2011 年我国铁矿石市场运行状况与十二五发展态势

2011年我国铁矿石市场运行状况 与十二五发展态势中国冶金矿山企业协会 2011年7月14日

提要 绪论--回顾2010年，展望2011年 2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 2011年下半年冶金矿山行业运行发展规划目标 “十二五”规划与建立铁矿资源保障体系

关注点—2010年运行数据 • 粗钢产量突破6亿吨（6.267亿吨，同比增长9.26%，占全球总产量的44.3%) • 矿石原矿产量突破10吨(107155.5万吨，同比增长21.6% ) • 固定资产投资突破千亿（1066.2亿元，同比增长26.4%) • 进口矿石量同比负增长(6.186亿吨，同比下降1.43% ) • 进口矿价格大幅度上涨（平均到岸价格128.4美元/吨，同比上涨58.4%）

关注点—2011年预计运行数据 • 预计2011年中国粗钢产量达到6.7亿吨以上，比2010年增加4000-5000万吨 • 预计带来7200万吨左右新增铁矿石需求,需求比2010年增长7%。 • 预计2011年国内铁矿石产量将达到12亿吨，比2010年增加13500万吨，增长率13%左右，增速下降7个百分点。 • 预测2011年中国进口铁矿石增幅8%，将比2010年增加5000万吨左右，达到6.7亿吨

2011年铁矿石市场展望 2011年中国铁矿石需求预计增长7% 预计2011年中国经济增速将放缓，但中国住房和城乡建设部已将2011年的保障性住房建设目标提高至1000万套，同比增加72.4%。考虑到保障住房和扩大消费的经济发展方针，2011年中国粗钢产量保守估计应达到6.7亿吨以上，比2010年增加4000-5000万吨，这将带来7200万吨左右的新增铁矿石需求,需求比2010年增长7%。钢协:2011年初步预计国内粗钢表观消费量6.32亿吨,同比增长5%;需产钢6.6亿吨,增长4.8%,增加3000万吨.

2011年铁矿石市场展望(年初预测) 2011年国内铁矿石产量预计增长13% 2010年全国铁矿石产量增速超过20%，矿山固定资产投资规模突破1000亿元，均创出历史高位。受资源、环境、安全等因素的约束和宏观调控政策的影响，2011年国内矿山投资增速将有所放缓，铁矿石产量增长率将随之降低，预计2011年国内铁矿石产量将达到12亿吨。

2011年铁矿石市场展望(年初预测) 2011年进口铁矿石数量预计增长8% 根据各预测机构的分析，2011年欧盟27国粗钢产量1.85亿吨，同比增长6-7%；美国2011年粗钢产量1.23亿吨，增长率12%左右；日本2011年粗钢产量将与2010年持平，约为1.1亿吨；独联体2011年的钢产量将保持9%-10%的增长，达到1.17亿吨。 2011年开始三大矿山公司铁矿石增产将进入高峰期，据统计Vale、Rio、BHP三家公司2011年产量增长合计将接近9000万吨，其他中型矿山，如中信泰富项目2700万吨可能也将于2011年投产。2011年将是全球铁矿石产能释放的开端。鉴于世界粗钢产量增速放缓，铁矿石产能释放，预计2011年全球铁矿石供应充足，价格在二季度或下半年开始呈现回落的趋势，进口矿还将以价格优势抢占国内铁矿石市场份额。我们预测2011年中国进口铁矿石将比2010年增加5000万吨左右，增幅8%，达到6.7亿吨。

2011年铁矿石市场展望 2011年国内铁矿石价格整体水平将小幅的提高国内铁矿石价格与国内钢材价格和进口矿价格密切关联。 2011年随着各国经济缓慢复苏, 钢材出口量有望保持小幅上升，我国城市化进程继续加快，国内钢材需求可观，相对2010年，2011年国内钢价的整体水平或将得到进一步提高。 2011年一季度澳粉价格上涨7.67%、巴西粉价格上涨7.39%。在国际矿价高位运行、钢价与矿价的相互推动以及铁矿石供需基本平衡的背景下，剔除阶段性波动的影响，总体来说，2011年矿价将与钢价基本保持相似的走势，即在2010年的整体水平上有着小幅的提高。

影响铁矿石市场供需态势的因素探讨 过去十年中国需求决定世界需求废钢存量小 2001年中国加入世贸组织，使出口加工业快速增长。出口带动了劳动密集型产业的发展，推动了城镇化的高速发展。城镇化使固定资产投资强度逐年加大，推动钢材需求快速增长中国新增铁矿石需求多数通过进口铁矿石满足推动世界铁矿石需求的增长。自2001年以来，世界铁矿石海运贸易增量80%运到中国世界新增的钢铁需求也由中国来满足国产矿发展存在瓶颈

影响铁矿石市场供需态势的因素探讨 出口难以保持以往快速增长的速度消费的提升将是个缓慢的过程固定资产投资的增速也将放缓节能减排的目标压制钢铁业的发展未来中国钢铁生产与消费将进入低增长阶段，铁矿石需求面临的一些挑战

影响铁矿石市场供需态势的因素探讨 从铁矿石需求来看，未来几年中国需求增长将大幅放缓世界粗钢产量可能的变化（百万吨）在经济结构调整，淘汰落后，节能减排任务重的大背景下，预计未来十年我国平均GDP年增长率为8%左右，中国钢铁生产大约可保持5%的复合增长水平，再考虑印度可能的较高粗钢生产增长率(12%)，以及世界粗钢产量增长可能与中国同步。在这样的假设条件下，初步的判断2013—2016年间将会出现供大于求的局面，但从长远来看，随着经济的正常发展，在2020年以后，世界铁矿石海运贸易仍有可能出现供不应求的状况。

影响铁矿石市场供需态势的因素探讨 从铁矿石供应来看，全球铁矿石供应将转入基本平衡全球铁矿石产量18.5亿吨左右，比2009年的16.4亿吨增长12.8%（2009年世界铁矿石产量21亿吨，国际铁矿石海运贸易量为9亿多吨，其中：澳大利亚必和必托、力拓和巴西淡水河谷三大铁矿公司的产量为60750万吨，占世界铁矿石海运贸易量66.47%。）未来几年必和必托扩大产能目标是年产2.4亿吨，力托是3.3亿吨，淡水河谷是年产4亿吨，FMG是澳大利亚新兴矿山企业，未来几年很快达到年产8000万吨,我国海外权益矿规模将增加到2亿吨以上。根据世界上主要的矿山企业未来生产的扩张规划和所收集的资料，世界铁矿石海运贸易的供应将保持较为稳定的增长，预计2015年将达到14.5—15亿吨，2020年将达到16—17亿吨。

影响铁矿石市场供需态势的因素探讨 金融资本的大量涌入，将加剧铁矿石市场的不确定性从三大矿山股东构成来看：除淡水河谷公司由本国养老基金实际控股以外，力拓、必和必拓已经被国际金融资本实际控制。铁矿石谈判也不再是矿山企业和钢铁行业之间的谈判，包括汇丰、摩根大通、花旗等金融大佬都会将利益诉求贯穿于整个谈判过程，钢铁企业更加难以左右谈判结果。从海运市场看，大量国际金融资本的涌入和炒作，也常常导致价格不能真实反应供求关系，加剧了市场的不确定性。

铁矿石供应被动局面的成因 • 我国铁矿石供应的被动局面是由钢铁行业发展和资源保障方面诸多深层次问题导致的： • 粗钢产量高速增长导致对铁矿石钢性需求过大 • 产业集中度低，铁矿石经营分散，难以形成统一对外机制 • 采取限制铁矿石流向和实行代理制等规范手段，受国际贸易规则的制约 • 我国企业境外铁矿石资源开发短期内难以形成能影响国外三大矿商的供应能力 • 国内铁矿石资源总体上禀赋差，品位低、难选冶、成本高，且供给不足。

基本分析思路 • 真实的供求关系是基础----尽管错综复杂的多种因素在起作用,市场最终取决真实供求.取决真实供求关系的平衡。 • 价值规率通过供求发挥作用----国际大宗资源性商品，要求市场去发现价格

基本分析思路 • 2015年钢产量预测（需求）

基本分析思路 • 卖方不断扩大的产能也需要释放（供给） • 2011年开始三大矿山公司铁矿石增产将进入高峰期，据统计Vale、Rio、BHP三家公司2011年产量增长合计将接近9000万吨。2011年将是全球铁矿石产能释放的开端。 • 未来几年必和必托扩大产能目标是年产2.4亿吨，力托是3.3亿吨，淡水河谷是年产4亿吨，FMG是澳大利亚新兴矿山企业，未来几年很快达到年产8000万吨,我国海外权益矿规模将增加到2亿吨以上。

基本分析思路 • 买方需求过大---经济增长需要，钢铁产能要释放，对原料形成钢性需求 • 卖方追逐利润---矿商追逐利润，不断扩大的产能也需要释放 • 供求双方博弈 • 国外矿石供应量和价格，国内矿石供应量和价格，两者相辅相成，既矛盾，又统一。

基本分析思路 • 长期因素--- • 垄断性因素 • 金融化因素-掉期合约等衍生产品的出现使得铁矿石价格的金融属性日益加强 • 短期因素--- • 阶段性因素（淡旺季） • 突发性因素（自然灾害） • 政策性因素--- • 振兴经济 • 保障房建设 • 新农村建设 • 水利工程建设

2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 • 1、国内原矿产量继续高速增长，再创历史新高 • 国内原矿产量保持快速增长势头。4月份我国铁矿石原矿平均日产量325.9万吨，是2010年7月以来的最高值。5月份单月国内原矿产量高达1.02亿吨(10246.7万吨)，再创历史新高。今年1-5月，国内原矿产量累计4.5亿吨（45021.60万吨），同比增长20.7%。

2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 • 2、矿价由涨转落，处于盘整局面，同比仍呈增加 • 与2010年同期的走势相类似，先扬后抑。 • 2011年春节前后国内钢厂积极补充库存推动了各地矿价的快速上涨，春节过后随着钢厂补库的相继结束，各地矿价呈现回落趋势。 • 进入2季度末，钢材销售淡季逐步来临，钢厂钢材销售不畅，各地精矿粉价格回落,统计6月20日-6月25日全国3４个地区精矿粉价格,同比仍是增加的，平均上升１8．54％；环比有８个地区持平，其他地区环比平均下降3.24%,市场转入弱势盘整。

2011年上半年冶金矿山行业运行基本情况 • 3、矿山新增投资增长, 产能保持高水平 • 1-5月全国黑色金属矿采选业完成固定资产投资336.61亿元，同比增长13.6%。国内矿山新增投资继续保持增长。 • “十一五”期间，固定资产投资五年增长278%。一大批铁矿采选项目先后建成投产，铁矿石产能达到12亿吨/年。从5月份单月国内原矿产量1.02亿吨水平判断，上述产能得到释放。

2011年上半年进口矿量和价格基本情况 • 1、一月份进口矿量创历史记录，拉动上半年进口矿同比增加 • 2010年中国进口铁矿石61864万吨，同比下降1.5%，12年来首次同比下降。 • 进入２０１１年1月份，进口铁矿石6897万吨，创历史最高记录，增长48%。 • 2-5月进口矿量比2010年同期下降0.6%。1-5月累计进口铁矿石28327万吨，同比增加8%。

2011年上半年进口矿量和价格基本情况 • 进口铁矿的价格总体仍表现为大幅上涨 • 1-5月中国进口铁矿的累计平均到岸价格159.58美元/吨，比去年同期上涨50.31 %。 • 从澳大利亚、巴西、印度、南非四个主要进口国铁矿进口均价来看，1-5月进口矿累计平均到岸价格最高的是南非矿，为181.35元/吨，同比上涨65%。1-5月进口澳大利亚矿、巴西矿的平均到岸价格分别为165.53美元/吨和173.29美元/吨，同比上涨55.83%和68.65%。同期进口印度矿的平均到岸价格为128.38美元/吨，同比下降16.77%.印度矿进口价格同比下降了，但进口质量也同时下降。

2011年上半年进口矿量和价格基本情况 • 港口库存始终保持高位 • 据统计7月1日全国港口铁矿石库存量9586万吨左右。 • 新京报分析：港口库存增加主要原因在于钢厂对后市看法偏悲观导致成交谨慎萎靡。据唐山一钢厂人士透露，现在钢企普遍低库存、高频率补货，“一次不敢买多，高价矿跌不起。”

关注点—2011年上半年铁矿石市场资源 总体供给大于需求 • 2011年1-5月中国生铁产量26945.8万吨，比去年同期增加11837.1万吨，同比增长7.3%。 • 根据生铁产量计算，1-5月消耗铁矿石成品矿（铁含量60%）约43113.28万吨。进口铁矿石的品位较高，1-5月共进口铁矿石28327万吨，直接按照成品矿计算。国产原矿品位逐年降低，按照2.9吨原矿选1吨成品矿计算，国内铁矿石原矿产量45021.60万吨，折算成品矿15525万吨。 • 估算1-5月份我国铁矿石成品矿累计新增资源量43852万吨，铁矿石成品矿的供应量大于需求量738.4万吨，供给略大于需求。市场整体可供铁矿石资源较为充足。

下半年国内钢铁行业运行基本趋势

2011年下半年国内铁矿行业运行基本趋势 • 下半年国产铁矿石产量预期将保持快速增长 • 采选投资继续保持增长，估计全年增长将在20%以上。重点矿山企业正在抓紧实施 “十二五”增产计划，下半年原矿产量保持快速增长趋势应无悬念，全年产量将超过11亿吨或接近12亿吨。

2011年下半年进口矿量和价格基本趋势 • 下半年进口矿量预计保持上半年水平，价格在波动中小幅降低 • 铁矿石需求预期将不会超过上半年 • 国产矿与低品进口矿的价差已超过100元，钢厂通过提高国产矿配比以优化成本结构，国产矿竞争力提高。 • 国产矿产量提高，加上消化高位库存的因素，下半年进口矿量预计保持上半年水平。 • 预计现货价格将继续频繁波动，小幅下跌。4季度长协价格将在3季度基础上进一步走低。

关注点—下半年供求趋势 • 世界铁矿石供应主要方向仍在中国以及铁矿石市场资源总体供给大于需求的格局不会改变。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 处于重要战略机遇期当前和“十二五”时期，随着我国工业化、城镇化、信息化、市场化和国际化进程加快，国民经济发展对钢铁产品的需求将持续增加，冶金矿山发展处于可以大有作为的重要战略机遇期。推进地质找矿新机制和实施找矿战略行动，将为矿山建设提供坚实的资源基础。科技进步、技术创新及其应用，将为冶金矿山的发展注入新的活力。持续健康发展的钢铁工业，为冶金矿山的发展提供了难得的机遇。世界矿业的繁荣发展，将极大地推进国内矿山前进的脚步。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 • 面临挑战和问题 • 从国际环境看，铁矿石垄断化及产业链的扩张正在快速发展，国际铁矿石定价模式金融化趋势更加明显，资源地方主义、资源民族主义使资源配置形势复杂多变，全球铁矿格局正面临着新一轮调整。 • 从国内环境看，经济结构调整压力加大，经济增长的资源和能源约束进一步加强，完成节能减排的任务更加艰巨，使得经济发展对钢铁的需求放缓，资源条件发生变化，生产要素成本上升，环境约束进一步趋紧。 • 冶金矿山改革发展中还存在一些不可忽视的问题，经济运行中的困难还很多，发展质量不高、后劲不足的问题还比较突出。

关注点—”十二五”掌控资源目标（供给） • 国产矿供应能力稳定增长 • 2015年全国铁矿石原矿产量达到15亿吨，自产铁精矿供给能力由现在占总需求量不足40%,提高到45%左右. • “走出去”掌控海外资源取得实效 • 2015年进口海外铁矿资源中，我国权益矿在进口总量中所占比例由现在10%左右,提高到50%以上.

“十二五”冶金矿山行业发展规划 找矿实现重大突破编制铁矿资源勘查专项规划，加强铁矿资源勘查，增加地质勘查投入，确保新增铁矿资源量60亿吨，力争达到100—150亿吨。 2011年2月15日国土部讨论《找矿突破战略行动方案》,资源储量为333及以上的预期成果: 2011-2013--------50亿吨 2011-2015--------100亿吨 2011-2018--------200亿吨

关于设立首批找矿突破战略行动整装勘查区的公告关于设立首批找矿突破战略行动整装勘查区的公告 • 辽宁鞍山—本溪地区 • 河北滦南---遵化地区 • 山东单县---河南商丘 • 河南舞阳---新蔡地区 • 新疆西天山阿吾拉勒矿集区 • 四川攀西 • 甘肃北山营毛沱-玉石山铁铜金多金属矿 • 云南牟定安益地区 • 江西赣中 • 福建龙岩马坑--大田汤泉 • (2011-3-16中国国土资源报)

“十二五”冶金矿山行业发展规划 国产矿供应能力稳定增长完善鼓励国内铁矿资源开发利用的相关政策，加大新矿山建设步伐，挖掘老矿山生产潜力，到2015年全国铁矿石原矿产量将达到15亿吨，保证40%的铁矿资源自给率。 • 钢协确定目标: • 到2015年,我国自产铁精矿的供给能力由现在占总需求量的不足40%,提高到45%左右.

“十二五”冶金矿山行业发展规划 “走出去”取得实效建立海外资源开发基金，加快国外资源基地建设,到2015年，力争可控制的海外权益矿规模达到国内年进口矿总量的40%。钢协确定目标: 到2015年,进口矿中的我国权益矿在进口总量中所占比例由现在的不到15%,提高到50%以上.

“走出去‘现状 • 为弥补国内铁矿资源不足，国内企业积极开拓海外市场。目前，我国境外权益矿有23家，资源量约120亿吨，已形成年产能5100万吨。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 • 开发布局与结构得到优化 • 积极推进铁矿资源开发整合，加快现代化大型铁矿基地建设，培育大型铁矿企业和企业集团，促进中小型铁矿重组联合改造。到2015年，新建1000万吨级以上铁矿8座，500万吨级以上铁矿15座，200万吨级以上铁矿20座，大型矿山产量占全国产量的比重达到50%以上。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 综合利用水平明显提高突破共伴生难处理矿、复杂难利用矿、低品位矿、尾矿和废石等资源综合利用关键技术，改进方法，完善工艺。到2015年铁矿资源总回收率与共伴生矿综合利用率提高5个百分点，尾矿、废石资源综合利用率达到20%以上，15%的难利用矿转化为可利用资源，建成10个铁矿资源节约与综合利用示范基地。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 矿山环境状况显著改善到2015年，新建和生产矿山的矿山地质环境得到全面治理，历史遗留的矿山地质环境恢复治理率分别达到35％；新建和在建矿山毁损土地全面得到复垦利用，历史遗留矿山废弃土地复垦率分别达到30%以上，建成30个绿色矿山示范基地。

“十二五”冶金矿山行业发展规划 • 科技创新继续加快 • 进一步完善技术创新体系，加大科技投入，围绕铁矿资源高精度快速勘查技术、铁矿资源安全高效开采技术、复杂难处理资源综合利用技术、矿山地环境恢复治理和矿区土地复垦技术等开展科学研究和科技攻关，推进相关重大装备的研发、推广和国产化，加快数字化矿山建设。到2015年大型矿山技术装备水平基本达到国际先进。

十二五规划与建立铁矿石资源战略保障体系 • 加大国内铁矿石资源的勘查开发力度，增加国内铁矿石供给能力，是建立铁矿石资源战略保障体系的一项重要的举措。 • 增加国内铁矿石供给能力的途径： • 一要增加资源和矿产地储备，提高可开发利用的资源储量。 • 二要扩大生产规模，提高国内铁矿企业的生产能力。 • 三要实现综合利用，发挥已有资源的作用。

十二五规划与建立铁矿石资源战略保障体系 “走出去”取得实效找矿实现重大突破国产矿供应能力稳定增长开发布局与结构得到优化综合利用水平明显提高科技创新继续加快矿山环境状况显著改善

十二五规划与建立铁矿石资源战略保障体系 • 加大力度，增加经济可采铁矿石资源储量 • 挖掘已查明铁矿资源的潜力，增加近期可利用的资源储量 • 实现找矿重大突破，增加铁矿储量和矿产地储备 • 特别要加大对西部地区的铁矿石资源勘探开发力度 • 扩大生产规模，迅速提高国内铁矿石生产能力和竞争力 • 支持大型铁矿基地建设，尽快形成生产能力 • 提升产业集中度，培育大型企业集团 • 鼓励和支持企业对现有资源的开发和综合利用 • 鼓励和支持企业开发利用低品位矿、高磷铁矿； • 加强对共伴生矿、难选冶矿的技术和科研开发力度； • 鼓励和支持尾矿回收综合利用 • 研究开发超千米深井千万吨级装备和虚拟矿山开采技术）

谢谢大家！ 谢谢！

2011 年我国铁矿石市场运行状况与十二五发展态势