Curso Trader de Opciones Financieras +Estrategias con Opciones +Analisis Fundamental

1. Curso Trader de Opciones Financieras+Estrategias con Opciones+Analisis Fundamental Aquítemostramos un 5% del curso!

2. Índice de la Presentación Introducción a las opciones financieras Lanzamiento cubierto Valuación de Opciones por Balck & Sholes Entendiendo una opción de compra Liquidez, que acciones y que bases concentran la liquidez Factores Claves en la determinación de una prima Lanzamiento Cubierto (Rendimiento, Tasa, Cobertura y Ejemplos) Consejos prácticos para operar opciones financieras en el ámbito local Objetivo del Modelo de Black & Sholes. Mitos y verdades Aplicación del modelo y supuestos Determinación del Valor Justo de una prima

3. Índice de la Presentación Estrategias con opciones Cupon PBI Analisis Fundamental Bull Spread, BearSpread. Conos. Matrices de Riesgo. Estrategias con puts. Protective Puts, puts especulativos. Tecnicas de Trading y mucho mas. Que son los cupones. Conceptos básicos. Como operaropciones del cupon PBI. Liquidez y apalancamiento Conceptos claves Analisis Fundamental Ejemplo de valuacion de acciones Método de valuaciónpor comparables

4. Opciones - Entendiendo una opción de compra • Opción-derecho que tiene el comprador de adquirir acciones a un precio determinado o precio de ejercicio y este derecho lo puede ejercer desde el momento de su compra hasta una fecha determinada. • Fecha 07 de Enero • Cierre de GGAL = 6.11 • GFGC6.00FE = 0.47 Los strikes lo determina la bolsa y los vencimientos también Ejemplo con GGAL sobre los retornos de la compra de un call Strike 6.00 +0.75 – 0.47= 0.28 Prima Precio de Galicia 6.75

5. Opciones - Introducción al concepto de Delta • Delta: Cuánto varía el precio de la opción cuando la acción modifica su valor. • Si Tenaris sube 1$/Acción, cuánto aumentan las primas? • Cuanto menor es delta mayor es mi nivel de apalancamiento! GGAL: 6.11 GGAL 6.21

6. Opciones - Factores Claves en la determinación de la prima • El tiempo hasta la expiración • Cuanto menor es la tiempo hasta el vencimiento menores son las fluctuaciones que puede tener la acción, la probabilidad de ejercicio disminuye. • A menor tiempo menor prima. 07-01 22-01

7. Volatilidad • Los valores más utilizados son 40 ruedas y 20 ruedas • Cuando 10 ruedas comienza a subir, atención las cosas están cambiando. Ejemplo para Grupo Galicia (20 Ruedas)

8. BULL Spread – Ejemplo Grupo Galicia Strike Menor: 4.20 B Ganancia Pérdida A Strike Mayor: 4.40 B Máxima Ganancia: Suma Primas +Delta Strikes = -0.77+0.64-4.20+4.40= 0.07 Inversión: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento Máximo: Max. Ganancia / Inversión = 0.07/0.13 = 54% A Máxima Pérdida: Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Inversión : Suma Primas= -0.77+0.64 = -0.13 Rendimiento : Max. Pérdida / Inversión = -0.13/0.13 = -100%

9. Simulación Alcista de Bull Spreads Simulaciónpara un aumento de GGAL de 4.77 a 5.0

10. Opciones sobre TVPP Lanzamientos y Tasas • Lanzamiento Cubiertos • Cantidades a lanzar según cantidad de Nominales en tenencia • Cantidad Máxima de lotes a Lanzar = Cantidades de TVPP/5000

11. Valuar una empresa cotizante • Balance de la sociedad Cotizante Ejemplo para Siderar

12. Analisis fundamental – Bancos Resultados 2010

13. Opciones sobre Cupones TVPP – Apolo Institute • Caracteristicas del Cupon Atado al PBI. • El Cupón Atado al PBI paga cuando • 1- El PBI debe crecer a una tasa mayor a la establecida para cada año. • 2- El PBI teórico acumulador desde 2004 sea mayor al PBI real acumulado. • 3- El monto ya pagado por el cupón no puede exceder los 48$ para títulos en $ y 48US$ para títulos en US$ cada 100 nominales. 1 2 3