Eventos corporativos Temas de análisis & Oportunidades

1. Eventos corporativos Temas de análisis & Oportunidades La perspectiva de NBCN Anik Lapointe octubre, 2008

2. Punto de vista del corredor – perspectiva de NBCN • Diseminar la información más completa y exacta de manera oportuna. • Se requieren múltiples fuentes de información • Múltiples formatos (ISO, XML, Otros) • Falta de estandarización de datos • Faltan datos, necesarios para informar a I.A.'s • La información básica de seguridad depende del aporte humano

3. Solución potencial • El emisor debe entregar la información en un formato establecido que facilite el procesamiento en la línea. • Entregar la información tan pronto como sea posible a los asesores de inversiones • Consolidar los mensajes para personas designadas por la empresa/ I.A. • Obtener la información actualizada en línea de acuerdo con las necesidades individuales • Recibir toda instrucción voluntaria electrónicamente • Intervención manual para aquellas instrucciones que se reciban 2-3 horas antes del cierre

4. Darle seguimiento a las operaciones mismo-día en la fecha de vencimiento • Entrega de instrucciones a los depositorios • No se puede transmitir a través de mensajería • Las opciones internas prestablecidas difieren de los depositorios • Entrega de instruciones a las contrapartes • Posiciones para solicitar préstamos / conceder préstamos • Los depositorios no dan seguimiento de todos los eventos • Posiciones DPL y tipos de eventos específicos • Cuentas D.V.P. de operaciones fracasadas

5. Hacer operaciones después del límite de los depositorios para balancear las posiciones • Elegibilidad de la emisión • Diferencia en divisa • Liquidación de operaciones posterior al plazo de la instrucción • DTC puede solicitar a través de una función protegida • CDS – requiere un retiro urgente para solicitar al agente de transferencias

6. Pago de eventos corporativos • Necesidad de procesar en múltiples sistemas • Múltiples divisas • Acciones fraccionadas • Procesamiento de pagarés • División de unidades de emisiones físicas • Tratados tributarios de acuerdo con el domicilio social de la compañía en cuestión • Seguimiento a las apelaciones tributarias • Distribución pública del 302

7. Soluciones potenciales para mejorar el proceso actual • Iniciativa de la industria • Base de datos centralizada de los eventos corporativos con campos obligatorios para el emisor • Reclamos a Contrapartes a través de los sistemas de los depositorios • Capacidad del depositorio para divulgar toda información pertinente en un formato estandarizado y posibilidad para recibir toda instrucción por medio electrónico

8. Solución interna • Administrar y procesar todo evento corporativo en una sola plataforma, para todos los sistemas • Divulgación de la información • Recibir toda instrucción voluntaria por medio electrónico • Transmitir instrucciones a los depositorios • Ofrecer flexibilidad para el manejo de eventos complejos • Múltiples divisas • Manejar los tratados tributarios para la contabilidad canadiense y extranjera fuera de los libros • Distribuir las ganancias