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돈 , 자본 , 그리고 인간 _2 금융의 역사

담당교수 : 전 병 유 ( 정조교양대학 , 평화공공성센터 ). 돈 , 자본 , 그리고 인간 _2 금융의 역사. 2014 년 1 학기 교양 강의. 금융이란 무엇인가 ?. 금융 ( 金融 ). 빌리고 빌리는 것 자금의 수요와 공급 채권과 채무의 관계 . 금융이란 무엇인가 ?. Pros - 금융 발전은 인류문명을 진보시켰고 , 대규모사업을 가능하게 하고 경제성장을 촉진한다 . ex) 인도식민지 개발 , 유럽운하건설 , 유로터널

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돈 , 자본 , 그리고 인간 _2 금융의 역사

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Presentation Transcript

  1. 담당교수: 전 병 유(정조교양대학, 평화공공성센터) 돈, 자본, 그리고 인간_2금융의 역사 2014년 1학기 교양 강의

  2. 금융이란 무엇인가? 금융(金融) 빌리고 빌리는 것 자금의 수요와 공급 채권과 채무의 관계

  3. 금융이란 무엇인가? Pros - 금융 발전은 인류문명을 진보시켰고, 대규모사업을 가능하게 하고 경제성장을 촉진한다. ex) 인도식민지 개발, 유럽운하건설, 유로터널 미국의 초기 경제개발(광산, 철도, 운하) 한국의 경제개발(경공업, 중화학공업) Cons - 금융은 인류의 경제생활을 불안하게 하고 불평등을 초래한다. @아리스토텔레스 “화폐는 교환 수단으로 만든 것이지 이자를 낳으라고 만든 것이 아니다” “ 모든 종류의 재산 획득 기술 가운데 고리대금이 자연의 원칙에 가장 배치된다”

  4. 돈과 전쟁, 그리고 권력 Fight of the Money-Bags and the Coffers, Pieter van der Heyden(fl. 1557) Coin and conscience popular views of money, credit and speculation http://www.library.hbs.edu/hc/cc/index.html

  5. 화폐와 금융 금융(대출)은 화폐 발행(예금)이다. 금융발달이 화폐발달을 앞섰다. - “문자는 회계기록 목적으로 메소포타미아에서 발명”. - 인류 최초의 점토판에 기록된 것은 채권-채무 사항 - 함무라비 법전 : 권력자들의 금융 행위 규제 목적 - 채무노예 해방.

  6. 금융의 역사 이집트 곡식창고 은행시스템그리스 도시국가 간 환전 시스템 로마 화폐 유통량을 적극적을 확대 (정복지 광산에서 획득한 금속)중세의 금융: 윤리와 종교의 그림자에 가리다 유대인과 금융 ‘타국인에게 네가 꾸어주면 이자를 받아도 되거니와 네 형제에게 꾸어주거든 이자를 받지 말라' (신명기 23장 20절 中)

  7. 금융의 역사 대부업에서은행업으로: 메디치 가문무역환어음 인수 업무와 교황과의 우호적 관계 : - 단기어음할인은 대부업과 달리 무역을 촉진한다고 설득 닐퍼거슨 “금융에서 작다는 것은 결코 아름답지 못하다”In finance, small is seldom beautiful !!!

  8. 금융의 역사 17세기 금융혁신의 삼두 마차: 암스테르담, 스톡홀름, 런던 암스테르담: 암스테르담외환은행(1609) → 환전, 화폐가치 유지스톡홀름: 스톡홀름은행(1657) → 대출 신용창출 런던 Gold smith Banker → goldsmith notes영란은행(1694) → 은행권 발행을 독점 일반 상업은행 → ‘예금과 수표’ 제도 개발발전

  9. 채권과 주식, 금융의 또 다른 진화 채권 Bond 일정 기간 후 원금상환 및 이자지급조건이 발행 시 확정되어 있는 유가증권정부·공공법인·특수법인 및 기업이 불특정 대중으로부터 장기자금을 일시에 대량으로 조달하기 위하여 발행하는 일종의 차용증서주식 stock 주식회사의 자본을 이루는 단위로서의 금액 및 이를 전제로 한 주주의 권리·의무발행과 유통 ( ISSUE issueasdㅁㄴㅇㄹadf

  10. 채권과 주식, 금융의 또 다른 진화

  11. 채권과 주식, 금융의 또 다른 진화 현금 예금(신용화폐)채권과 주식 → 신용화폐로도 채울 수 없는 대규모 투자의 욕구 충족 전쟁.

  12. 채권과 주식, 금융의 또 다른 진화 채권 # 이태리 도시 국가 간 전쟁 자금 조달주식– 네델란드 # 동인도회사 주식 – 은행 담보 대출 – 주식거래소– 프랑스- 존 로 John Law # 주식회사 서방회사 → 미시시피 버블 → 절대왕정의 붕괴

  13. 유럽의 로스차일드 전쟁 - 워터루 전쟁 정보 - 차익거래 arbitrage 채권을 금융기법의 중심으로 활용

  14. 미국 JP Morgan 미국 금융계의 Guru 귀족주의 영업전략: 정부-대기업-은행에 대한 거액 대출, 증권 발행 주선 영국과 유럽 투자자들의 자본으로 성장 철도 회사의 1/3이 JP Morgan 소유 1907년 금융위기 도산한 은행에 대한 구조조정 1915년 영국의 전시자금 조달 및 무기 매입 대리인 (전시공채판매) 1929년 대공황으로 쓰러진 기업과 은행 인수 → Glass Steagall Act → 모건스탠리 2008년 월가 위기의 해결사 5대투자은행 중 리먼브라더스, 메릴린치, 베어스턴스 파산하고 모건스탠리와골드만삭스만 생존

  15. 금융은 인간의 탐욕 수단일 뿐인가? 금융 → 자본의 수요와 공급을 연결해주는 역할 “돈이 있는 사람으로부터 돈일 필요한 사람에게 자금이 순조롭게 이동하도록 중개하는 역할” 금융혁명이 산업혁명에 선행. 서로 의존하고 강화하는 관계. 금융의 역사 거품 : 비이성적 과열( Herd Behavior) 도덕적 해이 정경유착

  16. 금융은 인간의 탐욕 수단일 뿐인가? 대규모 투자 빈곤과 가난 경제 성장 금융 빈곤과 가난 경제위기 불평등

  17. 금융은 인간의 탐욕 수단일 뿐인가? 금융의 역사 비이성적 과열( Herd Behavior)과 거품 도덕적 해이 Moral Hazard 정경유착

  18. 금융은 인간의 탐욕 수단일 뿐인가? . 금융 산업을 육성해야 한다. 화폐를 폐지하자. 금융 공학을 통한 금융발전 금융의 확산(금융민주화) 금융 규제의 강화

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