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Une équipe….un m ême objectif

Une équipe….un m ême objectif. Ajouter de la valeur aux portefeuilles de nos clients. Daniel P. Racette Directeur général Région du Québec Présentation Association du Jeune Barreau de Montréal. Le 30 avril 2009. Portrait de famille. Services aux particuliers. Services aux

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Une équipe….un m ême objectif

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Presentation Transcript

  1. Une équipe….un même objectif Ajouter de la valeur aux portefeuilles de nos clients Daniel P. Racette Directeur général Région du Québec Présentation Association du Jeune Barreau de Montréal Le 30 avril 2009

  2. Portrait de famille Services aux particuliers Services aux entreprises GROUPE BANQUE SCOTIA Gestion de Patrimoine (GGPS) Services Internationaux

  3. Groupe Gestion Privée Scotia Courtage Services fiduciaires Banque Privée GROUPE GESTION PRIVÉE SCOTIA Planification financière Gestion de portefeuilles

  4. Groupe de gestion discrétionnaire de portefeuilles Gestion de Placements Scotia Cassels Clientèleprivée 9 milliards $ Institutions4.5 milliards $ Fonds Communs 10 milliards $

  5. Notre objectif est de rechercher des RENDEMENTS AU DESSUS DE LA MOYENNE……à long terme avec UN RISQUE INFÉRIEUR À LA MOYENNE,…tout en tenant compte de L’EFFICIENCE FISCALE

  6. Une équipe….un même objectif 1 Perspectives économiques

  7. Revue des économies américaine et canadienne et les 4 composantes de leur PIB: Consommateurs Corporations Imports & Exports Gouvernements Expectatives économiques Revue économique

  8. L’économie américaine est en récession et entraine le reste du monde avec elle.

  9. Première récession globale depuis 1950

  10. Tout a commencé avec la bulle immobilière américaine Source: NBF et Global Insight

  11. Heureusement, un plancher est proche

  12. Le hypothèques à risque ont fait chuter des sociétés financières car elles avaient des bilans fragiles.

  13. Les pertes d’emploi sont à un niveau semblables à la récession de 1980-1982

  14. La confiance des consommateurs américains est faible… Crédit Suisse, University of Michigan, D O E

  15. …alors ils coupent dans leurs dépenses Source: Scotia Capital et Global Insight

  16. Le resserrement du crédit nuit particulièrement aux ventes de biens durables comme les automobiles Chart: Citi group

  17. 2 supports importants pour aider les consommateurs américains: baisse de l’essence et des taux hypothécaires

  18. La chute de la consommation ralentis. Graphique: TD Newcrest

  19. Les profits des sociétés sont encore élevés mais la tendance est à la baisse…

  20. Profits des sociétés américaines durant les récessions: environ 20% de baisse à venir.

  21. Positif: L’indice avancé ISM en retournement

  22. Le déficit commercial américain s’améliore

  23. Le gouvernement américain augmente les dépenses de façon spectaculaire pour supporter l’économie

  24. La Federal reserve a réagi de façon très agressive, les autres pays ont suivi.

  25. Dans les années 90, le Japon avait laissé sa masse monétaire se contracter: la Fed a évité cette erreur

  26. Canada: récession moins marquée qu’aux États-Unis

  27. Forte réduction des exportations aux États-Unis

  28. Le taux de chômage a augmenté à 8% car…

  29. …les employeurs plus prudents qu’autrefois

  30. Canada: les mises en chantier commencent à fléchir Graph: Scotia capital

  31. Hypothèques en retard de paiement: le Canada beaucoup mieux que les États-Unis. Chart: NBF, Canadian Bankers Association, Federal Reserve

  32. Car le consommateur canadien est moins endetté

  33. Le système bancaire canadien: le plus solide de 134 pays Source: NBF and World Economic Forum

  34. Le dollar canadien suit la valeur des matières premières, à la hausse comme à la baisse…

  35. La balance commerciale canadienne est négative à cause de la baisse des prix du pétrole et des exportations

  36. Finances publiques canadiennes: les meilleures du G7 Dette nette en % du PIB Source: NBF et Ministère des finances du Canada

  37. Les États-Unis ont emmené la première récession économique globale depuis la deuxième guerre mondiale Les causes principales: L’effondrement du marché immobilier américain. Levier excessif dans le système financier mondial. Résumé des conditions économiques

  38. Les gouvernements et les banques centrales ont appliqué les apprentissages des crises du passé pour gérer la crise avec célérité et vigueur Taux d’intérêts à des bas historiques Fort stimulus fiscal et monétaire Certains indicateurs avancés indiquent une stabilisation de l’économie La récession Canadienne est moins marquée car: Nous avons un secteur financier plus solide Un marché immobilier bien réglementé Des finances publiques plus saines Résumé des conditions économiques

  39. 2 Marchés financiers

  40. Historique des récessions et des corrections boursières Américaines Historique des récessions et des corrections boursières

  41. Marché boursier canadien

  42. Matières de base

  43. Marché boursier américain

  44. Dollar Canadien

  45. Rendement Obligation Canadienne 2ans

  46. Rendement Obligation Canadienne 5ans

  47. Tendance à long terme des taux d’intérêts

  48. Les taux d’intérêts

  49. Les écarts de rendements à desnouveaux sommets

  50. Pétrole

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