIITEID Graafikud • www.prophet.net > Analyze > JavaCharts (graafikud) • www.stockcharts.com (tasuta, graafikud, õpetused) • www.incrediblecharts.com (õpetus, graafikud) Stock-picking • www.stockfetcher.com (tasuline) • www.realmoney.com (tasuline) Majandustulemused • Finance.yahoo.com (tasuta) • www.briefing.com (tasuline)

  41. Lisaküsimused alati oodatud Seminaride kava: www.lhv.ee/seminar Telefon: 6 800 400 E-mail: klienditugi@lhv.ee Kontor: Pärnu maantee 25, Tallinn Koduleht: www.lhv.ee Investeerimisõpik: www.lhv.ee/help/school Foorumid: www.lhv.ee/forums

More Related